Bir şirkətin keyfiyyəti ümumi investisiya nəticələrinə ağır təsir göstərə bilər
Yeni bir investor olaraq, burada ola bilər və təəccüb edirəm: "Bəli, Joshua, amma həqiqətən bir şirkətin əla bir iş halına gətirən nədir? Birini gördükdə necə deyə bilərəm? "
Bu mövzu - investisiya qoymaq üçün əla biznes tapmaq necə olarsa - bir məqalədən daha çox genişlənə bilər (məsələn, mənfəət və zərər hesabatını və balans hesabatlarını da əhatə edən bir neçə illər tələb olunur). Mükəmməl bir işin xüsusiyyətlərini anlamaqda kömək edər, özəl bir işdə və ya hisse səhmlərini əldə edərkən nəyin aradıklarını bir fikir verəcək bəzi qaynaqları bir araya gətirdim. Mən də bu şeylərin vacib olduğunu düşünməməyə çalışdım. Bu informasiya ilə silahlanmış, zaman keçdikcə, sizin və ailəniz üçün maliyyə müstəqilliyini və təhlükəsizliyini təmin edə biləcək zənginləşdirən aktivlər portfelini yaratmaq üçün axtarışda daha uğurlu olmağın şansına inanıram.
Kiçik və ya Borclarla Kapitala Yüksək gəlir əldə edən Əla Müəssisələrə investisiya etmək istəyirlər
Dəlillərə əsaslanaraq, az miqdarda şübhə yaranır ki, dəyərli investisiyaların böyük bir xalis dəyərini yaratmaq daha asandır, yəni əhəmiyyətli bir endirimlə ağlabatan ekspert rəyinə satılan qiymətli kağızlar və digər aktivlərin intizamlı alınması daxili dəyəri (və ya işin "real" dəyəri).
Yerli bir avtomobilin yuyulması altından basdırılmış qızılın olduğunu bildiyiniz kimi düşünün. Sahibkar torpaq və müəssisə üçün 800.000 dollar xahiş edə bilər, amma yaxşı bilirsiniz ki, yalnız biznesə sahib olmaqla deyil, həm də açıq bazarda qazandığınız qızılın satılmasını daha yaxşı bilirsiniz. Beləliklə, siz onun daxili dəyərindən daha az satıldığına inanmaq üçün bir səbəbiniz vardı.
Bu yanaşmanın bir əsas çatışmazlığı, mükəmməl bir iş olmadığı təqdirdə, ucuz qiymətə çatan bir aktivin daxili qiymətə çatdığı zaman satılmalıdır. Charlie Munger qeyd etdi ki, uzun müddət ərzində investorun qazandığı gəlir nisbəti səhmlərin sululmasına görə düzəldilmiş bir şirkət tərəfindən yaradılan kapitalın ümumi gəlirinə çox yaxın ola bilər. Beləliklə, kapitalını yüksək gəlir dərəcələrində - məsələn, illik 15% -dən 20% -ə qədər azaldaraq bir iş üçün ədalətli dəyəri ödəməli olma ehtimalı daha yaxşıdır - kiçik bir endirimlə orta hesabla ticarətin dəyərini kitab dəyərinə .
Daha ətraflı məlumat üçün mənim biznesim kimi investisiyanı oxuyun : sahib kimi düşünün . Bununla əlaqədar, kapital məsələsinin nə qədər geri qaytarılması barədə məlumat tapa bilərsiniz. Bir çox insanlar kapitalda davamlı yüksək gəlir əldə edən zəngin alış səhmlərini almışlar .
Davamlı Rəqabətli Avantajlara sahib Əla Sənayeçilərə İnvestisiya etmək istəyir
Sınırsız vəsaitiniz varsa, həqiqətən dünyanın hər hansı bir idarəçisinin ən yaxşı seçimi ilə, Coca-Colanın yumşaq içki sənayesində müzakirə olunmamış lider kimi çıxış edə biləcəyinə inanırsınız? Johnson & Johnson, çox sayda patent, ticarət nişanı və marka məhsulları ilə necə danışır? Bu müəssisələrin uğur qazanmağının səbəbi onların rəqabətçilərinin çoxalmağı bacara bilmədikləri davamlı rəqabət üstünlüklərinə malik olmasıdır.
Bəzən bu üstünlüklər, yer üzündə ikinci ən tanınmış söz olan "Coca-Cola" nın vəziyyətində olduğu kimi, yerini asanlaşdırır. Buna baxmayaraq, bu davamlı rəqabət üstünlükləri göydə qalmağı, gözdən çıxmağı və mina xaricində mümkündür. Wal-Mart-ın həqiqi müvəffəqiyyət sirrlərindən biri Sam Waltonun logistik imkanları olan bir paylama sistemi qurduğudur ki, bununla yanaşı onun hərəkət edən malların nəqliyyat xərclərini azaldır.
Bu aşağı nəqliyyat xərcləri rəqiblər daha yüksək qiymətə satsalar da, rəqibləri qazana biləcəyindən daha çox qazanc əldə etdi. Onun və onun səhmdarlarının gəlirləri artdıqca istehlakçılar aşağı qiymətdən qazanıblar. Bu qüvvələr bir-biri ilə bir yerdə işləyib, güclü nəticəni gücləndirərək və sürətlə artırdılar ki, kiçik beş dildə dünya gördükləri ən böyük perakendeciyə çevrilib, lakin rəqiblərin skorları və skorları işdən çıxdı. Nəhayət, Wal-Mart ilə rəqabət aparmaq üçün böyük miqyasda biznesdə qalmaq istəyən hər kəs olduqca effektiv təchizat zəncirinə malik idi.
Səhmdarı satın almaqla bir şirkətə daxil olduqda, rəqiblərdən və xarici qüvvələr və qloballaşma kimi bazar güclərindən hücumdan dura biləcək davamlı rəqabət üstünlüklərini müəyyən etməyə çalışın.
Ölçəkli olan Əla bizneslərə investisiya etmək istəyirsən
Biznes yüksək müvəffəqiyyət qazanarkən və sahiblərinin tək bir nəsilə zəngin olmasına baxmayaraq, əsas maddələrdən biri, daha tez-tez deyil, ölçeklenebilirlikdir. Ölçək qabiliyyəti ilə üzləşirəm. Mən onu sevirəm. Son bir neçə onillik ərzində ən yaxşı uzunmüddətli investisiya qeydlərindən birinə malik olan "American Eagle Outfitters" şirkətini götürün. Niyə uğurlu oldu? Hədəf mi? Wal-Mart? McDonald's mı? Coca-Cola? Pepsi? Microsoft? Bütün bunlar çox yaxşı, çox sürətlə çerez kəsici moda ilə çoğaltılan məhsullar və ya xidmətlərə malikdirlər. Baza formulunun hüququ əldə etdikdən sonra, ölkə daxilində və əksər hallarda dünya çapında möhürlənmiş və möhürlənmiş ola bilər.
Bunun haqqında düşünün. Hong Kongda olan McDonald's, McDonald's Çikaqoda çox bənzəyir. Və New York. Və Cənubi Kaliforniya. Restoranlar, layout, qurğular və restoranların restoranların açılmasına imkan verən bir şəkildə paketlənərək, zəncirinin Amerika Birləşmiş Ştatlarının və dünyanın hər yerində buxarlanmağı asanlaşdırdı. Səhmdəki nisbətən yüksək gəlirləri və ümumi biznesin böyük bir hissəsini yaratmaq üçün qanun layihəsini əks etdirən françayzinqçilər tərəfindən verilən pulla birləşərək, səhmdarların Ray Krocu qəhrəman hesab etdiyini görmək çətin deyil.
Heç bir məsələ nə qədər böyükdürsə, bir şirkətə sərmayə qoyduğunuzda, bu qiyməti hələ də unutma
Qiyməti Paramount: Əla bizneslərdə investisiya kifayət deyil , mən sizə hələ də mülkiyyətiniz üçün nə qədər ödəniş etdiyinizə diqqət yetirmək lazım olduğunu izah edirəm. Dünyanın ən yaxşı biznesini satın aldığınızı düşünün və hər il real inflyasiya düzəlişli satınalma gücündə 100,000 dollar qazanır. İqtisadiyyatda nə olursa olsun, siyasi mühit nə olursa olsun, on ildən on il sonra, sizin üçün real mənfəətdə 100 min dollar istehsal edir. Bu iş üçün 1,000,000 dollar ödəyirsinizsə, bunun üçün 2 milyon ABŞ dolları ödədiyiniz təqdirdə, qaytarmağınız ikiqat olacaqdır. Bunun üçün 10.000.000 ABŞ dolları ödədiyiniz təqdirdə, daha az gəlir əldə edəcəksiniz. Bu sadədir. Çeki yazdığınız andan, qəpik atılır. Bu nöqtədən irəli gələn hər şey, aktivinizdən əldə etdiyiniz pul vəsaitlərinin axınlarının və bu aktivi əldə etmək üçün ödəndiyiniz qiymətin xalis indiki dəyərindən asılıdır. Yıllar ərzində yazılarımdan başqa heç bir şey öyrənməsəniz, buna icazə verin.
Nəhayət, ayırıcı bir qeyd olaraq mən bir maraqlı hadisəni qeyd etmək istərdim. Müvəffəqiyyətə zəmanət verə bilməyəcək və pul itirmək hələ də mümkündürsə, akademik araşdırmalar göstərir ki, bir neçə sənayenin tarixən nisbətən məcmu investor zənginliyi nisbətində bir məhsul istehsal etmişdir. Mən tapdığım bəzi məqalələrlə kifayət qədər zəngin bir məqalədə yazdım, ən yaxşı səhmlər tarixi bir sənayedədir . Ən azından gözə baxmağa dəyər.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskə qarşı tolerantlıq və ya müəyyən investorların maliyyə vəziyyətləri nəzərə alınmadan təqdim olunur və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.