RİA nədir və yeni investorlar üçün nədir
Hər bir qeydə alınmış investisiya məsləhətçisi firmanın özü nəzarət edən tənzimləyici qurum tərəfindən tətbiq olunan lisenziyaya və ya imtahan tələblərinə cavab verən fərdi kişilər və qadınlar tərəfindən təmsil olunur. Bu, tez-tez Series 65 və ya Series Series 66 + seriyasıdır. Bəzən, bu şəxslər müvəqqəti peşəkar sertifikatlaşdırmaya malik olduqda, bu tələblərdən imtina edilə bilər, məsələn, Chartered Financial Analyst və ya CFA. Müstəqil RİAlar halında, nümayəndəsi tez-tez firmanın sahibi və ya tərəfdaşıdır. Böyük maliyyə qurumları üçün RİA, əsas holdinq şirkətinin bir törəmə müəssisəsidir.
Qeydə alınmış investisiya məsləhətçilərini digər firmalardan fərqləndirən şeylərdən biri, fidusiar vəzifə ilə bağlıdır . Bu, Amerika hüquq sistemi altında ən yüksək qayğı standartıdır və RİA həmişə müştərinin öz maraqlarını yuxarıda qoymasını tələb edir.
Bu, səhmdar brokerlərin vergi tutulan hesablar üzrə tutulduğu "uyğunluq" standartından daha qəti bir qayda.
Real Ticarətdə qeydiyyatdan keçmiş investisiya məsləhətçisi necə işləyir?
Köhnə günlərdə qeydə alınmış bir investisiya məsləhətçisi, ehtimal ki, işi xarici tərəfə köçürmədən , fərdi səhmlər , istiqrazlar , güzəştlər və digər qiymətli kağızlara müştərinin pulunu investisiya edə bilən yüksək ixtisaslı sahibkarlıq müdiri ilə işləyəcək; gün boyu masa arxasında oturmaq və balans hesabatlarını , gəlir hesabatlarını , illik hesabatları və 10-K formalarını , proxy ifadələrini və digər imkanlarla ən yaxşı uzunmüddətli riskləri təmsil edən qərarları təhlil etmək üçün kifayət qədər bilik və təcrübə olan bir kişi və ya qadın - müştərilərə yaxşı gəlir verilməsi ehtimalı tənzimlənir.
Bu günlərdə sənayenin sürətli bir sorğusu RİA-ların kiçik bir hissəsinin bu rola düşəcəyini göstərir. Əslində, mənim başımda qeydiyyatdan keçmiş investisiya məsləhətçilərini ən əhəmiyyətli iki aktiv idarə şirkəti və ənənəvi investisiya məsləhətçiləri və ya maliyyə planlaşdırıcıları ilə təmin etdikləri əsas funksiyaya əsasən bir neçə kateqoriyaya ayırıram.
Varlıq İdarəetmə Şirkətləri Qeydli İnvestisiya müşaviri olaraq təşkil edilir
Bunlar fərdi ehtiyat və istiqrazlar kimi son qiymətli kağızlarda işləmək üçün pul qoyan dürüstlərdən olan Allah investorlarıdır; 10-K dərslərini oxudu və Bloomberg maşınlarına baxdı. Onlar birbaşa fərdi hesablarda müştərilər üçün birbaşa portfeli idarə edə bilərlər və onlar birbaşa ödəniş və ya kompensasiya əvəzinə , qarşılıqlı fondları , indeks fondlarını və birjada satılan vəsaitləri maliyyələşdirə biləcək və ya idarə edə bilərlər. Ümumiyyətlə, onlar maliyyə planlaması və ya zənginlik idarə etməsi ilə məşğul olmurlar. Onların vəzifəsi pul yığmaq və bir investisiya mandatına əsasən son qiymətli kağızlarda işləməyə qoymaqdır .
Bütün aktiv idarəçiləri qeydiyyatdan keçməyən investisiya məsləhətçiləri kimi təşkil edilmir, lakin ən hörmətli olanlardan bir neçəsi vardır.
Öz firmamız, Kennon-Green & Co, ən azı 500.000 ABŞ dolları olan investisiyalaşdırılmış aktivlər olan fərdi və yüksək xalis dəyərli fiziki şəxslər, ailələr və təşkilatlar üçün ısmarlama portfeli dizayn edən, quran, nəzarət edən və saxlayan bir aktiv idarəçidir. öz ailənizin paytaxtı ilə birlikdə çalışmaq üçün sərvətlərini qoydular. Müştərilərin bu xüsusi portfellərini, istiqrazlarını və digər qiymətli kağızlarını öz saxlama hesabında saxlayacağını gözləyirik. Digər aktivlərin idarə edilməsi şirkətlərinə Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO və BlackRock daxildir.
Daha ətraflı məlumat üçün mənfəət idarəçiliyinə dair yazılarımı oxuyun.
Ənənəvi İnvestisiya Məsləhətçiləri və Maliyyə Planlaşdırıcıları qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya müşaviri olaraq təşkil edilir
RİA sənayesinin böyük bir hissəsi bunlar fərdlər və ailələrlə oturan kişilərə və qadınlara sahib olan firmalardır, onlar lazım olanları anlayır, sonra aktivlərin yerləşdirilməsini təklif edirlər .
İnvestisiya müşaviri pensiya hesablarında məcburi paylama tələblərini idarə etmək və ya hüququ 529 kollec qənaət planını tapmaqda kömək etmək kimi, müştərinin zənginləşdirmə planlaşdırma ehtiyaclarında mərkəzi danışmağa çalışır. Birja bazarında qəzaları zamanı müştərinin əlini tutmaq üçün var. Bu kalıpdakı bəzi investisiya məsləhətçiləri müştərilərə ehtiyatlı planlaşdırma vasitəsilə ailə inamlarını və əmlak vergisi yükünü azaltmağa kömək edə bilən vergi və müvəkkillər kimi digər mütəxəssislərlə əlaqə saxlaya bilər.
Bu tip investisiya məsləhətçiləri müştərilərin aktivlərini necə idarə etmək əvəzinə sahibkarların aktivlərini idarə etmək əvəzinə sahibkarlara qarşılıqlı fondları, indeks fondlarını və birjada satılan pul vəsaitlərini satın alaraq aktivləri idarə edən şirkətlərə köçürürlər. yüksək xalis dəyərli müştərilərin vəziyyəti, qlobal müşavirdə üçüncü tərəfin aktiv idarəçiliyi platforması vasitəsilə aktivlərin idarə olunması şirkətinin fərdi idarəedici hesablarını açması. Son illərdə bu tip bizneslə məşğul olan bir sıra investisiya məsləhətçiləri aktivlərin idarə olunması üçün autsorsinqin "ən yaxşı təcrübə" kimi düşünməsinə başlayıblar ki, onlar müştərinin ehtiyaclarına diqqət etsinlər və pul idarə etməsinlər. Əlavə ödəmə qatının haqlı olub-olmadığı müştəri qərar verməkdədir.
Yeni investorlar üçün daha da çaşqınlaşdıran bir faktdır ki, bəzi aktivlərin idarə olunması şirkətlərinin həmin kalıbda öz məsləhətləşmə fəaliyyətlərinə malik olması, daha sonra müştəriləri şirkətin aktivlərinin idarə olunması məhsullarına və xidmətlərinə yönəldir; iki ayrı və fərqli əməliyyat vahidi. Vanguard, JP Morgan və UBS bu nümunələrdir. Daha da qarışıqlıq əlavə etmək, bəzən bu kimi görünə bilər ki, olmadığı halda belədir. Məsələn, məşhur Şərq sahilində qeydiyyata alınmış sərmayə məsləhətçisini götür, zənginlərə üstünlük verir. Bu, həqiqətən, aktivlərin idarə olunması şirkətidir. Ümumiyyətlə, idarə olunan bütün müştəri balansları üçün sərmayə yatırımı üzrə düz 1.50% məsuliyyət daşıyır və hesab açmaq üçün 5 milyon dollardan 10 milyon dollara qədər minimum sərmayə tələb edir. Həmçinin, ümumi ictimaiyyət üçün açıq olan və ya digər müştərilərin adından digər investisiya məsləhətçiləri tərəfindən satın alınan bir neçə investisiya fonduna sponsorluq edir. Uzun müddət ərzində qənaətbəxş bir şəkildə yerinə yetirən bu vəsaitlər firmaya 1,25% rəhbərlik haqqı ödəyir. Bu firma bəzən öz şəxsi müştərilərinə qarşılıqlı fondun paylarını alacaq. Fərqli fondlar xüsusi hesabları idarə edən eyni şəxslər tərəfindən idarə olunduğundan fərqlənir, çünki bu, müştərilərinə pul qazanmaqda yardım etmək üçün, həqiqətən, onlar üçün illik 0,25% xırdalamaq üçün firma üçün pul qazanmasına kömək etməkdir özəl vəsaitlərə yönəldilmiş xüsusi hesabın hissəsi.
Birja Brokerləri İnvestisiya Məsləhətçiləri Qeyd edilmir
Bir çox hallarda yeni investorlar bəzən başa düşmürlər ki, Edward Jones kimi regional brokerlik evləri qeydiyyatdan keçməyən investisiya məsləhətçiləri deyil, broker-dilerlərdir. Bu, sizin investisiya məsləhətçiniz kimi fond brokerinə müraciət etsəniz belə, eyni deyil. Bu broker-dilerlər eyni fidusiary vəzifə tutulmayıb ki, RİA vergi tutulan hesablardadır. Bundan əlavə, bir çox RİA ödənişli model üzrə fəaliyyət göstərir, yəni onların gəlirləri idarəetmə, mənzil haqqı, saat haqqı və digər haqlar üzrə ödənişlərdən yaranır (daha ətraflı məlumat üçün, qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya Məsləhətçiləri Ücretlərini oxuyun). Çox broker-dilerlər, əksinə, komissiyalara mənfəət əldə edərək, müştərilərin satış yükləri ilə qarşılıqlı fond almağa, müştərini satın almalarına razı edə biləcək annuitetlər qazanmaq və s.
Mən Ailəmin pulunu idarə etmək üçün RİA-nı işə salıramsa, mən nə istərdim
Mən Kennon-Green & Co.-nun icraçı direktoru olmasaydım, ailəmin sərmayələrini idarə etmək üçün qeydə alınmış investisiya məsləhətçisini axtarıramsa, mən nə axtaracaqdım? Bir az qeyd etdiyim İnvestisiya müşaviri üçün axtarışda nə bir şeyə toxundu, ancaq mənim şəxsi cavabım aşağıdakıları əhatə edir:
- Mən RİA-nı yalnız ödənişli əsasda işləmək istərdim, çünki mən bu maraqların münaqişələri əhəmiyyətli dərəcədə azaldır. Mənə görə müəyyən mənfəətə əsaslanan investisiyaları seçmələrini istəmirəm, bəzi fond və ya məhsulun mənim üzərimə verilməsi üçün pul qazandıqları üçün deyil.
- Mən, həqiqətən, bir mənfəət mülkiyyətinin idarə olunması şirkəti olan RİA-ni tapmaq istərdim, buna görə mənə və firmanın nümayəndələrinə aralıqsız və nadir hallarda (məsələn, kiçik hesab olmayan fərdi səhmlər və ya istiqrazlar üçün miqyaslara və ya sənayedə əhəmiyyətli dərəcədə nəzərə alınmadığı zaman dərman kimi bəzi sənaye sahələrində səbət yanaşmasının vaxtında istifadəsi).
- RİA-nın sahibləri və işçiləri öz ailələrinə bənzər və bəzi hallarda mənim sermayəm üçün istifadə edilən eyni qiymətli kağızlar və strategiyalara hörmətli bir məbləğdə pul istəyə bilər.
- RİA-nın sahiblərinin və işçilərinin müstəqil zəngin olmasını istərdim, ideal olaraq biznes və ya maliyyə fəaliyyətində bir fon ilə.
- RİA-nın ağlabatan ödənişləri olmasını istərdim. Mənim üçün, bu mütləq yüksək sonunda demək olar ki, adi hallarda ödəməyə hazır olduğum ən çox asanlıqla yerləşdirilə bilməyən kiçik hesablarla məşğul olmadıqda, il ərzində idarə olunan aktivlərin 1,50 faizi olardı. Pasif idarə olunan xüsusi indeks hesabları kimi müəyyən strategiyalar üçün, xərclərin xeyli aşağı olmasını istərdim, bəlkə də 0,25% aşağı, amma 1,50% həddindən artıq yarım milyon dolları işə salıramsa, mənim yuxarı limitim olacaq RİA bir performans əsasında idarə etməyə hazır olduqları halda, pul qazandıqdan başqa heç bir pul almadan da mənfəət əldə etsəm, mənfəətin bir hissəsini ala bilərəm.
- RİA-nın portfel menecerlərindən gündəlik düşüncələrini əks etdirən üç aylıq məktubları istərdim.
- RİA-nın rəhbərliyindəki aktivləri kifayət qədər böyük olsaydı, yeni imkanlar tapmaq və istifadə etmək üçün problem yaratdıqları halda, RİA-nın yeni müştərilərə qapılarını bağlamağa hazır olmasını istərdim.
- Mənim portfelimi öz şərtlərimə uyğunlaşdırmaq istərdim.
- Mənim aktivlərimi bir bankın etibarlıq şöbəsi kimi bir üçüncü tərəfin saxladığı, ağlabatan saxlama haqqı verən və bir qayalı sağlam balans hesabatına malik olanların istəməsini istərdim.
Mənim vəkillərimlə, vergi mütəxəssislərimlə və digər planlaşdırma ehtiyaclarımla ayrı-ayrılıqda məşğul olurdum.
Hesab etdiyiniz hər hansı qeydiyyatdan keçmiş investisiya məsləhətçisində ADV formasını çəkməyi unutma
Siz həmçinin RİA-nın Formu ADV- dən çəkmək istəyirsiniz ki, bu da firmanın biznes təcrübələri, qərar vericilərin təhsil və peşəkar təcrübəsi ilə bağlı hər cür məlumatı əks etdirir; məsələn, saxtakarlıq üçün iflas və ya sanksiyalar), tipik ödəniş razılaşmaları, ödəniş endirimləri üçün fasilə qiymətləri, faturalandırma şərtləri və daha çox. Məsələn, müəyyən şirkətlər universitetlər və dini qurumlar üçün dərc olunan ödəniş dərəcələrinin əhəmiyyətli dərəcədə azaldılmasını təklif edə bilərlər. Bir RİA, rübün ilk günündə hesablarının xalis ləğv dəyərinin snapshotuna əsasən, müştərilərə üç aylıq müddətdə faktura verə bilər, digəri isə hər üç aylıq dövrdə xidmətlərin borclarına görə öhdəliyə malik ola bilər. balans metodu.