Balansda uzunmüddətli borc nədir?
Bir şirkətin balansında uzunmüddətli borc məbləği gələcək on iki ay ərzində ödəməyi gözləməyən bir şirkətin borcunu nəzərdə tutur.
Xatırladaq ki, növbəti on iki ay ərzində ödənilməli olan borclar qısa müddətli öhdəliklər kimi təsnif edilir. (Sadəcə qeyd edildiyi kimi, növbəti 12 ay ərzində borclar qısa müddətli öhdəliklərdir və növbəti 12 aydan sonra borclar uzunmüddətli borcdur.)
Hansı borclar uzunmüddətli borcdur? Uzunmüddətli borc, korporativ binalar və ya torpaqlarda ipoteka, kommersiya bankları tərəfindən yazılmış biznes kreditləri və faiz gəlirinə güvənmiş sabit gəlirli investorlara investisiya bankları yardımı ilə verilən korporativ istiqrazlar kimi öhdəliklərdən ibarət ola bilər. Şirkət rəhbərləri, idarə heyəti ilə birlikdə, bir çox səbəblərə görə uzunmüddətli borcları istifadə edir, lakin bunlarla məhdudlaşmırlar:
- Səhmdarları seyreltmədən maliyyələşdirmə və satınalmaların maliyyələşdirilməsi;
- Aşağı faiz dərəcələrindən faydalanaraq, gələcəkdə istifadəsi üçün yığılmış gəlir vergisi ayırmaları hesaba alındıqdan sonra, çox pulların çox ucuza çəkilməsi mümkündürsə, bəlkə də uzunmüddətli inflyasiya dərəcəsinin aşağı olması ; və
- Qalıq səhmlərin biznesdə daha çox mülkiyyət təşkil etdiyinə görə səhmdar geri satın alma proqramları vasitəsilə səhmlərin geri qaytarılması.
Bir şirkət öz öhdəliklərini yerinə yetirərkən və cari aktiv səviyyələri xüsusilə bir neçə il ərzində artaraq, balansın "yaxşılaşdırılacağı" deyilir. Lakin, əgər şirkətin öhdəlikləri artırsa və cari aktivlər azalırsa, "pisləşir" deyilir.
Çox uzun müddətli borcları olan, bir səbəbdən və ya digər səbəbdən likvidlik böhranı içində olan şirkətlər, çox az işəgötürən sermayeli və ya bir istiqraz kuponu ödəməsi və iflas məhkəməsinə aparılmaq riskinə məruz qalırlar. Digər tərəfdən, bir rəqib kilidi, səhmdar və barel satın almaq üçün balansı maneə törətmək üçün inanılmaz müdrik bir strategiya ola bilər, sonra bir dam altında yığılmış birləşdirilmiş pul qazanma mühərrikini istifadə edərək vaxt keçdikcə borcunu ödəyir .
Bir şirkətin uzunmüddətli borcun çox olub-olmadığını necə deyə bilərsiniz? İstifadəyə ehtiyacı olan bir neçə vasitə var, amma bunlardan biri borc nisbəti nisbəti kimi tanınır.
Borcdan Sərbəstlik Oranı və Niyə Balans Hesabınıza Analiz Ediləcək
Borc nisbəti nisbəti bir şirkətin xalis dəyərinə nisbətdə nə qədər borc olduğunu bildirir. Bu, şirkətin ümumi öhdəlikləri alaraq və səhmdar kapitalına bölməklə həyata keçirilir. (Biz hələlik səhmdar kapitalını əhatə etməmişik, lakin sonradan bu dərsdə olacağıq.) İndi yalnız bilmək lazımdır ki, bu rəqəm balansın altındakı yerdə tapıla bilər. müxtəlif balanslara baxdığımızda, bəzi şirkətlərin iki hissədə borc nisbəti nisbəti.)
Borcun bərabərliklə bölünməsindən sonra əldə etdiyiniz nəticələr borclu (və ya "borclu") olan şirkətin faizidir. Borc kapitalının adi səviyyəsi vaxtla dəyişdi və həm iqtisadi amillərə, həm də cəmiyyətin kreditə olan ümumi duyğusuna asılıdır. Bütün bunlar bərabərdir, hər kəs 40% -dən 50% -ə qədər borc nisbətinə malik olan hər hansı bir şirkətə diqqət yetirilməlidir, xüsusilə də bu risklər, likvidlik böhranı ilə nəticələnə bilər. . Əgər şirkətin işləmə kapitalını və cari nisbəti / tez əmsallarını olduqca aşağı düşürsəniz, bu, ciddi maliyyə zəifliyinin əlamətidir. İqtisadi dövr üçün bugünkü gəlirlilik saylarını tənzimləməyin çox vacibdir. Bir şirkətin öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətinin bir göstəricisi olaraq bum zamanlarında zirvədəki qazancları istifadə edən insanlar tərəfindən çox pul itirildi.
O tələyə düşməyin. Bir balans hesabatını təhlil edərkən, iqtisadiyyat bir ələktaşda cəhənnəmə gələ bilər və sonra özünüzə soruşun ki, öhdəliklər və pul vəsaitlərinin hərəkəti ehtiyacları şirkətin kapital xərclərinin azalması səbəbindən zərər çəkən firmanın rəqabət mövqeyi olmadan qorunub saxlanıla bilərmi? mal, bitki və avadanlıq kimi əşyalar . Cavab "yox" deyilsə, son dərəcə ehtiyatla davam edin.
Uzunmüddətli borcların istifadəsi bir çox firma üçün faydalı ola bilər
Bir biznes kapitalın borclanmasına gətirib çıxaran faiz xərcindən daha səmərəli gəlir əldə edə bilərsə, biznes üçün pul qazanmaq faydalıdır. Bu həmişə müdrikdir, xüsusilə də bir aktivin / məsuliyyətin uyğunsuzluğu riski varsa, ancaq bu, kapitala qayıtma sürətini artıraraq mənfəətini artıra bilər. Sizin aranızda daha riyazi baxımdan düşünülmüş olması üçün, bu, Equity formula üzərində DuPont modelinin qaytarılmasında səhmdar çarpanını artıraraq əldə edilir.
Hiylə idarəetmə üçün nə qədər borcun ehtiyatlı idarənin səviyyəsindən artıq olduğunu bilməkdir. Leverage, şirələri ters çevrilir kimi çətin ola bilər amma iqtisadi durgunluk və ya depressiya ilə cənub getdikdə sahibləri daha sürətli silmək mümkündür. Bu, ailənizin xəttindəki pul olduğunda özünüzü tapmaq istəyən bir vəziyyətdir. Bu mövzuda daha ətraflı məlumat üçün Capital Capital-a Girişə baxın .
Sərbəst bazarda çeklərin korporasiyalara davam etməsinin bir yolu investorların investisiya qiymətlərinə reaksiya göstərən investorlar tərəfindən verilir. İnvestorlar investisiya qiymətli istiqrazlara investisiya qoymaq üçün təzminat kimi aşağı faiz dərəcələrini tələb edirlər. Ən yüksək investisiya qiymətli istiqrazlar, çox coveted Triple-A reytinqli şirkətlər , ən aşağı faiz dərəcəsini ödəyirlər. Bu, faiz xərclərinin aşağı olduğunu və mənfəətin daha yüksək olduğunu göstərir. Spektrinin digər ucunda zəif istiqrazlar default səviyyəsinin artması ehtimalı səbəbindən ən yüksək faiz xərclərini ödəyir. Bu, mənfəətin daha yüksək faiz xərcləri ilə bağlı olacağı təqdirdə daha aşağıdır.
Uzun müddətli borclara aid olduğu üçün investorlar üçün bir risk daha aşağı faiz dərəcələri dövründə bir şirkət kredit və ya istiqraz buraxır. Bu, ağıllı bir strategiya olmasına baxmayaraq, faiz dərəcələri birdən artdıqda, bu istiqrazlar təkrar maliyyələşdirilməlidirsə, bu gələcəkdə daha aşağı gəlirliliyə səbəb ola bilər. Bir problem ortaya çıxarsa və rəhbərlik bunun üçün əvvəlcədən uyğun hazırlanmamışsa, fövqəladə hallar olmadıqda, yəqin ki, firmanın mismanaged olduğunu deməkdir.