Bir 10-K və onun investisiya əhəmiyyətini anlamaq
Forma 10-K, ictimaiyyətə satılan şirkətlərin qanuni olaraq Qiymətli Kağızlar və Borsalar Komissiyasına göndərilməsini tələb etdiyi illik sənəddir. Form 10-K, investorun korporasiyada səhmlərin səhmlərini almaq və ya satmaqdan əvvəl və ya şirkətin korporativ istiqrazlarına investisiya qoymaqdan əvvəl bilmək istəyən bizneslə bağlı demək olar ki, hər şeyi ehtiva edir. Bu sənədlər ictimaiyyətə pulsuz olaraq verilir və Vaşinqtonda fiziki olaraq əldə edilə bilər
və ya mövcud olan və potensial investorlar üçün asanlıqla istifadə etmək istəyən şirkətin özü də daxil olmaqla, sayısız web saytlarından onlayn şəkildə endirilib.
Form 10-K haqqında düşünmək üçün ən yaxşı yoldur hökumət qüvvələrinin rəhbərliyinə, sahibinə / potensial sahibinə, şirkətin maliyyə, riskləri, imkanları və mövcud əməliyyatları izah edən bir sənəd hazırlamaqdır. Bir çox insanın gözlərini çırpmaq üçün hazırladığı çılpaq təriflərlə doludur. Təəssüf ki, onu asanlaşdırmaq üçün heç bir yol yoxdur. Bir neçə 10 K kəlməsini oxuduğunuzda, onlar adətən eyni naxışlara əməl etdiyindən daha çox və daha əlçatan görünməyə başlayacaqlar.
İnvestorun 10-K Filing forması ilə əldə etdiyi mallar
Hökumət, Form 10-K-a daxil olmaq üçün müəyyən məlumatları tələb etdiyinə görə, hansı şirkətin 10-K oxuduğundan asılı olmayaraq, eyni maddələrin əksəriyyətini ehtiva edir. Bir neçə halına baxaq, ilk SEC sənədlərinizi sınamadan və həll etməzdən əvvəl daha rahat hiss edə bilərsiniz.
- A Form 10-K verilməsi şirkətin əməliyyatlarının izahını, onun pulunu və hazırda fəaliyyət göstərdiyi bazarları əhatə edəcəkdir. Bu izahat biznesinizi anlamağa imkan verir. Siz tapdığınız bəzi şeylər sizi təəccübləndirəcək. 1990-cı illərin ən böyük investisiyalarından biri Kanzas şəhərində yerləşən dəmir yolunun kiçik bir filialı kimi başlayan qarşılıqlı bir fond şirkəti idi. Dəmiryol Formu 10-K-dan oxudu və bu kiçik pul vahidi birliyinin görkəmli olaraq bir neçə ildən sonra təqaüdə çıxmaq üçün kifayət qədər pul qazandığını tapdı.
- Forma 10-K forması, şirkətin üzləşdiyi risklərin, o cümlədən mövcud məhkəmə proseslərinin açıqlanmasını təmin edəcəkdir. Mənim karyeram boyunca, həqiqətən çox sağlam göründüyü şirkətlərə rast gəldim, amma risk açıqlamaları ilə oxuduqdan sonra, bütün firma yerini təhdid edən təhdid edən iddia səbəbiylə iflas zirvəsi ilə qarşı-qarşıyayıq. Məşhur iddialar onbeş il əvvəl asbest məhkəmə araşdırmalarına aiddir ki, yalnız üçüncü dərəcədə tikinti ilə əlaqəli olan işlər məhkəməyə verilib və biznes və onun səhmdarlarını silmək, ləğvetmə və ya yenidən təşkil etmək məcburiyyətində qaldı. Risk açıqlamaları asanlıqla yığılan bir hissə deyil. Əslində, mütləq onları oxumaq və dərin dərk etmək üçün vaxt ayırmaq istəyirəm. Mövcud mühasibat uçotu qaydaları rəhbərliyin müəyyən bir riskin potensial ziyanını dəqiq şəkildə proqnozlaşdıra bilməyəcəyi təqdirdə, ehtiyat maliyyə hesabatlarında göstərilməməsi üçün heç bir ehtiyatı kənara qoymamalı ola bilər.
- Forma 10-K filingi maliyyə hesabatlarını, məsələn, bir şirkətin nə qədər pulunu, borc səviyyəsini və digər mühüm məlumatları göstərən gəlir hesabatını və balansını daxil edəcəkdir. Maliyyə hesabatları form 10-K formasının ən vacib hissəsidir, çünki birlikdə onlar bir şirkətin maliyyə ilə nə olduğunu görməyə imkan verir. Bu maliyyə hesabatlarını oxumaq prosesi səslərin olduğu kimi çətin deyil, ancaq 10-K oxuduğunuz zaman aradıklarınızın düzəldilməsi üçün onlarla düzənlik var. Buradakıları müzakirə etmək bu məqalənin əhatə dairəsindən çox uzaqdır, amma İnvestisiya Dərs 3 - Balans hesabı oxumaq və 4-cü dərs sərlövhəsini necə oxuyursanız - Mənfəət Statement Analizi , siz mənalı olmaq üçün dərin məqalələr və analizlər tapacaqsınız bu əhəmiyyətli maliyyə hesabatlarının.
- Forma 10-K forması, balansdakı borc kimi sayılmayan, lakin buna baxmayaraq, real öhdəliklər olan ümumi icarə lizinqlərinin siyahısını təqdim edəcəkdir . Mühasibat uçotu qaydalarına görə balansda göstərilməyən bir şirkətin iflas etməsini təmin edə biləcək bir çox borc formaları var, lakin qanuna görə ödənişlər 10-K formasında təqdim edilməsini tələb edir. Bu konsepsiyanı daha yaxşı başa düşməyə kömək etmək üçün, yerli AVM-də kiçik bir geyim butikinə sahib olduğunuzu və heç bir borcunuz olmadığını təsəvvür edin. Mağazanın sahibinə bir aylıq kirayə bağladığınız üçün aylıq kirayə haqqı $ 10,000 tələb edir. GAAP qaydalarına əsasən (maliyyələşdirmənin necə açılacağını müəyyən edən qaydalardır), balansınızda az və ya heç bir borcu göstərməyinizə gətirib çıxara bilər, lakin əgər gəlirlər azalarsa və ev sahibinə çeklər göndərməyini dayandırsanız, ticarət mərkəzinin sahibi mağazanızdan çıxartmaq və buraxılmış icarə haqqı səbəbindən şirkətinizi iflas etmək məcburiyyətində qalarsınız. Bu öhdəliklər bir qayda olaraq, 10-K formasında, tez-tez "əməliyyat lizinqləri", "sabit ödənişlər" və ya "ödənişli minimum ödənişlər" adlı bir bölmədə açıqlanır. Tapın. Oxuyun. Bilin.
- Forma 10-K forması, şirkətin mühasibat uçotu siyasətində və təcrübələrində başlıq altında bir görünüş ehtiva edir . Təsəvvür edin ki, bir paltaryuyan maşın istehsalçisində stok almaq. Birdən, şirkət milli xəbərlər edir, çünki minlərlə model təmirdən kənarlaşır. Şirkət onları müştərilərdən geri götürmək üçün çəngəldə mi? Form 10-K filingində, bir şirkət satdığı və ya istehsal etdiyi məhsullar üçün zəmanət siyasətlərini və təxmini zəmanət xərclərini açıqlamalıdır.
- Formanın 10-K filingi CEO və CFO-dan imzalanmış məktubları kitabların onların biliklərinə uyğun olduğunu söyləyərək and içir . Worldcom və Enron başlıqlara hakim olduqda, bu məktublar dot-com büstünden sonra mühasibat saxtakarlığından sonra tələb edildi. Onlar hökumətin Formaları 10-K və ya digər tələb olunan məlumatları saxta şəkildə saxtalaşdırmaq üçün rəhbərləri təqib etməsi üçün bir yoldur.
- Forma 10-K forması şirkətin müstəqil auditorundan bir məktub daxildir. Bu məktub, maliyyə sənədlərinin sertifikatlaşdırılmasının əhatə dairəsini, eləcə də aşkar olunan hər hansı bir maddi çatışmazlığı ətraflı şəkildə əks etdirməlidir. Auditor şirkətin ölümündən sonrakı ölümlə üzləşə biləcəyini düşünürsə, auditor şirkətin "davam edən bir vəziyyət kimi davam etmə" və ya bunun bir sıra törəməsi qabiliyyətinə dair bir sual verir. Əgər bu sözlərə və ya bənzər sözlərə rast gəlsəniz, həyəcan zəngləri çalan olmalıdır.
Sənayenin və Sektorun Forma 10-K Filings-də Müəyyən Nümunələrə Uyğundur
Müəyyən sənayelər və sektorların ətrafında öz səlahiyyət dairəsini inkişaf etdirdiyiniz kimi, analiz etdiyiniz şirkətlərin 10-K filinqlərində unikal olan xüsusi şeyləri görəcəksiniz.
Məsələn, bank səhmlərinə sərmayə qoyursanız , maliyyə təşkilatının borc verdiyi pulun coğrafi dağıdılmasını əks etdirən kredit kitabında Forma 10-K filinqində məlumatın səhifəsindən sonra səhifə tapmaq ümumi olduğunu başa düşəcəksiniz. müştərilərə verdiyi kreditlərin tipi (yaşayış ipotekası, kiçik biznes, daşınmaz əmlakın inkişafı, avtomobil, tələbə krediti və s.), bu kreditlər üzrə yaranan ağırlıqlı orta faiz gəliri, həmin kreditlər və ehtiyatları gələcəkdə bu kreditlərlə gələcək problemlərə qarşı gəlirdən kənara çıxartmaqdır.
İnvestisiya Analizinizdə 10-K Formaları istifadə edin
Yəqin ki, yuxarıda sadalanan məqalələr 10-K-nin mühüm hissələridir. Birini oxumaq öyrənmək, üzgüçülük kimi. Bir nöqtədə, havuzda atlayaraq huşunu almaq lazımdır. Olimpik keyfiyyətli dalışları dərhal başlamağa və ya Michael Felpsdən daha sürətli üzməyə başlamanıza ehtiyac yoxdur, beləliklə dərhal qabaqcıl pensiya hesabı kimi şeylərlə məşğul olan bölümlərə daxil olmaq üçün heç bir təzyiq görməyin. Bunun əvəzinə yalnız səhifələrə baxın və anladığınız şeyi oxuyun. Kərpiclə bilik kərpicinizə bina edin. İnvestisiya etmək bir prosesdir və hər kəs bir yerə başlayır. Hətta mən bu nömrələrin nə demək olduğunu heç bir fikrimə malik olmadığı zamanlarda bir nöqtə var idi. Bunu öyrənə bilərsiniz və işə qoymağa hazırsınızsa bunu öyrənəcəksiniz.
əlavə informasiya
Forma 10-Q verilməsi Form 10-K faylının daha kiçik bir versiyasıdır. Forma 10-Q forması, hər bir biznesin dördüncü rübündə SEC ilə verilir. Daha çox məlumat üçün, yeni investorlar üçün maliyyə bəyanatımın təlimatına baxın.