Vergi pulsuz Munis sizin Portfolio hüququ olub olmadığını müəyyən
Vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarına sərmayə qoyuluşu, sabit şərtlər altında vergilərdən azad olan faiz kuponundan passiv gəlir əldə etmək istəyən sabit gəlirli investorlar arasında vaxt itkisinə məruz qalan bir anlayışdır. onlar yaşadıqları cəmiyyətlər; xəstəxanalar, körpülər, kanalizasiyalar, məktəblər və digər zəruri və arzu olunan xidmətlər və infrastrukturların tikintisi ilə müsbət təsir göstərən investisiyalar.
Belediyelerdeki yatırımlar sivilizasiyaya xidmət etdiyini söyləmək abartı deyil.
Lakin bələdiyyə istiqrazları və ya munislər bəzən bilinirlər, öz sözləri, riskləri, mükafatları və imkanları ilə sabit gəlirli təhlükəsizliyin yeganə növüdür. Sizə vergi ödəməyən bələdiyyə borcları ilə tanış olmaq, bəzi əsasların yüksək səviyyədə bir görünüşü vermək, bəzi şeylərin vacib olduğunu izah etmək üçün bir müddət ayırmaq istəyirəm və əgər bu daha çox oxumaq istiqamətində işarə edirsə maraqlandıran bir sahə.
Birləşmiş Ştatların vətəndaşı olsanız, hər hansı nəzərəçarpan ölçüdə xalis dəyəriniz varsa, erkən və ya sonra, bələdiyyə istiqrazlarının portfelinizin bir hissəsi olacaqdır. Onları əldə etmək üçün çeklər yazmağa başladığınız zaman, işləmələri ilə daha rahat inkişaf edə bilmək üçün, özləri ilə erkən tanış olmaq daha yaxşıdır.
Ümumi borc öhdəlikləri və gəlir vergisi vergilərsiz Bələdiyyə borclarıdır
Mən bu xüsusi varlıq sinifini tədqiq etməyə başlamağınız kimi bələdiyyə istiqrazlarının iki növünə daxil etməklə başlamağı istəyirəm. Birincisi, ümumi öhdəliklər bələdiyyə istiqrazları və ya qısa müddətdə GO'lar adlanır və onları vergilərə görə verən bələdiyyələrin bacarığı ilə dəstəklənir.
- Ümumi borc öhdəlikləri məktəblər və kanalizasiya sistemləri kimi layihələr üçün ödənilir. Ən çox bələdiyyə istiqrazlarının investorlarının ümumi öhdəliklərin istiqrazlarının istiqrazlar üzrə müqayisəli ortaqlarından daha təhlükəsiz olmasını hesab edirlər; iman gətirməyinizə dair bir yanlış fikirdir.
- Gəlir munis, əksinə, xüsusi bir dövlət və ya yerli hökumət tərəfindən icazə verilmiş şəxslər kimi bir kommunal şirkət tərəfindən verilir. Faiz ödənilir və ödədiyi öhdəliyi yerinə yetirən biznesdən yaranan gəlir ilə təmin edilir. Bir su şirkətinin vəziyyətində, istiqraz sahibləri öz su borclarını ödəyən müştərilərdən əldə edilən pullardan ödənilirlər.
Vergi ödəməyən bələdiyyə borclarının vergi sıxlığı
Bələdiyyə zəmanətlərinin müraciəti qəlbində, investorlara cəmiyyətə sərmayə qoyuluşu üçün vergi verən vergi tətbiq edilir. Federal hökumət yalnız bu vergiləri ən yüksək vergi məbləğində ən yüksək marjinal məzənnə ilə xüsusi Medicare vergisi arasında 43,4% vergi dərəcəsi saxlaya bilən Federal vergilərdən azad edir, lakin bələdiyyə verdiyi dövlətdə yaşasanız Bəli, ehtimal ki, dövlət vergilərini də ödəməyə ehtiyacınız olmayacaq.
Yəni, doğru şəraitdə sağ investor üçün düzgün vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazları fantastik holdinqlər ola bilər.
Əslində, korporativ istiqrazlardan əhəmiyyətli dərəcədə az gəlir əldə etməsinə baxmayaraq, vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarının sonradan vergi bazasına daha çox verə biləcəyi mümkündür. Bu vəziyyətin olub olmadığını öyrənmək üçün, vergiyə cəlb olunan ekvivalent məhsul kimi tanınan bir məhsulu istifadə edərək iki məhsulu bərabərləşdirməlisiniz. Bələdiyyə borclarına vergi tutulan ekvivalent verginin forması sadədir. Vergi azadlığı vergisi (1 - investorun mənfəətinə tətbiq edilən ən yüksək vergi dərəcəsi).
Bir nümunə kömək edə bilər. Təsəvvür edin ki, Kaliforniya ştatında yaşayan aşağı yeddi rəqəmlərlə gəlir əldə edən yüksək gəlirli sahibkardırsınız, belə ki Federal səviyyədə 43,4%, dövlət səviyyəsində isə 13,3% dövlət gəlir səviyyəsindəki ən pis vuruşu ödəyəcəksiniz .
Federal vergilər dövlət vergilərinin hesablanmasından çıxarılarkən, vergilərdən əvvəlki vergilərin 56,6% -də vergi ödəyicilərinin 13,3% -ni vergiyə cəlb etməlisiniz, nəticədə 43,4% siz IRS-ə ödəyirsiniz.
Yəni, hər şey daxil olmaqla, vergiyə cəlb olunan ekvivalent verim hesablamalarında dəyişən üçün 50.93% -dən istifadə etməlisiniz.
Siz Moody's tərəfindən S & P və Aa2 tərəfindən Riverside Kaliforniya tərəfindən qiymətləndirilib AA üçün vergi pulsuz bələdiyyə istiqrazına baxırsınız. 2032-ci il avqustun 1-də baş vermiş, lakin bu, 2,986% -ə qədər olan verilişə ən yüksək vergiyə nisbətən 2,68% -dən yüksəkdir. Bu vəziyyətdə, mühafizəkarlıq naminə, məhsulun məhsuldarlığının daha da pisləşəcəyini fərz edəcəyik və 2.688 faiz dərəcəsi ilə getdik. Bir korporativ istiqrazınız eyni vergi mənfəətini təmin etmək üçün nə qədər gəlir verə bilər? Vergi tutulan ekvivalent verim formulunu və biz bildiklərimizə daxil edəcəyik:
- Adım 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
- Addım 2: 2.688 ÷ 0.4907
- Cavab: 5.48%
Yəni vergi sonrası gəlirlərin eyni miqdarda sona çatması üçün 2032-ci ilin Avqust ayında müqayisə edilə bilən keyfiyyətə malik olan korporativ istiqrazlara ehtiyac duyursunuz, yalnız 5.48% ödəyirsiniz, yalnız vergisiz bələdiyyə bağına girmək hesab edirəm.
Bir əsas brokerlik firması üçün inventar vərəqələrinə tez bir baxın, bu arada hər hansı bir şeyə yaxınlaşa biləcəyinizi göstərir, hazırda S & P tərəfindən S + P və A1 tərəfindən Moody's tərəfindən General Electric Capital-in 2032-ci ilədək olacağı istiqrazlar.
Onlar 3,432% ödəmə vərəqəsinə sahibdirlər və buna zəmanət vermirlər. Bu da yaxın deyil. Bu şərtlər altında vergiyə cəlb edilə bilən korporativ istiqrazlar ala bilməyəcəksiniz. Fərdi fürsət xərcləri onları çox xoşlamır.
Vergi kodunu arbitraj yollarından biri, aktiv yerləşdirmə adlı bir strategiyadan istifadə etməkdir. Siz Roth IRA kimi vergi sığınacaqlarının içərisində vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarına sahib olmalarını heç vaxt istəməyəcəksiniz. Çünki daha yüksək verən korporativ istiqrazlar satın almanız daha yaxşı olardı, çünki Federal və Dövlət vergilərindən azad olunarkən, həmin xüsusi hesab.
Eyni şəkildə, qeyri-mənfəət təşkil edən təşkilatlar, xeyriyyə təşkilatları və ali təhsildə ianə fondları kimi müəyyən hovuzlar, eyni zamanda, vergilərsiz bələdiyyə zəmanətləri üçün az istifadə edirlər, çünki onlar demək olar ki, hər zaman Başqa yerlərdə daha yaxşı anlaşma.
Hökumətin hansı vergilərdən azad edilməsinə sərmayə yatırmaq təhlükəsizdirmi?
Əgər yüz minlərlə və ya milyonlarla dollar sərmayə edərsənsə, sadəcə özünü doğrulda bilən bir bələdiyyə istiqrazının keyfiyyətini başa düşmək üçün əhəmiyyətli vaxt və səy sərf etməyiniz istisna olmaqla, çox az informasiya var fərdi bələdiyyə istiqrazları məsələləri ilə əlaqəli mövcuddur.
Xoşbəxtlikdən, çoxlu bələdiyyələr istiqrazlar üzrə reytinq agentliklərinin vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarına investorların cəlb olunması ümidində reytinq təyin etmələri üçün ödəyəcəklər. Daha çox maraqlanan investorlar, istiqrazlar üçün daha çox adam təklif edir, bu da faiz dərəcəsi və verimini azaldır, bələdiyyə pullarını qənaət edir.
Bond Qiymətləndirmə Agentliyindəki analitiklər, istiqrazın investisiya dərəcəsi və ya olmaması barədə müəyyənləşdirmək üçün faiz dərəcəsi nisbəti kimi şeylərə baxaraq, xüsusi bələdiyyə istiqrazlarının keyfiyyətinin və təhlükəsizliyinin müəyyənləşdirilməsini vaxt sərf edirlər. Bəzi bələdiyyə istiqrazları reytinqə malik deyil, bu halda investor tamamilə keçməyi düşünə bilər və ya xüsusi istiqrazın dəstəklənməsi ilə bağlı olduqları halda təhlükəsizliyin marjasını daha da tələb edir.
Vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarının təhlükəsizliyini ölçmək istəyənlər üçün dəyər investisiya edən ata Benjamin Graham onun təhlili Təhlil Təhlilində bəzi təkliflər verdi. Məsələn, ən azından, demək olar ki, həmişə minimum əhali tələblərinə, dəqiq ödəniş ödənişlərinin tarixinə və pul axınlarının dəstəklənməsi üçün müxtəlif əsaslı iqtisadiyyata malik olmaq istəyirik.
Hər şeydən əvvəl, bilmək istəyirsiniz: 1.) faiz ödənişlərinə və istiqrazın gələcəkdə əsas ödəmə müddətinə xidmət göstərən və 2) verdiyi vədlər üzərində yaxşılıq etmək istəyən və istəkli olan emitentin təməl iqtisadiyyatı. Əlaqədar bir qeyddə, xüsusən uzunmüddətli vergisiz bələdiyyə istiqrazları ilə qarşılaşacaq ən böyük təhlükələrdən biri inflyasiya riski.
Vergi ödənişsiz Bələdiyyə borclarına investisiyalar haqqında daha çox düşüncələr
Bu mülahizələrdən başqa, sabit gəlirli qiymətli kağızların digər növləri ilə nəzərdən keçirəcəyiniz şeylər barədə düşünmək məcburiyyətindəsiniz. Məsələn, xüsusi pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün lazım olan ehtiyaclarınız varsa və ya uzun ömür sürən və investisiya üfüqünüz varsa, ehtimal ki, riskinizi azaltmaq və bələdiyyə istiqraz merdiveni quraraq effektiv verinizi artırmaq mümkün olacaq.
Siz istiqraz sahibinin vəziyyətinə diqqət yetirməyi planlaşdırırsınız - Detroytun fəthi zamanla necə dəyişdiyini nəzərdən keçirin - ehtiyatlılığın problemləri çox uzaqlaşdıqdan sonra bir istiqrazın satılmasını tələb etməməsini təmin etmək üçün və sizin əsas riskinizdir.
Annette Thau adlı Bond Kitab adlı bir qadının fantastik bir kitabını da istəyə bilərsiniz. Az və ya heç bir bond təcrübəsi olanlar üçün yazılmış və investorun bilməsi lazım olan hər şeyi əhatə edir. Tövsiyə edirəm.