Cari Fiyatların Bargains və ya Bear Tuzakları olub olmadığını tapın
Bəlkə bir tənzimlənən faiz ipotekası istifadə edərək çox bahalı bir ev alıblar və ya aylıq ödənişlərinə baxmayaraq, kreditlərin əsas balansı hər ay artırsa, mənfi amortizasiya yaşayırlar.
Bu riskə məruz qalma riskləri bu təşkilatların səhm qiymətlərinə uyğun şəkildə daxildir və bank səhmlərindəki son qiymətə düzəlişlər satınalma fürsəti və ya ayı tələini təmsil edirmi?
Banklar necə fəaliyyət göstərir
Bu suala cavab verməzdən qabaq, bankın mühasibat uçotunun qısa və sadələşdirilmiş müzakirəsi düzəldilir. Bilirəm, bilirəm ... həyəcanınızı qoru.
Bank depozitlər haqqında şəhadətnaməni, hesabları, əmanətlərini, hesablarını və digər məhsullarını yoxlayan müştərilərdən əmanət alır. Daha sonra bu vəsaitləri evlərində ipoteka, biznes kreditləri, tikinti kreditləri və bir çox digər layihələr üçün müraciət edənlərə verir.
Bankın, əmanətçilərə daxil olan vəsaitlərin (faiz xərcləri) saxlanması və müştərilər üçün nəzərdə tutulmuş kreditlər üzrə faizləri (faiz gəlirləri) üzrə tutduqları fərqlər arasında xalis faiz gəlirləri adlanır.
Köhnə günlərdə bir bank sahibləri üçün mənfəət yaratmaq və gələcəkdə genişlənmə fondu üçün faiz gəlirindən tamamilə asılı idi.
Bu gün müvəffəqiyyətli bankların tacir ödəmələri, kredit kartı emalları, bank əmanət şöbələri , qarşılıqlı fondlar, sığorta brokerliyi, annuitetlər, overdraft ödənişləri və demək olar ki, başqa bir şey kimi ödənişlərdən yaranan gəlirlərin 50% təsəvvür edə bilərsiniz.
Kreditlər kitablardan çıxdıqda, nağd borcalana ödənilir və kredit üçün aktiv yaradılır.
Bundan sonra bank, gözlənilən itkilər üçün kredit portfelində şirkətin ümumi ehtiyatını yaradır. Məsələn, "Biz hesab edirik ki, bütün kreditlərin 1% -i etibarsız olacaq", onlar balansdakı kreditin dəyərini azaldacaq mühasibat ehtiyatı açacaqlar.
Daha sonra, əgər bu kreditlər əslində pisləşirsə, onlar hesabatındakı gəlirləri həqiqətən zərər vermədən şoka çəkmək üçün balansdakı tamponu yaratmışlar. Bundan əlavə, borcalanın krediti ödəmə problemi ola biləcəyi ehtimalı olduqda kreditləri fərdi şəkildə nəzərdən keçirə bilər.
Bankın Səhmdar Cəzası və ya Çağırış?
Təsəvvür etdiyiniz kimi, ehtiyatların adekvatlığı sağlam bankı saxlamaq üçün son dərəcə vacibdir. Federal tənzimləyicilər yaxın vaxtlarda dünyaya məlumat verdilər ki, bir çox banklarda kredit itkisi ehtiyatlarının yeni düşdüyü, 1980-ci illərin sonu və 1990-cı illərin əvvəllərindəki əmlak böhranından bəri görülən səviyyələrə çatdığını çox narahat etdilər.
Məsələn, kreditlərin 4% -i əvəzinə rəhbərliyin qorunub saxladığı 1% yerinə yetirildikdə, nəticələr səhmdarlar üçün dağıdıcı ola bilər, kitab dəyərinin böyük bir hissəsini silməklə və mənfəət və zərər hesabatında böyük itkilərə səbəb olur.
Bu, bəzi iqtisadçılar və analitiklər tərəfindən mənzil düşməsi hələ də başa çatıb ki, gözləntilərlə birlikdə ciddi narahatlıq yaradır (ipoteka mənbələrindən bir çox fayda gəlir əldə edə bilər, daha az ev satışı isə daha az gəlirli gəlirlərə bərabərdir). Bununla belə, aşağı və Budur, Warren Baffettin özü də daxil olmaqla, bəzi böyük investorların sayı az sayda bankın səhmlərini alır.
Bank Səhmlərinin Alınması mı? Bu kredit keyfiyyəti haqqında
Günün sonunda, həqiqətən, bankın portfelindəki əsas kreditlərin keyfiyyətinə təsir edir. Bir böyük investisiya nəhəngi dedikdə, iqtisadiyyat güclü olanda və hər bir kredit yaxşı bir iş görəndə özlərini özündə saxlamaq üçün qələm dalğası ilə dərhal qazanc əldə edə biləcək bir çox istəkli gənc kişi və qadın almaq çox çətindir.
Berkshire Hathawayın ABŞ Bankının səhmlərini aldığını təəccübləndirməmişdi ki, bunun bir qismini xəyal edərdim, çünki, həqiqətən, yazıların azalması ilə nəticələnmişdi, digər bank qrupunun həddindən artıq sistemdə risk. Bundan əlavə, bu bankın sub-prime bazarına böyük miqyaslı məruz qalması görünmürdü. (Tam açıqlama: Bir neçə il ABŞ Bancorp səhmdar fonduna sahib oldum.)
Mənim vəzifəmə gəldikdə, mən Charlie Mungerın məsləhətini ala biləcəyini düşündüm: "İnvert, həmişə ters çevir" sualını geridə qoy. Əgər ABŞ Bancorp bütün bazardan daha aşağı p / e nisbəti ilə ticarət edir və illik 10% -də səhm üzrə mənfəət əldə edə bilirsə, bu, rəhbərin 10K və illik hesabatında açıq məqsədi, üstəlik 4.60 Səhmdarı tutarkən nağd dividend verimi - uzunmüddətli, kredit ehtiyatı ehtiyatları ehtiyatını mühafizəkar olaraq hesablayarkən 3-5 il dəyişkənliyindən asılı olmayaraq çox yaxşı mütləq nəticələrə sahib olma ehtimalı nədir?
Səhmdar Roth IRA, Traditional IRA, və s. Kimi vergi üstünlüklü hesabda saxlanılırsa, orta gəlirlərdən daha yaxşı olma ehtimalı daha da yaxşılaşır. Bu sual Wells Fargo (mənə məxsus olan) və ya hər hansı digər banka ; sadəcə fərziyyələrə, pul dividendlərinin veriminə və zərər ehtiyatlarının adekvatlığına dair qiymətləndirmələrinizi qoyur. Nə başlamalı olduğunu bilmirsinizsə, bir kağız parçası çıxarın və müqayisəli banklar üçün zərər ehtiyatlarını müqayisə edin; Xəttin xaricində bir şey narahatlıq doğurmalıdır.