Diqqət Təhlükəli ərazidə ticarət edə bilən bir işarədir
Bir şirkətin səhmdar qiyməti 50 dəfə gəlir əldə edərsə, məsələn, 10 dəfə gəlir əldə edən bir şirkətlə müqayisədə çox ehtimal olunur.
Bəzi investorlar fond bazarı səmərəli olduğuna inanırlar və ortalama investor səhmlərin qiymətini demək olar ki, dərhal qəbul etdiyinə görə çox qiymətli səhmlər müəyyən etmək üçün kifayət qədər sürətli məlumat olmayacaqlarına baxmayaraq, əsas analitiklər hər zaman investor tərəfindən bazarda qiymətdən kənar və ya qiymətsiz səhmlər tapmaqda inanırlar irrationality.
Beləliklə, bir səhmdarın artıq dəyərləndirildiyini necə deyə bilərsiniz? Daha yaxın bir görünüş təmin edilə biləcəyini göstərə bilən müxtəlif siqnal tipləri var. Bir şirkətin illik hesabatını , 10-K filingi , gəlir hesabatını , balansını və digər açıqlamalarını asanlıqla əldə edilə bilən məlumatları istifadə edərək firma əməliyyatlarına fikir verməklə nəzərdən keçirmək faydalıdır.
Bir çox investor P / E nisbətinə güvənməli olsa da, bir az daha dərin qazmaq istəyən olsanız, səhmlərin həddindən artıq qiymətli olub olmadığını yoxlamaq üçün başqa yollar var.
PEG və ya dividend düzəldilmiş PEG nisbətinə baxın
Bu iki hesablama çox hallarda faydalı ola bilər, lakin zaman zaman çıxan nadir istisna ola bilər. Birincisi, gələn bir neçə il ərzində tamamilə seyreltilmiş, səhm üzrə mənfəət vergisindən sonra nəzərdə tutulan vergi artımına bax. Daha sonra fond qiymət-qazanc nisbəti baxın.
Bu iki rəqəmdən istifadə edərək, bu formula ilə PEG nisbəti kimi tanınan bir şeyi hesablaya bilərsiniz:
PEG nisbəti = P / E nisbəti / şirkətin mənfəət artımı
Səhmdar dividend ödəyirsə, dividendlə tənzimlənən PEG nisbəti formulunu istifadə etmək istəyə bilərsiniz:
Dividend-tənzimlənən PEG nisbəti = P / E nisbəti / (gəlir artımı + dividend verimi)
Ən çox düşünmək istəyən mütləq üst eşik 2 nisbətidir. Bu vəziyyətdə, 1-dən aşağı və ya aşağıda hər hansı bir şey ilə daha yaxşı olan rəqəm daha yaxşıdır. Yenə də, bir çox sənaye təcrübəsi olan bir investor kimi istisnalar mövcud ola bilər, dövri bir işdə bir dönüş nöqtəsi ola bilər və mənfəət proqnozları çox mühafizəkar qərar verə bilər. Bir vəziyyət ilk baxışdan göründüyünə görə daha yaxşı ola bilər, baxmayaraq ki, yeni investor üçün bu ümumi qayda çoxsaylı zərəri itkilərə qarşı qoruya bilər.
Nisbi dividend gəlir nisbətini yoxlayın
Bir çox qiymətli fondun dividend gəlirinin uzun müddətli tarixi aralığının ən aşağı yüzdə 20'sində olduğunu görürsünüz. Bir iş, sektor və ya sənayenin dərin bir dəyişmə dövrü keçməməsi və ya biznes modeli ya da iqtisadi qüvvələr işləmədiyi halda, bir şirkətin əsas əməliyyatları zamanla bir dərəcədə sabitlik nümayiş etdirəcək, olduqca ağlabatan nəticələrə sahibdir müəyyən şərtlər altında.
Yəni, birjalar dəyişkən ola bilər, lakin əksər dövrlərdə əksər hallarda ən çox fəaliyyət göstərən iş təcrübəsi, ən azı, bütün iqtisadi dövrlər üzərində ölçülən səhmlərin dəyərindən daha çox sabitlik göstərir.
Bu investorun üstünlüyü üçün istifadə edilə bilər. Chevron kimi bir şirkət edin. Tarix boyunca baxdıqda, hər zaman Chevronun dividend gəlirləri yüzdə 2.00-dən aşağı olmuşdur, firma firma overvalued kimi investorların ehtiyatlı olmalı idi. Eyni zamanda, hər zaman 3.50 faizlə 4,00 faiz aralığına yaxınlaşdıqda, bununla bağlı başqa bir nəzəriyyənin qiymətləndirilməməsi təmin edildi. Dividend gəlirləri, yəni bir siqnal olaraq xidmət etdi. Bu, az təcrübəli investorların GAAP standartları ilə maliyyə məlumatları ilə məşğul olduqda ortaya çıxa biləcək bir çox mürəkkəbliyi aradan qaldıraraq, biznes mənfəətinə nisbətən qiyməti təxmini etmək üçün bir yoldur.
Zamanla bir şirkətin dividend verimini izləmək və yoxlamaq üçün, bir neçə dövr ərzində tarixi dividend verimlərini təsvir edin və sonra chartı 5 bərabər paylamaya ayırın. Dividend veriminin alt kvintilin altına düşdüyü hər zaman ehtiyatlı olun. Digər üsullarla olduğu kimi, bu da mükəmməl deyil. Müvəffəqiyyətli şirkətlər qəflətən çətinlik çəkir və uğursuz olurlar; pis müəssisələr özlərini ətrafa döndərirlər və sürətlə gedirlər.
Orta səviyyədə olsa da, yüksək keyfiyyətli keyfiyyətli mavi çip, dividend ödəyən səhmlərin bir hissəsi kimi mühafizəkar investor tərəfindən təqib edildikdə, bu yanaşma yaxşı nəticələr yarada bilər. Bu, investorların indeksli vəsaitlərə müntəzəm, periyodik investisiyaların edilməsi, bazarın yuxarı və ya aşağı olmasından asılı olmayaraq, mexanik şəkildə davranmağa məcbur edə bilər.
Dəyişən sənayenin ehtimalını araşdırın
Homebuilders, avtomobil istehsalçıları və polad dəyirmanı kimi şirkətlərin müəyyən növləri unikal xüsusiyyətlərə malikdir. Bu müəssisələr iqtisadiyyatın azaldılması dövründə mənfəətdə kəskin azalma və iqtisadi genişlənmə dövründə mənfəətdə böyük fəsadlar yaşamağa meyllidirlər. Bəzi investorlar sürətlə artan mənfəət, aşağı p / e əmsalları və bəzi hallarda böyük dividendlər kimi göründüyü kimi aldanırlar.
Qiymət tələləri kimi tanınan bu vəziyyətlər təhlükəli ola bilər. Onlar iqtisadi genişlənmə dövrünün quyruq sonunda görünür və təcrübəsiz investorlar tələ bilər. Mövsümlü investorlar, həqiqətən, bu firmaların P / E əmsalları olduqca çox görünürlər ki, tanımalıdırlar.
Mənfəət Verimini yoxlayın
Xəzinədarlıq istiqrazları ilə müqayisədə bir mənfəət vergisi üstünlüyünü qoruyub saxlamaq üçün başqa bir ipucu təmin edə bilər. Xəzinə istiqrazlarının gəlirləri 3-dən 1-ə qədər gəlir əldə edildikdə, təpələrə qaçmaq. Aşağıdakı formu istifadə edərək bunu hesablayın:
(30 illik xəzinə borc verimi / 2) / Səhm üzrə tam sulandırılmış mənfəət
Məsələn, bir şirkət seyreltilmiş EPS-də səhm başına 1,00 dollar qazanırsa və 30 illik Treasury Bond gəlirləri 5,00 faiz təşkil edirsə, test səhm başına 40,00 və ya daha çox xərclədiyiniz təqdirdə səhmdar qiymətini göstərəcəkdir. Qayıtdığınız fərziyyələr qeyri-kafi optimist ola bilər ki, qırmızı bayraq göndərir.
Xəzinə istiqraz gəlirləri 3-dən 1-ə çıxan gəlirləri yalnız bir neçə dəfə bir neçə dəfə bir neçə dəfə baş vermişdir, lakin demək olar ki, yaxşı bir şey deyildir. Əgər kifayət qədər səhmlər olursa, bütövlükdə fond bazarı ÜDM-yə nisbətən son dərəcə yüksək ola bilər və ya qiymətləndirmə əsas iqtisadi həqiqətdən kənara çıxmışdır.
İqtisadi dövründən də olsa tənzimləməğı unutmayın. Məsələn, 2001-ci il sentyabrın 11-dən etibarən tənəzzül dövründə bir çox digər böyük müəssisələrin birdəfəlik bir dəfə yazma əməliyyatları olduqca depressiv qazanc və çox yüksək P / E əmsalları ilə nəticələnmişdir. Müəssisələr bir çox hallarda əsas fəaliyyətlərinə heç bir daimi ziyan dəyməməsi səbəbindən sonrakı illərdə sabitləşdilər.
Portfelinizdə Üstünlüklü Səhmlər
İnvestorlar, artıq qiymətli bir səhm satın almaqdan imtina etmək və müvəqqəti olaraq özünü qabaqda saxladığınız bir hissəni satmaqdan imtina arasında fərq ayırd etmələri üçün vacibdir. Bir ağıllı investor öz portfelində olan çox qiymətli bir səhm satmamaq üçün bir çox səbəbi var, bunların bir çoxu, fürsət xərcləri və vergi qaydaları ilə bağlı ticarət qərarlarını əhatə edir. Demək ki, mühafizəkar olaraq təxmin edilən intrinsik dəyərinizdən 25 faiz daha yüksək ola biləcək bir şeyi tutmağın bir şey olduğunu və tamamilə başqa bir şeyi tamamladığınız kimi qiymətli səhmlərinizi səhv bir bazarda heç bir mənada anlamazlar.
Yeni investorlar ilə bir təhlükə tez-tez ticarət etmək meylidir. Səhmdəki yüksək gəlirlər, aktivlər üzrə yüksək gəlirlər və / və ya işlədilən kapitala yüksək gəlirlər ehtiva edən böyük bir işdə səhmləriniz olduqda, fondun daxili dəyəri zamanla artacaqdır. Bu, zaman zaman bir az bahalı ola bilər, çünki şirkətin səhmdarı ilə iştirak etmək səhvidir. Coca-Cola və PepsiCo-nun iki müəssisənin qaytarmalarına baxın. Səhmlərin qiyməti bəzən çox qiymətə satıldığına baxmayaraq, investorun payını satdıqdan sonra təəssüflə dolu olardı.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskli tolerantlıq və ya hər hansı bir investorun maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan təqdim edilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.