İnvestisiya nəticələrini artırmaq üçün investisiya məsləhətləri

İnvestisiyalarınızı böyütmək və qoruya biləcək düşüncələr və izlər

Bir zamanlar yeni sərmayəçilərə ən yaxşı hədəf olan insanları da sıxışdıran bəzi səhvlərdən çəkinməyə kömək etmək üçün bir sıra investisiya məsləhətləri yazdım; investisiya məsləhətləri, müxtəlif növ riskləri azaltmaqla pulunuzu idarə etmək perspektivini təmin etməkdir. Bu seriya burada birləşdirilmişdir və maliyyə müstəqilliyinizə daha yaxşı xidmət etmək üçün bəzi məlumatları yeniləyəcəkdir.

İnvestisiya Tipi # 1: Qiymətə Fokus, lakin Penny-Wise və Pound Aptal Olmaz

Pulun vaxt dəyəri haqqında mənim məqaləmdə, siz pulunuzun birləşdirildiyi dərəcədə kiçik fərqlərin əldə etdiyiniz zənginliyin son dərəcəsinə təsir göstərə biləcəyini öyrəndiniz.

Hər il əlavə olaraq 3% -lik qaytarma 50 il ərzində 3x çox pulla nəticələnə bilər! Mürəkkəb maraq gücü həqiqətən təəccüblüdür.

Hər hansı bir yaxşı iş halında olduğu kimi, geri qayıtmanın əlavə bir neçə faiz nöqtəsini sınamaq və əldə etmək üçün ən təhlükəsiz yol qiyməti nəzarətdir. Əgər hər bir investisiyanın $ 2'sini ödəyir və hər ay 50 ABŞ dolları xərclədiyiniz bir dividend reinvestment proqramına və ya DRIP- də qeydiyyatdan keçsəniz , xərclər dərhal əsasən 4% -ni yeyir. Bu müəyyən hallarda məntiqli ola bilər. Məsələn, ailəm, kiçik qardaşımın Coca-Cola fondunun səhmlərini illər ərzində UTMA adı ilə tanınan hesabın xüsusi növü ilə bəxş etdi və məqsədi gözəl şəkildə xidmət etdi. Həyatın uzunluğu nəzərə alınmaqla, faktiki dollarların böyük sxemində əhəmiyyətsiz olan bu ilkin 4% xərcini nəzərə alsaq, onun həyat sürətini nəzərə alsaq, aşağı qiymətli indeks fonduna qarşılıqlı fond xərcləri nisbətindən daha ucuz olacaq önümüzdəki onilliklər ərzində tək-tək, təkəbbür xərcləri olduğundan, təkrarlanmamalıdır.

Məsələ ondan ibarətdir ki, bir çox investor hansı xərclərin məqbul olduğunu və hansı xərclərin qarşısını almaq lazım olduğunu bilmir. Bu problemə əlavə olaraq zəngin və aşağı və orta siniflər arasında böyük bir bölüşdürmə var ki, bir səviyyədə pul itkisinə səbəb olan bir şeyin digərinə fantastik bir sövdələşməsinə səbəb olur.

Məsələn, daha yaxşı nəticələrə gətirib çıxara bilən bəzi davranış üstünlükləri və ya rahatlığı sadəcə dəyərli bir şey olmadığı müddətcə, bir çox insana olduğu kimi, bir investisiya məsləhətçisindən tamamilə imtina etmək üçün böyük bir portfeli olmayan bir ildə 50.000 ABŞ dolları qazanmaq üçün bir çox mantiqan olacaq əvəzinə bir neçə yaxşı seçilmiş, aşağı qiymətli endeksli fondlar üçün seçim edir. S & P 500 index fondları kimi son illər ərzində səxavətlə təqdim olunan ağır metodoloji çatışmazlıqlarına baxmayaraq bu doğru. (S & P 500-nin passiv idarə olunduğu təcrübəsiz investorlar tərəfindən saxlanılan bu illüziya var, bu, bir komitə tərəfindən fəal şəkildə idarə olunur, yalnız komitə dövriyyəni minimuma endirmək üçün bir qaydada qaydalar qoymuşdur). Zəngin olanlar üçün eyni yanaşma tez-tez səhvdir. Vanguard'ın təsisçisi John Bogle kimi insanlar, zəngin investorların endeksleme yaklaşımını almaq istəyən çox sayda vergi tutulan varlığı olan fərdi ehtiyatları satın almaqdan daha yaxşı olardılar, indeksin özlərini saxlanılan hesabda yenidən qurduqları qeyd edildi. Zəngin investor tez-tez onun cibində daha çox pulla başa düşülə bilər, hər şey nəzərə alınaraq, birbaşa məxsus olan passiv portfel üçün 0,25% -dən 0,75% -ə qədər endirən index fonunun daha çox xərcinə deməkdir , demək olar ki, 0,05%.

Zəngin lal deyil. Bunu bilirlər. Vergi strategiyaları tətbiq edilə biləcəyi kimi şeylərin cahilliyini göstərən qeyri-zəngin bir şeydir.

Bunun xaricində, zənginlər, qeyri-mütənasib olaraq qeydiyyatdan keçmiş bir investisiya məsləhətçisi ilə işləməyə üstünlük verən çoxsaylı səbəblər var ki, bu da bazarın döyülməsi üçün heç bir əlaqəsi yoxdur. Məsələn, təqaüdçü bir icraçı köhnə işəgötürənin səhmdəki konsentrasiyalı paya malik ola bilər və böyük ertelenmiş vergi öhdəliyi də ola bilər . Ağıllı portfel meneceri mövqeyə qarşı əhatə zəngləri sataraq, silmək riskinə qarşı qorunması üçün satın almağı və qazanılmış əsaslardan istifadə etmək üçün mümkün qədər çox yüksək qiymətləndirilmiş səhmlərin saxlanmasına cəhd göstərərək gəlir əldə etmək kimi şeyləri edə bilər boşluğunuzu övladlarınıza verə biləcəyiniz üçün, həyata keçirilməmiş kapital vergiləri dərhal bağışladı.

Belə bir xidmət üçün ödəyəcəyiniz investisiya xərcləri belə bir ssenarinin altında 1% və 2% arasında olsa da mütləq bir oğurluq ola bilər. Portfelinizin bazarın altında işləməməsi kimi görünəcək olması əsassız olardı. Ailəmiz başqa bir şəkildə vergi sonrası riskə görə tənzimlənən əsaslardan daha zənginləşdi, bu da bütün vacib məsələdir. Bu, aşağı və orta siniflər portfeli ilə məşğul olduqda narahat olmayacaq bir şeydir.

Hansı ödənişlərin özləri dəfələrlə dəyərinə layiq olduğunu və hansı ödənişlərin ləğvi olduğunu bilmək, bilmək üçün təcrübəni tələb edən şeylərdən biridir. Məsələn, hazırda Vanguard tərəfindən idarə olunan $ 500,000 dəyərində bir fayda fondunun effektiv haqqı, müxtəlif xərclərin, xərclərin nisbətlərinin və s. Əlavə olunduqdan sonra 1.57% -i əhatə edir. fərdi olaraq idarə olunan hesaba daxil ola bilər, amma əksinə, aldığınız şey üçün fantastik bir bazarlıq. Bu qiyməti daha da ucuzlaşdırmaq və azaltmaq üçün axmaq bir işdir. Digər tərəfdən, Dow Jones Industrial Average kimi eyni ehtiyatları böyük ölçüdə tutan aktiv idarə olunan qarşılıqlı fond üçün 1,57% xərc nisbətinin ödənilməsi ağıllı deyil .

İnvestisiya Tipi 2: Vergi və İnflyasiyaya diqqət yetirin

Uğurlu investor Warren Buffett'i vaxtında investisiya nəticələrini ölçmək üçün gəldikdə, vacib olan əsas şey, günün sonunda əldə edə biləcəyiniz daha çox hamburgerdir. Başqa sözlə, satın alma gücünə diqqət yetirin . Bəzi peşəkar portfel menecerləri vergi əvvəldən vergi əvəzləri əvəzinə əvvəlcədən vergi əvəzinə və ya inflyasiya nisbətini görməməzliyə vurur . Bir çox ticarət tez-tez və öz investorları üçün uzun müddət ərzində 9% -12% qazana bilər, lakin bu sərmayəçilər yüksək marjinal vergi məbləğində olduqda, investorlar, əgər onlar olduqca az sərvətə 10% təşkil edən, lakin investisiyaları 15 aprel ayına doğru gözdən keçirən daha mühafizəkar meneceri işə götürdü. Niyə? Uzunmüddətli investisiyalardan (qısamüddətli ticarətlə müqayisədə) əldə edilən böyük qənaətlə yanaşı, bir neçə vergi üstünlüyü də var. Bəziləri bunlardır:

İnvestisiya Məsləhətçisi # 3: Səhm satmaq üçün nə vaxt bilirsiniz?

Artıq sürtünmə xərclərinin sürətli ticarət üsulu ilə alqı-satqı ala biləcəyini bilirsiniz (daha çox məlumat üçün, Sürtünməz xərclər: Gizli İnvestisiya vergisini oxuyun). Hələ də, səhmdar mövqelənizdən birinə qoşulmaq istəyən zamanlar var. Sevimli fondla vidalaşmaq vaxtı gəldiyi zaman necə bilirsiniz? Bu faydalı məsləhətlər zəngləri asanlaşdıra bilər.

Bir vacib qeyd: Tarixi göstərir ki, ümumiyyətlə, milli işsizlik səviyyəsi və ya hökumətin büdcə kəsiri kimi makroiqtisadi şərtlər üçün gözləntilərinizdən satmaq yaxşı bir fikirdir və ya fond bazarının qısamüddətli səviyyədə azalmasını gözlədiyiniz üçün, müddəti. Müəssisələri təhlil etmək və onların dəyərini hesablamaq nisbətən sadədir. Fərqli maliyyə vəziyyətləri və analitik qabiliyyətlərlə milyonlarla digər investorların alqı-satqı qərarlarını dəqiqliklə dəqiqləşdirmək şansınız yoxdur. Bu mövzu haqqında daha ətraflı məlumat üçün, Market dövrünün nə olduğunu oxuyun . və bazarın müddəti, qiymətləndirilməsi və sistemli satınalmalar.

Sərmayə Tipi 4 - Hər bir fond və ya İnvestisiya haqqında fikir sahibi olmalısınız

Müvəffəqiyyətli investorların ortaq olduğu tendensiyalarından biri, Kainatın hər bir səhmdəki fikirləri olmadığıdır. Əsas broker şirkətləri, aktivlərin idarə olunması qrupları və kommersiya bankları, hər şeyə təhlükəsizliyə qiymət vermək üçün lazım olduğu kimi görünürlər. Bəzi məşhur maliyyə danışıqlarının nümayişçiləri, satılan hər bir işdə onların fikirlərini dəstəkləməyə qürur duyurlar.

Bu, korporativ istiqrazlara baxarkən və onlar AAA reytinqinə və ya spektrin junk bond tərəfi daha çox ticarət olub-olmadığını aşkar, baxmayaraq ki, bir çox hallarda, ölçüsü ilə bu obsesyon bir qədər saxta deyil. İnvestisiya dəqiq bir elm deyil. Sənayenin iki kahinini eşitdirmək, onun yağ olduğunu bilmək üçün kişinin dəqiq çəkisini bilməməyə ehtiyac yoxdur və nə qədər yüksək olduğunu bilmək üçün bir basketbolçu dəqiq hündürlüyü bilmək lazım deyil. Yalnız bir neçə dəqiqədə bir dəfə, bəzən bir-birindən fərqlənən imkanlar üçün dəqiq bir qalibiyyət verdiyiniz və yalnız Wall Street analitiklərindən daha yaxşı olma ehtimalı olan bir neçə hala diqqət göstərsəniz, Union Pacific'ın 50 və ya 52 dollar dəyərində olub olmadığına qərar verin. Bunun əvəzinə səhmdar 28 dollardan sonra ticarətə çıxacaq qədər gözləyin. Həqiqətən əla bir iş tapdığınız zaman, ən yaxşısı, ümumi passivliyin yaxınlığında və ölümünədək saxlanılır. Bu yanaşma, ən az əmək haqqı qazanmaq və 8,000,000 dollara başa gəlmək istəyən gizli şəxslər də daxil olmaqla, çox sayda gizli milyonerləri daraldı.

Niyə investorlar cari bazar qiyməti ilə əlaqədar müəyyən bir iş barədə dəqiq fikirləri olmadığını etiraf etmək üçün bu qədər çətin tapırlar? Tez-tez qürur və bilinməyən bir dərəcədə zehni narahatlıq günahkardır. Bu qüvvələrin necə aradan qaldırılması haqqında daha ətraflı məlumat üçün Rasyonelliyi oxuyun : Investorun Gizli Silahı .

İp ipuçları # 5: hər bir şirkəti tanıyın (ya da ən az, onlardan bir neçəsi!)

Hər hansı bir zamanda ən səhmlərin xüsusi cəlbediciliyi ilə bağlı fikirləriniz olmasa da, çox sahələr və sənayelədəki ən çox iş yerləri kimi tanış ola bilərsiniz. Bu , kapitalın qaytarılması və aktivlərin qaytarılması kimi şeylərlə tanış olmaq deməkdir. Bu səthdə oxşar görünən iki müəssisənin nəyə görə çox fərqli əsas iqtisadi mühərriklərə malik olduğunu başa düşmək deməkdir; yaxşı bir işi böyük bir işdən ayırır.

Bu gün biznesə girmək istəyən gənc bir investora hansı məsləhət verəcəyini soruşduqda, Warren Baffet, o bilik bankı böyük bir aktiv və rəqabət üstünlüyü kimi xidmət edəcəyini bildikcə sistemli olaraq çox sayda müəssisəni tanıyacağını söylədi. Misal üçün, mis şirkətlərin mənfəətini artıracağını düşündüyünüz bir şey olduğunda sənayenin vaxtından əvvəl bildiyini, fərqli firmaların nisbi mövqeyi də daxil olmaqla, çox daha sürətli və çox daha çox hərəkət edə biləcəyinizi düşünürsünüz yalnız sənayedə deyil, içərisindəki bütün oyunçularla sıxılmış bir dövrdə tanış olmaq məcburiyyətində olduğunuzdan tam şəkil anlayışı. (Bu məqsədə nail olmağınız üçün bu addımın qısa yolları olmadığını anlayın.) Televiziya şousunun ev sahibi Baffettə cavab verərkən, "Amma 24,000 ictimaiyyətə satılan şirkət var!" Warren cavab verdi, "A ilə başlayın").

Hesab edirəm ki, ən çox investor üçün başlayan ən yaxşı yer Value Line Investment Survey- in 1,800 şirkətindən keçməkdir .

İnvestisiya Tipi # 6: Zərərlər üzərində qayıtma, yalnız bərabərliyə qayıtmaq deyil

Mənim təlimatlarım bir balansın analiz edilməsi və hələlik bir gəlir hesabatını təhlil etməmiş olsaydınız, mühasibat uçotunun bir hissəsi olmadıqda, bu məntiqli olmaya bilər. Buna baxmayaraq, vacibdir, buna diqqət yetirin və gələcəkdə daha təcrübəli olduğunuz zaman geri qayıdın. Sizdən öyrətmək üçün olduğumdan istifadə etmək üçün kifayət qədər müdrik olduğunuz təqdirdə məndən onilliklər ərzində təşəkkür edirəm.

Bir çox sərmayəçi yalnız DuPont modelinə diqqət yetirir. Bu çox əhəmiyyətli bir rəqəm və ən sevdiyim maliyyə nisbətlərindən biri olsa da - əslində, yalnız səhmdar investisiyalarından zəngin olma ehtimalı daha yaxşı bir ortalama şans verəcək bir metrike diqqət etməlisinizsə, kapitala davamlı yüksək gəlir gətirən şirkətlərin çeşidli bir toplusunu bir araya gətirmək - xüsusilə sahibkar mənfəətinə uyğun olaraq istifadə edildikdə, şirkətin əsl iqtisadi xüsusiyyətlərinin daha yaxşı sınaqları var. Burada: Xalis gəlir balansda göstərildiyi kimi , orta inventarın və orta əmlak, bitki və avadanlıq balansının cəminə bölünməlidir.

Niyə bu test daha yaxşıdır? Digər maliyyə əmsalları və ölçüləri ilkin xalqa təklif və ya şirkətin rəhbərliyi ilə hazırlana bilər. Bu testin saxta olması çox çətindir.

İnvestisiya Tipi # 7: Səhmdar Dostu İdarəetmə üçün baxın

Benjamin Franklin, əgər bir insana inandığınız təqdirdə, onun məqsədi deyil, onun maraqlarına müraciət et. Hesab edirəm ki, investorlar xaricdən gələn azlıqlı investorların yanında öz kapitalına sahib olan menecerlərdən daha yaxşı nəticələr əldə edə bilərlər. Mükafatı müvəffəqiyyətlə təmin edə bilməsə də, təşviqləri uyğunlaşdırmaq və hər iki tərəfin masanın eyni tərəfinə qoyulması üçün uzun bir yol var.

Mən uzun müddətdir ki, ABŞ Bancorp kimi firmalarda sahibkarlıq qaydalarının pərəstişkarı oldum. İdarəçilər özlərinin ümumi fonduna qoyulan əsas əmək haqqının müəyyən bir hissəsini saxlamağı tələb edirlər (ən yaxşı hissəsi səhmdar fondları saymazlar). Eyni şəkildə, rəhbərliyin təsdiqi kapitalın 80% -i hər il sahiblərinə nağd dividendlər və səhm alqı-satqısı şəklində qaytarılacaqlar və sənayedə ən yaxşı verimlilik əmsallarından birini saxlamaq üçün daimi qabiliyyət (banklar üçün əsas tədbir - qeyri- faiz xərcləri ümumi gəlirin faizi kimi) səhmdarlar üçün işlədildiklərini həqiqətən başa düşdüklərini göstərir. Əvvəllər şirkətin İdarə Heyətinin və rəhbərliyinin Nyu-York Fond Birjasında digər bir şirkətlə birləşməsinə icazə vermək üçün bir boşluqdan istifadə etməyə cəhd göstərdikdən sonra Wall Street Journal- ın ön səhifəsində olan Sovereign Bank səhvini müqayisə edin Səhmdarlar konsolidasiyaya səs vermək imkanı tapdılar .

Belə şeylərə diqqət yetirin. İşlər sözlərdən daha yüksək səslə danışır. Daha ətraflı məlumat üçün, 7 Səhmdar Dostu İdarəetmə əlamətlərini oxuyun

Yatırım İpucu # 8: Sizin "Rəqabət dairəsi"

Həyatda olduğu kimi, investisiyalarda da müvəffəqiyyət, ağıllı qərarlar qəbul etməkdə olduğu kimi, səhvlərdən qaçınmaq kimi çoxdur. Əgər Pfizerdə işləyən bir alim olsanız, əczaçılıq ehtiyatlarının nisbi cəlbediciliyini təyin etmək üçün neft sektorunda çalışan birinə nisbətən çox güclü bir rəqabət üstünlüyünə sahib olacaqsınız. Eyni şəkildə, neft sənayesindəki bir şəxs, ehtimal ki, sizin neft şöbələrini anlamaq üçün sizdən daha böyük bir üstünlük əldə edəcək.

Peter Lynch "bildiyinizə sərmayə" fəlsəfəsinin böyük bir təşəbbüskarı idi. Əslində, ən müvəffəqiyyətli investisiyalarının bir çoxu alış-veriş mərkəzində həyat yoldaşı və yeniyetmə uşaqlarını təqib etdilər və ya Dunkin "Doughnuts" yeyən şəhər vasitəsilə səyahət etdilər. ABŞ-ın su şirkətlərindəki belə bir mütəxəssisə çevrilmiş bir adam haqqında köhnə məktəb dəyərindəki investisiyalar dairələrində əfsanəvi bir hekayə var; o, sözündən bəhs edən küləkdə və ya xüsusi tualetlə ticarət edərək bir tale quraraq, .

Bir xəbərdarlıq: Özünüzü dürüst olmalısınız. Yeniyetmələr kimi Toyuq Məryəmdə sayğac işlədiyinizə görə, avtomatik olaraq Tyson Toyuq kimi bir quşçuluq şirkətini analiz edərkən avtomatik olaraq üstünlük qazanacaqsınız. Yaxşı bir test, bir sənayenin bu sahədə bir işə girmək və uğurlu olmaq üçün kifayət qədər bildiyini özünüzə soruşmaqdır. Əgər cavabı "bəli" desə, nişinizi tapmış ola bilərsiniz. Əgər yoxsa, təhsilə davam edin.

İnvestisiya Məsələsi # 9: Dəyişdirin, xüsusilə də nə etdiyinizi bilmirsinizsə!

Şöhrətli iqtisadçı John Maynard Keynesin sözlərinə görə, şaxələndirmə cəhalətdən qorunur. O, daha az investisiyalar qoyaraq və onları olduqca yaxşı tanıyaraq riskin azalması ehtimalı olduğuna inanırdı. Əlbəttə ki, insan keçmiş əsrin ən parlaq maliyyə ağllarından biri idi və bu fəlsəfə, xüsusilə də maliyyə hesabatlarını təhlil edə bilmədikdə və ya Dow Jones Industrial Orta və Dodo.

Bu günlərdə, geniş yayılmış diversifikasiya bir neçə on il bundan əvvəl mümkün olan bir xərcin bir qismini təşkil edə bilərdi. İndeks vəsaitləri , qarşılıqlı fondlar və dividend reinvestment proqramları ilə , yüzlərlə müxtəlif şirkətdə səhmlərə sahib olmaq üçün sürtünmə xərcləri əsasən aradan qaldırılmış və ən azı əhəmiyyətli dərəcədə azalmışdır. Bu, kifayət qədər şirkətlər üzərində aktivlərinizi yaymaqla sizi qalıcı itkilərə qarşı qorumağa kömək edə bilər ki, əgər biri və ya bir neçəsi qarınqalana getməsə, zərər verməyəcəksiniz. Əslində, bir fenomen səbəbiylə şaxələnmə matematiği kimi tanınırsa, ehtimal ki, riskə uyğunlaşdırılmış əsasda ümumi bürünmənin yekunları daha yüksək olur .

İzləmək istədiyiniz bir şey korrelasyondur. Xüsusilə, əlaqə saxlanılmayan riskləri axtarmaq üçün, holdinqləriniz davamlı iqtisadi və biznes dövrlərini bir-birinə bağlayırlar. Mən on beş il bundan əvvəl sələfini bu yazıya ilk dəfə yazdığımda, onların yarısı Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, ABŞ Bankı, Beşinci Üçüncü Bancorp , və sətir, çünki bir neçə müxtəlif şirkətdə səhmlərin bir hissəsi ola bilərdi, amma çoxsaylı deyildiniz; 2007-2009-cu il çöküşü zamanı baş verən bir şeydir ki, "kütləvi daşınmaz əmlak krediti uğursuzluğu kimi sistematik bir şok bank sistemindən şok dalğaları göndərə bilər, bütün mövqelərinizə təsirli şəkildə zərər verə bilər". Əlbəttə ki, ABŞ Bancorp və Wells Fargo & Company kimi güclü firmalar, xüsusilə də dividendlərinizi yenidən birləşdirdiyinizdə və onların orta hesabla dollar dəyərinə düşdükləri təqdirdə, kağız pik-up-dən 80% -ə düşdükləri bir dövrə baxmayaraq yaxşı iş görmüşdilər ; bir xatırlatma ki, ilk növbədə gücə diqqət etmək daha yaxşıdır. Davranış iqtisadiyyatı, əksər hallarda, ən az vaxtında panikləmə və ləğv etmək əvəzinə, insanların əksəriyyətinin əsas işə diqqət yetirmədiyini sübuta yetirmişdir.

İnvestisiya Məsləhətçisi # 10: Sizə bir çox ağrıdan qənaət edə biləcəyini bilirsiniz

Bir öküz bazarının sevgi kimi olduğunu söyləmişdir. Siz olduğunuz zaman, əvvəllər heç bir şey olmadığı kimi düşünmürsən. Dünyanın ən yaxşı istiqraz sahibləri olmaq üçün küçədə ən çox hesab edilən milyarder Bill Gross, yeni investorların öyrədilməsi üçün yalnız bir dərs kitabına sahib ola bilsəydi, bu mühasibat və ya rəhbərlik deyil, maliyyə tarix kitabı olacaq nəzəriyyə.

1960-cı illərdə Cənubi Dəniz Bubble, Roaring 20, Kompüterlər və 1990-cı illərdə İnternet düşünün. Manias, Panics və Çöküntü adlı gözəl bir kitab var : Mən yüksək gəlirli bir maliyyə böhran tarixi . Bir çox investor bunu oxudursa, çoxları dot-com meltdown və ya əmlakın dağılması öz xalis əhəmiyyətli hissəsini itirmiş olardı ki, şübhə doğurur.

Santayana qeyd edirdi ki, "Tarixi bilməyənlər bunu təkrarlamaq üçün məhkumdurlar". Mən özümü daha yaxşı deyə bilmərəm.

İnvestisiya Məsləhətçisi # 11: Siz Pasif Gəlməyinizə ehtiyacınız olmadıqda, Sizin Dividendlərinizi Yenidən Yatırın

Sizin dividendlərinizə yenidən baxmağınız yoxsa olmasanız, son portfelinizin ölçüsündə ən böyük təsirlərdən biridir. Beləliklə, mən bunu tək-tək məqaləyə genişləndirmək lazım olduğunu düşündüm və Coca-Cola şirkətini bir illüstrasiya kimi oxumaq lazımdır .

Sərmayə Tipi # 12: Böyük Bir Biznes Səhv qiymətə və ya Yanlış Şərtlərə Böyük Bir İnvestisiya deyil

Charlie Munger'in sözlərinə baxmayaraq, yaxşı bir iş satın almaq çox yaxşıdır - yaxşı bir işin müxtəlif xüsusiyyətləri haqqında danışarkən çox vaxt sərf edirik - ədalətli , az və ya heç bir borc, françayzinq dəyəri , səhmdar dostu idarə və s. ədalətli bir iş deyil, ədalətli bir qiymətə böyük bir qiymət "etibarlıdır, qiymətdən asılı olaraq bu səhmləri satın alanlar tərəfindən yaxşı nəticələr əldə edə bilməyəcəyini bilməsi vacibdir. Bu yaxşı bir fərqdir, amma yaxşı nəticələr və fəlakətli itkilər arasındakı fərq deməkdir. Ən azı, qısa bir müddət içində deyil.

1960-cı illərin sonlarında Wall Street " The Fooly Elli " adlı bir səhmdar qrupu ilə təəccübləndi. Bəlkə də onlayn ensiklopediya Vikipediya onu ən yaxşı hesab edir: "[Bu səhmlər] marka adları, patentləri, üst rəhbərliyi, möhtəşəm satışları və sərt mənfəətləri olan hər şeyə sahib idi. uzun müddətdir və bu, lazım olan bütün şeylər idi.

Bunlar səhmlərin 'xəyalları' idi ... uzun müddətli təqaüdçü olmaq üçün edildi. "

Bu ehtiyatların siyahısı. Yəqin ki, onların əksəriyyətini tanıyırsınız.

Bu mantığın ölümcül qüsurları, investorların, bu şirkətlər - Eastman Kodak və Xerox kimi müəssisələrin hər hansı bir qiymətdən alına biləcəkləri (və olmalı) olduqları qədər yaxşı olduğuna inanırlar. Əlbəttə, bu sadəcə deyil. Yüksək p / e nisbətində fond birjası hər zaman həmişə overpriced deyil, baxmayaraq ki, 60x bir qiymət-to-earnings nisbəti bir fond ticarət demək olar ki, bir gəlir nisbəti daha az "risksiz" ABŞ Xəzinədarlığı istiqrazları kimi tanınır. Bu mövzuda daha ətraflı məlumat əldə etmək üçün, Fondun Qiymətləndirilməsi Texnikası və Bir Fondun Üstünlüyə Nəzarət Edilməsinə Nasıl Anlaşılırdı ?

Bu mübahisəni çətinləşdirən və bu investisiya məsləhətləri siyahısının əhatəsindən kənara çıxan şey nədir?

  1. Bir çox təcrübəsiz investorlar, Eastman Kodak kimi şirkətlərin iflas etdiyi halda, uzunmüddətli investorların əvvəllər öz investisiyalarından daha çox sərvət ilə daha çox sərmayə ilə getmələri lazım olduğunu başa düşmürlər. Dividendlərin, spin-offların , split-off və hətta vergi itkisi kreditlərinin necə işlədiyini bilmirsinizsə, bununla belə, bu, həqiqətən də, işdir.
  2. Ufuk Elli zirvədən sonra 20 ildən 30 ilədək, səhmlərin səbəti, ümumiyyətlə, bazarını aşağı salıb. Lakin, 30-40 il aralığına daxil olmağa başladığınız zaman, əsas bizneslər, əslində, yaxşı nəticələr verdilər ki, nəticədə əsas iqtisadi mühərriklər daha çox qiymətləndirmə prosesini yandırdılar, çünki bazarda məğlubiyyətə son qoydular. Yalnız bu deyil, lakin Yuxarı Fifty indeks fondundan daha yaxşı vergi səmərəliliyinə malik olardı. Mükəmməl bizneslə məşğul olan zaman, xəyal gəmisi yanaşması, tarixən uzun müddətdir qazandı, lakin bir çox insanın ömür boyu 30 və ya 40 illik yaxın passivliyə sahib olmağı istəyən neçə adam, çoxunun üçün yalnız 80 il və ya daha çox? Yenə də davranış iqtisadiyyatı üçün bir problemdir.

Hamısı bərabər olsa da, heç bir təhlükəsizliyin olmaması ilə mükəmməlliyə qiymət verən sərmayələrə cəhd göstərmək və bərabər olmağından, çünki əməliyyatda yalnız bir çırpma əsaslı spekülatörlərin daha sərt qiymətli kağızlardan qaça biləcəyi müddətdə uzunmüddətli, fəlakətli itkisinə səbəb ola bilər. Hətta düşünürsənsə, o zaman da, yalnız mavi çiplərin mavi hissəsinə qalın. Johnson & Johnson kimi bir şirkət üçün sonrakı 50 ildir saxlayacaqsan, çox güman ki , gələcəkdə heç kimin gələcəyi bilməyəcək, ancaq odds üstünlük verir, amma mən bunu çox istəmirəm Facebook kimi firma üçün.

13 saylı İpoteka Yatırımı: Düşük Maliyetli İndeks Fonlarını və ya Passivliyi Təşviq edən bir şeyə Baxın

İndeks fondları kiçik investorlar üçün çox pul və ya aşağı vergi mötərizələrinə sahib olmayan bir sahibdir. Onlara xas olan struktur riskləri və investorlara çox pul sərf edən metodologiya dəyişikliklərinə baxmayaraq, demək olar ki, heç bir dəyəri ilə yayılmamış çeşidata nail olmaq üçün az səmərəli olmayan fərdlərə və ailələrə imkan verirlər. Bir şirkət sponsorluğunda 401 (k) sıxışdığınız halda, ucuz bir endeks fonu ilə gedərək demək olar ki, həmişə ən ağıllı seçim olacaq. Onlar digər kontekstlərdə də faydalı ola bilər. Məsələn, şəxsi blogumu oxuduğunuz təqdirdə, mənim ailənizin xeyriyyə fondu üçün bir neçə indeksli vəsait istifadə etdiyini bilirsiniz, bu da Donor Məsləhət Fondu daxilində saxlanılır, buna görə biz 990 açıqlamanı qaça bilmərik tək başına bir qurum.

Bu səbəblərdən indiyə qədər indeksli vəsaitlərə çox tərif verdim. Ancaq indeksli fondlar mükəmməl deyil. Bundan uzaqdır. Məsələn, o vaxtdan sonra çox zəngin olan aktiv idarəçiliyində işləyən insanların etirazlarına baxmayaraq, indeks fondları cəmiyyətdən bir növ parazitar maddə çıxarır ki, onlar səmərənin səmərəli paylanmasına məhsuldar məqsədləri üçün deyil, əksinə, piggyback başqalarının fəaliyyətini söndürmək. Teorik olaraq, çox sayda insan onu uyğunlaşdırmadığı müddətcə böyük işləməlidirlər. Digər tərəfdən, mövcud tendensiyalar davam edərsə və endeksləşmə ümumi aktivin həcminin daha böyük və daha böyük hissəsini alırsa, pulun indeks fondlarına axdığı bir gün gələcək ki, şirkətin daxili qiymətləri indeks və həmin firmaların bazar qiymətləri. Bu sadəcə bir matematik funksiyasıdır.

İndeks fonu, müəyyən dairələrdə qeyri-adi bir dünyəvi dinə yönəldilib, çox az təcrübəli sərmayəçilər keçmiş bazar yeniliklərindən şahidi olduqları üçün kor inanandan az fərqlənirlər. Bu insanlar indeksli vəsaitlərin yaxşı nəticələrə gətirib çıxara bilən bir neçə hərbi gücdən istifadə etmək üçün bir mexanizm olduğunu başa düşmürlər: aşağı dövriyyə, vergi səmərəliliyi və aşağı xərclər. Zəngin investorlar üçün, təxminən hər bir sıra halında, bir neçə onilliklər boyunca ölçmə dövrlərinə baxmağa başlayanda, ehtimal ki, vergi sonrası əsasda daha çox sərvətlə sona çatmış olarsınız, bunun əvəzinə indeksin əsas paylarını almışsınız öz qlobal bir saxlama hesabında bərabər şəkildə ağırlıqlandırdılar və bütün məlumatları nəzərdən keçirmək üçün sizin üçün idarə etmək üçün aktivlərin idarə olunması firmasını 0,50% -dən 0,75% -ə ödəyiblər. Bunun üçün çox sayda səbəb var ki, aktivin menecerinin vergi yığımı üsulları ilə məşğul olma qabiliyyətinə malik olmalısınız və hesabınız üçün pulsuz biznes və ya institusional qiymətli ticarətlə danışıqlar aparmaq lazımdır. Demək olar ki, eyni məqsədə nail olmaq üçün edə bilərsiniz kimi, demək olar ki, demək olar ki, nisbətən nadir, qeyri-mövcud şərait, investisiya fondları və valyuta mübadilə fondları kimi birləşdirilmiş strukturları ilə endekslemek üçün lal olacaq indeks komponentlərinə açıq şəkildə sahib olma ehtimalı yüksəkdir.

Müqayisədə, indeks fondları unikal ehtiyacları olan bəzi investorlar üçün zəif bir həlldir. Əgər bir dul qadına sahibsinizsə, demək olar ki, aktivlərinizdə 250.000 ABŞ dolları var, portfelinizi 50% vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarına, 50% -i orta səviyyəli dividend vergilərinə görə mavi çip ehtiyatlarına bölmək olar. Artan passiv gəlir, xüsusən yaxınlarınız varsa, xüsusilə proqnozlaşdırılan həyat müddətinin kontekstində, bütün kapitallaşma indeksini saxlamağınızdan əldə edə biləcək bəzi nəzəri cəhətdən daha yüksək kompozisiya dərəcələrindən (xüsusilə fond bazarı qəzası baş verərsə) daha çox faydalıdır təqaüdçü. Başqa sözlə, sizin yaşadığınız təcrübə bazarın pisləşməsinə baxmayaraq yaxşı ola bilər. Riyaziyyat bunların hamısı üzərində kristal aydındır, lakin hazırda idarə olunan aktivlərdə trilyonlarca dəstəklənən, iqtisadi reallıq və ya akademik məlumatlara deyil, nə də imperiyanı genişləndirən bir çox real şəkildə incələşdirilən bütün marketinq kompleksi mövcuddur. bu açgözlü azaldımdan faydalananlar.

Məsələləri daha da çətinləşdirmək mənim kimi insanlar çox tez-tez bu məqamlara işarə etmək istəmirlər (mən yazdıqları məqalələrə nisbətən bu göstəriciləri müqayisə edənlərə nisbətən indeksli fondlara nisbətən baxın). heç bir şəkildə istisnalara uyğun olmayan ən ucuz sərmayəçilər - ən yaxşı endirimli endekslər fonu tərəfindən işləyən sərmayəçilərin real təhlükəsi - heç olmasa istisna olduqlarını düşünürlər. Vanguard kimi bir şirkətə baxırsınız ki, bu da bir çox hallarda tamamilə gözəldir və onun orta pensiya hesabının dəyərinin (hesab sahiblərinin yarısının azı yarı çoxdur) 2014-cü ildə $ 29,603, 2013-cü ildə isə 31,396 dollar və 23,140 dolları 2009-cu il. Bu real pul deməkdir, sahibləri hesab ölçüsü baxımından, bu kiçik kartof, qürurlu olmalıdır. Bununla belə insanlar özlərinə xüsusi bir bank və ya aktiv müdiri ala bilmədilər, hətta onlara baxmayaraq onlara yardım etsinlər və özləri fərdi qiymətli kağızlar almağa çalışsalar, əlbəttə ki, pis işlər görəcəklər. Vanguard onlara belə böyük bir lütf hazırlayır, firma rəhbərlərinə göndərilən Milad kartlarını sevinclə dolu göndərməli. Hətta daha yaxşı alternativləri nəzərdən keçirmək üçün, hətta indeksini izləmək istəyən olsanız da, ehtimal ki, ən azı 10x, 20x və ya 50x məbləğə ehtiyacınız var.

2015-ci ildə milyarder Charlie Mungerdən daha az bir orqan bu index fonunun təhqiqi ilə əlaqədar təhlükə barədə xəbərdarlıq etməyə başlamışdır, bu da 2007-2009-cu illərdən əvvəl girov götürülmüş borc öhdəlikləri haqqında erkən xəbərdarlıqları təkrarlayaraq başlamışdı. Sərmayə bazarı ilə hər 5 dollardan təxminən 1 dollardan artıq bir endeks fonduna park edilmiş bir nöqtəyə gəlincə, on milyonlarla insanın həyatına hakim olan təşkilatlarda və komitələrdə bir çox insan var, onların əksəriyyəti işləyən sinif ya da orta sinif zəngin bir çox obyektlər üçün müqayisədə birləşdirilmiş strukturlar vasitəsilə endekslenmekten qaçırlar. Yaxşı başa çatmayacaq. Cəmiyyət üçün pisdir. Bu, biznes üçün pisdir. Toyuq evə çatdıqda bir nöqtə gələcək.

Buna baxmayaraq, keçmişdə yüzlərlə dəfə danışdığım şeyi təkrar edəcəyəm: zəngin və ya zəngin deyilsinizsə, sadə, düz irəli, əsasən passiv investisiyalar istəyirsinizsə endeksleme ən yaxşı betidir. Yalnız bir çox başqaları kimi ata Kool-Aid içməyin. Nə etdiyiniz risklərdən xəbərdar olun və bildiyiniz hər şeyə baxmayaraq təhlükələr var. Rəqəmsiz olmasa belə, həqiqəti tanımaq üçün intellektual cəsarətli olun.

Related Content

Böyük İnvestor olmaq üçün 3 xüsusiyyət var

Başlayanlar üçün investisiya

10-K nədir və bir investor bunu niyə oxumalıdır?

Başlayanlar üçün investisiya

Wall Streetdə səssiz dövr nədir?

Başlayanlar üçün investisiya

Qarşılıqlı fondlara investisiya etməklə pul qazanmaq

Başlayanlar üçün investisiya

Xoşbəxt olmaq üçün çox pul nədir?

Başlayanlar üçün investisiya

Bir Üçlü Bond Qiyməti haqqında məlumat əldə edin

Başlayanlar üçün investisiya

Aktivlərin İdarə Edilməsi Hesablarının əsaslarını öyrənin

Başlayanlar üçün investisiya

4 Səhvlərdən çəkinməyin

Başlayanlar üçün investisiya

Fresh articles

Kapital və necə iş və iqtisadiyyatda istifadə olunur

Lüğət

Maliyyə siyasətinin növləri, məqsədləri və vasitələri

ABŞ iqtisadiyyatı

Kredit baxımından bir vergi endirimi varmı?

Ev alqı-satqısı

Çernobıl Nüvə Santrali Afeti və onun iqtisadi təsiri

Dünya iqtisadiyyatı

Intresting articles

Borc almadan əvvəl nə etmək lazımdır

Pulla Başlarkən

Soya fasiləsi üçün taxıl imkanları haqqında məlumat əldə edin

Əmtəələr

KISS Trusts və necə işləyirlər

Uşaqlar və pul

Ən yaxşı 3 pensiya planlaşdırma xətası Yeni Hires Make

Pensiya planlaması

Nə işə yaramıram?

Pulla Başlarkən

Əmlak Bubble Bursts əgər təhlükəsiz qalan

Ev alqı-satqısı

Daşınmaz Əmlakçı Agenti səhvlər və pozuntuların sığortası

Ev alqı-satqısı

Kollecə müraciət çox bahalı, amma bu olmur

Kollecə ödəniş

Mənim 13-cü fəsildə mənfəət nə qədər ödəniləcək?

İflas

Neft, qaz və ya mineral hüquqları fondlara necə qoşmaq olar?

Əmlak Planlaması

İcma Ödənişlərindən çıxma

Vergilər