Dividendlərin yenidən qurulmasının iki yolu vardır ki, onlardan biri onları geri qaytaran şirkətə geri qaytarılıb (bu strategiya heç bir firma üçün iflas riskini aşağı sala bilər, amma prosesdə səhv üçün daha çox insan qərarı və şans təqdim edir), digəri isə bir-birinə bənzəyir və hər hansı digər depozit kimi yeni pul kimi yenidən paylayırlar.
İndi, sadəlik üçün ilk üsula diqqət yetirəcəyik.
Dividendlərin yenidən təşkili daha yaxşı bir investisiyaya daha yavaş artan şirkətə çevrilə bilər
Jeremy Siegel'in "İnvestorlar üçün Gələcək" adlı kitabı əhatə edən bir məqaləsində: Bold və Yeni Niyə Təcrübəli və Həqiqi Zəfər, professor tərəfindən təqdim olunan maraqlı bir statistik tapa bilərsiniz:
1950-ci ildən 2003-cü ilə kimi IBM bir səhm üzrə 12,19%, dividendlər üzrə hər bir səhm üzrə 9,19%, səhm üzrə gəlir 10,94%, sektorun artımı isə 14,65% artmışdı. Eyni zamanda, New Jersey Standard Oil (indi Exxon Mobile hissəsi) yalnız 8,04% payı üçün gəlir, bir səhmin payı 7,11%, səhm üzrə mənfəət 7,47%, mənfi 14,22% .
Bu iki firmanın hansı şirkətlərindən daha çox sahibi olduğunuzu bilirsinizmi? Cavab sizi təəccübləndirə bilər. Neft şirkətinin səhmləri bu dövrdə IBM-in və IBM-in artımına baxmayaraq, yalnız IBM-də yatırılan 1000 ABŞ dolları həcmində 961,000 ABŞ dolları həcmində artım olardı. Standart Neftə eyni məbləğ 1,260,000 ABŞ dolları və ya təxminən 300,000 ABŞ dolları təşkil edəcəkdi. əksinə, 300 dəfə artmışdır, ya da səhm üzrə mənfəətin təxminən üç dəfəyini təşkil etmişdir.
Performans fərqi, göründüyü kimi, aşağı düşən dividendlərdən yaranır: IBM-in səhm payı daha yaxşı olmasına baxmayaraq, Standart Neft almış və onların pul dividendlərinə yenidən investisiya qoyan səhmdarlar, IBM səhmdarları yalnız 3 onların orijinal məbləğləri. Bu da Benjamin Grahamın iddia etdiyi kimi, bir işin əməliyyat göstəricisi vacibdir, baxmayaraq ki, qiymət yüksəkdir .
Müvəffəqiyyətli bir işdə dividendlərin yenidən qurulmasını seçmək çox daha yüksək nisbətlərdə və sərvətin yaradılmasına səbəb ola bilər
Dividendlərinizə təkrar yanaşma seçimi tək firmanı təcrid vəziyyətində araşdırarkən hətta böyük bir fərq yarada bilər. Dünyanın ən böyük, ən hörmətli tibbi, farmasevtik və istehlakçı mavi çip ehtiyatlarından biri olan Johnson & Johnson'a 100.000 dollar qoymaq qərarına gəldiniz. Şirkətin qurucu ailəsinin vərəsələri yeni yaradılmış Forbes 400 ən zəngin amerikalılar siyahısında idi. Bu, 1944-cü ildə bir çox onilliklər əvvəl ictimaiyyətə çatmışdı. Uzun müddət bazarda ilk mavi çip ehtiyatlarından biri hesab edilmişdi və hər hansı bir yaxşı seçimdir.
Hər səhm üçün split tənzimlənən $ 2.8281 ödəyərək səhm almaq.
Nə baş verir? İki alternativ kainatı təsəvvür edin.
Bir kainatda, dividendlərinizi təkrarlamamağa qərar verirsiniz. Vergi əvvəli $ 100,000-ə 4,367,897 dollar gəlir. Bu aşağıdakılardan ibarətdir:
- Johnson & Johnson'ın 35,359 səhm bazar qiyməti 93,39 dollar, ümumi bazar dəyəri isə 3,302,177
- Nağd pulun dividendləri təxminən $ 1,065,720 təşkil edir
Tədbirin bir səbəbi, payı 3,00 ABŞ dolları səviyyəsində olan dividend məzənnəsində, gələcək on iki ay ərzində dividend gəlirində 105,204 dollar toplayacaqsınız.
Digər kainatda, dividendlərinizi yenidən həll etməyə qərar verəcəksiniz. 100.000 ABŞ dolları bir yerdə $ 7,062,245 ətrafında böyüyür. Bu, Johnson & Johnson fondunun 75,621 səhmini bazar qiyməti 93.39 dollardan ibarətdir
Sizin üçün əhəmiyyətli dərəcədə daha yüksək pay nisbəti sayəsində - demək olar ki, ikiqat səhm - siz gələn on iki ay ərzində dividend gəliri $ 226,863 alacaqsınız.
Göründüyü kimi kiçik dividend yoxlamaları bunu etdi. Dividendləri yenidən investisiya edərək, səmərəliliyin bir dövrü quraraq, orijinal dividendlərinizlə alınan səhmlər üzrə yaranan səhmlər və dividendlərdən artıq sərvətə 2,694,348 dollara başa gəlmişdiniz.
Bu, həqiqi həddi aşan pul və real gəlirlərdir. Dəhşətdir ki, dividendləri təkrarlayaraq, 33 illik məzuniyyətlərdən, geyimlərdən, konsertlərdən, xeyriyyə yardımlarından, avtomobillərdən və digər hisslərdən imtina etməyiniz üçün yol boyunca gedən gəlirdən imtina etməlisiniz. korporativ stabil olan şeylər. Zəngin və zəngin olsaydınız, bu böyük bir şey ola bilməzdi. Əks halda, bu, böyük bir qurban idi.