Dərs 3 - Bir Balans Hesabatı İnvestisiya
Ümumiyyətlə, əmlak, bitki və avadanlıqlar tez bir zamanda pula çevrilə bilməz. Ehtiyac edərsə, adətən kitablarda göstərilən rəqəmin yaxınlığında heç bir qiymət yoxdur. Əksinə, əsl dəyər müəssisəyə səmərəli xidmət etmək bacarığına əsaslanır. Bir nümunə sizə bu mühüm konsepsiyanı anlamağa kömək edə bilər.
Əmlak, Bitki və Təchizat Satdıqda Məhsuldar Olmazsa Deyil Həmişə Ən Qiymətli
Colgate-Palmolive kimi inanılmaz bir iş düşünün. Tomas Jefferson Ağ Evdə olduğundan fəaliyyət göstərir. İnvestorları olduqca zəngin bir çox alıb aparır və nəsillər üçün davamlı artan dividendə sahibdir. Məhsullar milyardlarla insanın həyatını yaxşılaşdırır, öz nişlərini idarə edir (bəzi ölkələrdə, məsələn, kəndli Hindistan kimi, Colgate bəzən təxminən 80% bazar payına malikdir). Dünyada ən hörmətli mavi çip ehtiyatlarından biri olmasına baxmayaraq, perspektivdə qoymaq üçün 1982-ci ildə doğulmuş olduğum gündə şirkətdə $ 100,000 səhm almış olsaydınız, artıq təxminən $ 7,285,450 , bunun $ 5,928,985,20 hissəsi 82,210 səhmdən və $ 1,356,465'dən illik pul yığımlarından əldə edildi.
Bu, həmin dividendlərin Colgate-Palmolive-dən daha çox səhm satın alınmasına gətirib çıxardığı hər hansı bir dividend reinvestmenti qəbul etmir, belə birləşmənin qeyri-adi gücü nəticəsində səkkiz rəqəm aralığında olardınız .
2015-ci maliyyə ilinin sonunda Form 10-K , xalis əmlak zavodlarında və avadanlıqlarında 3,796,000,000 ABŞ dolları göstərdi.
("Xalis" bir çox balansın sabit aktivləri net əsasda əks etdirməsini əks etdirir, yəni ümumi sabit aktivləri və yığılmış amortizasiyanı ayrı-ayrı göstərmədən deyil, sonuncunun köhnədən çıxarıldığını göstərir). Əgər Colgate -Palmolive bir auksionda satmağa çalışdı, bu məbləğin yalnız bir hissəsini alacaqdı. Əsl dəyər mənbəyi maşınlardan gəlmir. Bu avadanlıqda deyil. Bunun əvəzinə şirkətin françayzinq dəyərindədir . Siz eyni əmlaka, bitki və avadanlıqlara malik ola bilərsiniz və Colgate-Palmolive-ə çox zərər verə bilməyəcəksiniz, çünki insanlar əsrlər boyu məhsullarını güvənməkdədir. Siz də intellektual mülkiyyətə ehtiyacınız var; marka adı, ticarət nişanları, ticarət sirləri.
Əla Müəssisələr Nə Pul vəsaitlərinin hərəkəti hərəkəti və xalis mənfəətə nisbətən demək olar ki, az aşağıda mülk, bitki və avadanlıqlar var
İlin illərində mən firmanın mükəmməl bir iş olması üçün nə deməkdir haqqında çox danışdım. Mükəmməl biznesin əlamətdarlarından biri, bu, davamlı olan kapitala yüksək gəlir gətirir. Bu, daha çox sahibkar mənfəətinə gətirib çıxarır - rəqabət mövqeyini pozmadan işdən çıxarıla bilən mənfəət.
İnflyasiya onun çirkin başını artırdıqda , alqı-satqı gücünün daxili qorunması təklif edir, çünki faydalı ömrünün sonuna qədər avadanlıqları təkmilləşdirmək üçün az dollar çəkir.
Əslində, sahibi olmaq istədiyiniz ən yaxşı müəssisələrin bəziləri heç bir əmlak, bitki və avadanlıq tələb etmir. Mənim həyat yoldaşım və mən bir istehsal müəssisəsi ilə müqaviləsi olan bir şirkətə sahibik. Bir çox problemi həll edən e-ticarət həllini yaratdıq. Əvəzində biz bu firma tərəfindən əldə edilən gəlirlərin davamlı kəsilməsinə haqq qazandıq. Bu müqavilə, məhdud məsuliyyətli bir şirkətdir ki, biz sahib olduğumuz işdə heç bir maddi təsis yoxdur. İl ərzində pul yığır və biz başqa yerlərdə istifadə etmək üçün özümüzə, səhmdarlarımız kimi paylayırıq. Bütün maşınlar üçün ödəmə, yükseltmeler, kompüterlər və digər sabit vəsaitlər özümüzü qurmaqdan daha üstündür.
İqtisadi olaraq, işimiz üstündür, çünki biz istehsalçı firma içində bir sintetik bərabərlik tutaraq, risklər olmadan mülkiyyətin sevincini əldə edirik.
Müəyyən bir sektorda və ya sənayedə şirkətlərin balanslarını təhlil edərkən firmaların nisbi mülkiyyətini, qurğusunu və avadanlıqlarını yaranan vergi sonrası bir mənfəətə görə bir dollarla müqayisə et. Bir və ya bir çox müəssisənin daha məhsuldar olmasına baxmayaraq, bu daha təmkinli bir işarə ola bilər ki, bu, əsasən üstün bir müəssisə ola bilər.