Fondları araşdırarkən və təhlil edərkən bilmək lazımdır
Qarşılıqlı fond tədqiqatını apararkən təhlil etmək nədir:
-
Qarşılıqlı fondlar özləri işləmir. Onlar idarə edilməli və bu idarəetmə pulsuz deyil! Bir qarşılıqlı fondu idarə etmək üçün xərclər bir korporasiya kimi iştirak edə bilər. Amma bilmək lazımdır ki, daha yüksək xərclər həmişə yüksək qarşılıqlı fondun gəlirlərinə çevrilmir. Əslində, aşağı xərclər, adətən, uzun müddət ərzində, xüsusən yüksək gəlirlərə çevrilir.
Amma hansı xərc nisbəti yüksəkdir? Ən yaxşı hansıdır? Araşdırmalarınızı həyata keçirərkən, qarşılıqlı fondlar üçün orta xərc nisbətlərini nəzərə alın. Burada bir neçə nümunə var:
Böyük Cap Fond Fonları: 1.25%
Mid-Cap Fond Fondları: 1.35%
Kiçik Cap Fond Fondları: 1.40%
Xarici fond fondları: 1.50%
S & P 500 İndeks Fondu: 0.15%
Bond Fondu: 0,90%Bunlardan daha yüksək xərc nisbəti ilə qarşılıqlı fond almayın! Qeyd edək ki, orta xərclər fond kateqoriyasına görə dəyişir. Bunun əsas səbəbi portfelin idarə olunması üzrə araşdırma xərcləri, böyük yerli şirkətlərlə müqayisədə məlumatların asanlıqla mövcud olmadığı kiçik kapalı səhmlər və xarici səhmlər kimi müəyyən sahələrdə daha yüksəkdir. İndeks fondları da passiv idarə olunur. Buna görə xərclər çox aşağı səviyyədə saxlanıla bilər.
Menecerin məsuliyyəti (Aktiv olaraq idarə olunan fondlar üçün)
Menecer Müvəqqəti, adətən illərlə ölçülmüş vaxt məbləğinə aiddir, qarşılıqlı fond meneceri və ya idarə heyəti müəyyən bir qarşılıqlı fond idarə edir.
Fəal idarə olunan investisiya fondlarına sərmayə qoyarkən bilmək vacibdir. Fəal idarə olunan vəsaitlərin menecerləri, S & P 500 kimi xüsusi bir kriterdən daha yaxşı çıxış etməyə çalışırlar; passiv idarə olunan fondun meneceri yalnız kriter kimi eyni qiymətli kağızlara investisiya qoyur.
Bir qarşılıqlı fondun tarixi fəaliyyətinə baxarkən, meneceri və ya rəhbərlik qrupu, siz nəzərdən keçirilmiş vaxt çərçivəsində fond idarə etdiyini təsdiqləməyinizə əmin olun. Məsələn, qarşılıqlı fondun 5 illik qaytarılmasına cəlb edilirsinizsə, lakin menecerin səlahiyyət müddəti yalnız bir ildirsə, bu vəsaitin alınması barədə qərar qəbul edərkən 5 illik qaytarma mənalı deyil.
-
İnvestisiya fondu fondları fondda saxlanılan qiymətli kağızları (səhm və ya istiqrazlar) təmsil edir. Bütün əsas fondlar vahid portfel yaratmaq üçün birləşir. Kayalarla dolu bir kovanı təsəvvür edin. Bucket qarşılıqlı fonddur və hər bir qaya bir səhm və ya istiqrazın sahibidir. Bütün qayaların (ehtiyatların və ya istiqrazların) məbləği ümumi holdinq sayına bərabərdir.
Ümumiyyətlə, qarşılıqlı fondların ümumi sayı üçün ideal bir sıra var və bu sıra fondun kateqoriyasına və ya növünə asılıdır. Məsələn, indeks fondları və bəzi istiqrazlar fondlarının yüzlərlə, hətta minlərlə səhm və ya istiqrazda çox sayda holdinqə sahib olması gözlənilir. Ən çox pul vəsaitləri üçün çox az və ya çox sayda holdinqə malik olmaq üçün əlverişsizdir.
Tipik olaraq, fond yalnız 20 və ya 30 holdinqə malikdirsə, dəyişkənlik və risk əhəmiyyətli dərəcədə yüksək ola bilər, çünki qarşılıqlı fondun fəaliyyətinə daha çox təsir göstərən daha az holdinq var. Bunun əksinə olaraq, bir fond 400 və ya 500 saxta malik olduqda, o qədər də böyükdür ki, onun işi S & P 500 kimi bir göstəriciyə bənzəyəcəkdir. Bu halda investor yalnız yaxşı S & P 500 indeksli vəsaitlər, yüzlərdən çox holdinqə malik böyük kapalı fond fondunu tutmaqdan başqa.
Çox az holdinq olan fond, dənizdə kiçik bir qayığa bənzəyir, ancaq tezliklə hərəkət edə bilər, ancaq zaman zaman böyük dalğalara qarşı həssasdır. Ancaq çox fondları olan fond çox böyükdür ki, o, suları dəyişmədən çox zərər görməyəcək, ancaq gölməçənən və "Titanik" kimi batmaq üçün buzlaqdan uzaqlaşa bilməz.
Ən azı 50 saxlama yeri olan, lakin 200-dən az olan bir fond axtarın. Bu, çox az və ya çox böyük olmayan "düzgün" ölçüsü təmin edə bilər. Apple-to-alma qayda saxla və müəyyən bir kateqoriya qarşılıqlı fond orta üçün baxın. Analiz edəcəyi fond, ümumi kateqoriyaya aid ortalama sayından çox daha aşağı və ya daha yüksəksə, bu fondun sizin üçün yaxşı olub olmadığını daha dərinləşdirmək istəyə bilərsiniz.
Ayrıca, analiz etdiyiniz fondun portföyünüzdeki diğer fonlara uyğun olub-olmadığını görmek isteyeceksiniz. Yalnız 20 holdinqə malik bir fond özü üçün riskli ola bilər, lakin öz portfelinizdə müxtəlif fondların diversifikasiya edilmiş bir hissəsinin bir hissəsi ola bilər.
-
İnvestisiyaların, xüsusilə də qarşılıqlı fondların araşdırılması və təhlil edilərkən, 10 və ya daha çox müddət hesab edilə bilən uzunmüddətli fəaliyyətə baxmaq yaxşıdır. Bununla belə, "uzunmüddətli" adətən bir il və ya daha az müddət kimi qısamüddətli olmayan dövrlərə güzəştli istifadə olunur. Bunun səbəbi, 1 illik dövrlərdə qarşılıqlı fondun icra vəziyyəti və ya Fond menecerinin investisiya bazarının dövriyyəsi ilə tənzimlənməsini, habelə böhran dövrünü və inkişafı da daxil olmaqla kifayət qədər məlumat verməməsi, . Tam bazar dövrü ümumiyyətlə 3-5 ildir. Buna görə qarşılıqlı fondun 3 illik, 5 illik və 10 illik yekunları üzrə fəaliyyətini təhlil etmək vacibdir. Fondun həm də bazarın ups və downs vasitəsilə necə həyata bilmək istəyirəm.
Çox vaxt uzun müddətli bir investor qarşılıqlı fondların seçildiyi və satın alındığı, lakin bir neçə il və ya daha çox müddətdə əhəmiyyətli dərəcədə dəyişmədiyi satın alma və saxlama strategiyasını işə salır. Bu strategiya həmçinin sevindirici şəkildə tənbəl portfel strategiyası ilə etiketlənmişdir.
Uzun müddətli investor öz investisiyaları ilə bazar riskini daha çox ödəyə bilər. Buna görə də, yüksək nisbi risk alaraq etiraz etməzlərsə , qarşılıqlı fondların təcavüzkar portfelini yaratmağı seçə bilərlər.
-
Bir qarşılıqlı fondun dövriyyəsi nisbəti bir əvvəlki ildə əvəz edilmiş (çevrilmiş) bir fond fondunun faizini ifadə edən bir ölçüdir. Məsələn, əgər qarşılıqlı fond 100 müxtəlif səhmlərə investisiya qoysa və onlardan 50-i bir il ərzində əvəz olunarsa, dövriyyə nisbəti 50% təşkil edəcək.
Açıq dövriyyə nisbəti aktiv olaraq idarə olunan investisiya fondları üçün satın alma və saxlama strategiyasını göstərir, lakin indeks fondları və birja mübadilə fondları (ETF) kimi passiv idarə olunan vəsaitlər təbii olaraq özünə xasdır. Ümumiyyətlə, bütün digər şeylər bərabərdir, daha yüksək nisbətdə dövriyyəyə malik bir fond daha aşağı dövriyyəsi olan bir fonddan daha yüksək ticarət xərclərinə (Gəlir nisbəti ) və daha yüksək vergi xərclərinə malik olacaqdır. Xülasə olaraq, aşağı dövriyyə, ümumiyyətlə , daha yüksək xalis gəlirlərə çevrilir .
Fond fondları və kiçik kapital fondları kimi fondların bir hissəsi və ya fond növləri təbii olaraq yüksək nisbi dövriyyəyə malikdir (100% və ya daha çox), digər fond növləri index fondları kimi nisbətən daha az dövriyyədə olacaq 10%) digər fond kateqoriyalarına nisbətən.
Ümumiyyətlə, bütün növ investisiya fondları üçün aşağı gəlir dövriyyəsinin nisbəti 20% -dən 30% -dək azdır və yüksək dövriyyə 50% -dən çoxdur. Müəyyən qarşılıqlı fond növünün ideal dövriyyəsini müəyyən etmək üçün ən yaxşı yoldur, eyni kateqoriyalı orta səviyyədə olan digər fondlara müqayisədə "alma üçün alma" etməkdir. Məsələn, orta kapital fondunun 90% nisbətində bir dövriyyə nisbəti varsa, siz bu orta qiymətdən aşağı səviyyədə cəlb ilə kiçik kapital fondları axtarmaq üçün seçə bilərsiniz.
Vergi səmərəliliyi (vergiyə cəlb edilən hesablar)
Bu tədqiqat məlumat mənbəyi yalnız vergiyə cəlb edilmiş broker hesabına daxil ediləcək tədqiqat fondları üçün (vergi təxirə salınmış hesab deyil, məsələn, IRA və ya 401k). Qarşılıqlı fond investorları tez-tez səhv edirlər və dividendlərdən gəlir əldə etdiklərini və ya sermaye qazanma paylarını əldə etdiklərini söyləyən 1099 forma aldıqlarında təəccüblənirlər.
Buradaki əsas səhv sadə bir nəzarətdir: Qarşılıqlı fond investorları çox vaxt onların vəsaitlərinin necə sərf olunduğunu nəzərə almırlar. Məsələn, dividendlər ödəyən (və dolayısı ilə investorun vergi tutulan dividend gəlirini) ödəyən qarşılıqlı fondlar dividendlər ödəyən şirkətlərə investisiya qoyurlar. Qarşılıqlı fond investoru qarşılıqlı fondun əsas fondlarından xəbərsizdirsə, qarşılıqlı fond tərəfindən investorun üzərinə düşən dividendlər və ya kapital mənfəətləri ilə təəccüblənə bilər. Başqa sözlə, qarşılıqlı fond, investorun məlumatı olmadan vergiyə cəlb olunan dividendlər və kapital mənfəətlərini yarada bilər. Məktubda 1099-DIV gələnə qədərdir .
Buradakı əsas dərs, verginizi təxirə salınmış bir hesabda vergi verən vəsaitlərin daha çoxunu saxlamağınız üçün yerləşdirməkdir. Vergiyə təxirə salınmayan, müntəzəm fərdi broker hesabı kimi hesablarınız varsa, vergi səmərəliliyi olan qarşılıqlı vəsaitlərdən istifadə etməlisiniz.
Digər qarşılıqlı fondlara nisbətən daha az dərəcədə vergiyə cəlb edildikdə, qarşılıqlı fondun vergi səmərəliliyi olduğu ifadə edilir. Vergi səmərəliliyi fonları orta qarşılıqlı fondla müqayisədə aşağı nisbi dividendlər və / və ya kapital mənfəətlərini yaradır. Bunun əvəzinə vergi vergisiz bir fond, digər qarşılıqlı fondlara nisbətən daha yüksək nisbətdə dərəcədə dividendlər və / və ya sermaye gəliri yaradır.
Vergilərə qənaət verən fondlar çox az dividendlər və ya kapital mənfəətlərini yaradır. Buna görə, müntəzəm broker hesabında vergiləri minimuma endirmək istəyirsinizsə (və investisiya məqsədiniz böyüdükdə - gəlirə gəlmirsə), bu üsluba uyğun olan qarşılıqlı fond növlərini tapmaq istəyə bilərsiniz. Birincisi, adətən ən az səmərəli olan vəsaitləri aradan qaldırmaq olar.
Böyük şirkətlər, böyük kapital fondları kimi böyük şirkətlərə investisiya edən qarşılıqlı fondlar adətən daha yüksək nisbi dividendlər meydana gətirirlər, çünki iri şirkətlər öz gəlirlərini bəzi dividendlər şəklində investorlara ötürürlər. Bond maliyyə vəsaitləri təbii olaraq əsas bazardakı borclardan alınan faizlərdən gəlir gətirirlər, buna görə vergi ödəmirlər. Səhmlərin və ya istiqrazların alınması və satılması yolu ilə "bazarını döymək" üçün çalışırıq, çünki onlar da aktiv idarə olunan investisiya fondları ehtiyatlı olmalıdır. Beləliklə, onlar passiv idarə olunan vəsaitlərlə müqayisədə həddindən artıq sermaye qazanımı əldə edə bilərlər.
Buna görə, vergi səmərəliliyinə zəmanət verən vəsaitlər ümumilikdə kiçik kapital fondları və indeks fondları və birja mübadilə fondları (ETF) kimi passiv idarə olunan vəsait kimi böyümə yönümlü olanlardır.
Bir fondun vergilərə təsirli və ya vergiyə təsirsiz bir şəkildə verildiyini bilmək üçün ən əsas yol, fondun qeyd olunan məqsədinə nəzər yetirməkdir. Məsələn, "böyümə" məqsədi, fondun artan şirkətlərin səhmlərinin olacağını nəzərdə tutur. Bu şirkətlər, ümumiyyətlə, onların mənfəətlərini şirkətə geri qaytarır - böyümək üçün. Bir şirkət böyümək istəyirsə, onlar investorlar üçün dividend ödəməyəcək - onlar şirkətə mənfəətlərini geri qaytaracaqlar. Buna görə bir artım məqsədi ilə qarşılıqlı fond daha çox vergiyə səmərəlidir, çünki fondun qoyduğu şirkətlər az və ya heç bir dividend ödəmirlər.
İndeks vəsaitləri və ETF- lər vergi səmərəliliyidir, çünki fondların passiv xüsusiyyətləri investor üçün vergilər yarada bilən çox az və ya heç bir dövriyyə (səhmlərin alqı-satqısı) var.
Fondun vergi səmərəli olduğunu bilmək üçün birbaşa və etibarlı bir yol, digər vergilərlə müqayisədə əsas vergi səmərəliliyi reytinqlərini və ya "vergiyə uyğun gəlirlilik" təmin edən Morningstar kimi onlayn tədqiqat vasitəsini istifadə etməkdir. "Vergi öncəsi vergilərə" yaxın vergi düzəlişli qaytarılmalarını axtarmaq istəyirsiniz. Bu, investorun xalis vergisinin vergilərlə məhv edilmədiyini göstərir.
Müdrik investorun əsas məqsədi vergiləri minimuma salmaqdır, çünki vergilər qarşılıqlı fond portfelinin ümumi yekunları üzərində sürətlənir. Ancaq bu ümumi qayda üçün bir neçə alternativ istisna var. İnvestor yalnız IRAs, 401 (k) s və ya annuitetlər kimi vergi təxirə salınmış hesablara malik olduqda, vergi səmərəliliyi ilə əlaqədar heç bir narahatlıq mövcud deyil, çünki bu vəsaitlərin birində və ya bir hissəsində vəsaitin saxlanmasında borclu olan cari vergilər yoxdur növləri. Ancaq investor yalnız vergiyə cəlb edilən broker hesabları olduqda, yalnız endeksli vəsait və ETF-lərin saxlanmasına yönəlib.
-
Vəsaitləri tədqiq edərkən, portfelinizi başlamaq və ya başa çatdırmaq üçün lazım olan maliyyə növü və ya kateqoriyanı bilmək vacibdir.
Qarşılıqlı fondlar aktiv kateqoriyalarına (səhmlər, istiqrazlar və pullar) görə kateqoriyalara bölünür və daha sonra stil, məqsəd və ya strategiya ilə təsnif edilir. İnvestisiya fondlarının təsnifatlandırılmasının öyrənilməsi investorun aktivlərin yerləşdirilməsi və diversifikasiya məqsədləri üçün ən yaxşı vəsaitləri necə seçəcəyini öyrənməyə kömək edir. Məsələn, səhmdar qarşılıqlı fondlar, istiqrazların qarşılıqlı fondları və pul bazarının qarşılıqlı fondları var. Birincil fond növləri kimi fond və istiqrazlar fondları Fondun investisiya stilini daha da təsvir edən onlarla alt kateqoriyalara malikdirlər.
Fond fondları ilk növbədə orta bazar kapitallaşması baxımından stillərlə təsnifləşdirilir (səhmlərin qiymətinin payına bərabər olan bir iş və ya korporasiyanın ölçüsü).
Bond pul vəsaitlərinin növləri və necə təsnifləşdirilmişdir, ən yaxşı şəkildə istiqrazların əsaslarını yenidən nəzərdən keçirməklə başa düşülə bilər. Bondlar əsasən ABŞ Hökuməti və ya korporasiyalar kimi təşkilatlar tərəfindən verilmiş İHMdir və istiqrazlar üzrə qarşılıqlı fondlar əsasən istiqrazların emissiya yolu ilə borc götürmək istəyən şəxslər tərəfindən təsnif edilir:
-
Stil sürüşməsi qarşılıqlı fondlar üçün daha az tanınmış potensial problemdir, xüsusilə fond idarəçisinin bir növ təhlükəsizlikdən satdığı və fondun orijinal məqsədinin bir hissəsi ola bilməyəcək başqa növdən daha çoxu satın alan fəal idarə olunan vəsaitlərdir. Məsələn, menecer kiçik kapitallaşma sahələrində daha çox imkanlar görürsə, böyük kapaq fondunun qarşılıqlı fondu orta kap tipinə doğru "sürüklənə" bilər.
Araşdırmalarınızı həyata keçirərkən, Fondun tərzinin tarixinə baxın. Morningstar bu məlumatı təmin etmək üçün yaxşı iş görür.
-
R-kvadrat (R2), investorların xüsusi bir investisiya müqayisəsini müəyyən bir kriter ilə (müqayisə) müəyyən etmək üçün istifadə edə biləcəyi qabaqcıl bir statistik tədbirdir . Başlayanlar bunu əvvəlcə bilməməyə ehtiyac yoxdur, ancaq bilmək yaxşıdır. R2, mənfəət indeksinin hərəkətləri ilə izah edilə bilən bir fond hərəkatının faizini əks etdirir. Məsələn, 100-dən bir R-kvadrat bir fondun bütün hərəkəti indeksin hərəkətləri ilə izah edilə biləcəyini göstərir.
Müxtəlif sözlərlə müqayisədə, S & P 500 kimi 100 indeksi dəyər verilmiş bir göstəricidir. Xüsusi bir fondun R-kvadratı fondun indeksə nə dərəcədə oxşar olduğunu göstərən bir müqayisə hesab edilə bilər. Məsələn, fondun R-kvadratı 97, bu, fondun hərəkətlərinin 97% -i (performansta böyümə və endirimlər) indeksin hərəkətləri ilə izah olunur.
R-kvadratı sərmayəçilərə öz fondları portfelinin diversifikasiyasını planlaşdıraraq ən yaxşı vəsaitləri seçməkdə kömək edə bilər. Məsələn, S & P 500 İndeks fondunu və ya S & P 500-ə yüksək R-kvadrat təşkil edən başqa bir fondu tutan bir investor daha az korrelyasiya (aşağı R-kvadrat) olan bir fond tapmaq istəyirlər. diversifikasiya edilmiş qarşılıqlı fondların portfeli .
R-kvadratı, stilin mənbəyinə doğru sürüklənməməsinə əmin olmaq üçün mövcud fondları nəzərdən keçirməkdə faydalı ola bilər. Məsələn, orta kap fondları ölçüsündə böyüyə bilər və fond meneceri vaxt keçdikcə böyük kapalı səhmləri ala bilər. Nəhayət, siz onu satın aldığınız zaman ilk növbədə bir orta kap fondu indi S & P 500 İndeks fonduna bənzər bir fonddur.
-
Yeni vəsait əlavə edərkən, portfelinizdə olduğunuz əraziyə investisiya etməmisiniz. Üstəlik, investorun oxşar qiymətli kağızlara sahib olan iki və ya daha çox mülkiyyət fonduna malik olduğu zaman baş verir. Sadə bir nümunə üçün, əgər investor iki səhmdar investisiya fonduna sahibdirsə və ikisi də eyni səhmlərin bir hissəsinə investisiya qoyurlarsa, bənzərliklər həmin səhmlərə məruz qalmanın artması yolu ilə diversifikasiya faydalarının azaldılmasının təsirini yaradır - bazar riskinin istenməmiş artımı .
Mərkəzdə üst-üstə düşən qarşılıqlı fondları təmsil edən iki dairə ilə Venn diaqramını təsəvvür edin. Bir investor olaraq, dairələrin arasına çox kəsişməsini istəmirsiniz - ən az miqdarda üst-üstə düşməsini istəyirik. Məsələn, birdən çox böyük kapalı fond və ya indeks fonduna, bir xarici fond fonduna, bir kiçik fond fonduna, bir istiqraz fonduna və s.
Bir neçə fonda malik olmağı planlaşdırırsınızsa və ya 401 (k) seçim planına sahibsinizsə, qarşılıqlı fondların təhlili və R-kvadrat (R2) baxılması üçün ən yaxşı tədqiqat saytlarından birinə baxaraq fondun üst-üstə düşəcəyini aşkar edə bilərsiniz.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.
-
İnvestorlara başlayan ümumi səhvlər, qiyməti dəyərlə qarışdırmaq və Net Aktiv Dəyər (NAV) ilə qiyməti qarışdırmaqdır. Bir qarşılıqlı fondun NAVi qiymət deyil, əksinə fonddakı qiymətli kağızların ümumi dəyəri, öhdəliklərdən çıxarılan səhmlərin payına bölünür. Amma praktik məqsədlər üçün NAV "qiymət" hesab edilə bilər. Bununla birlikdə daha yüksək bir qiymət daha yüksək bir dəyər göstərmir və daha aşağı bir qiymət yoxsul bir dəyər və ya bir bazarlıq göstərmir. Aşağı xətt: NAV-yə diqqət yetirin; qarşılıqlı fondun dəyəri və potensialı ilə heç bir əlaqəsi yoxdur.
-
Ən qarşılıqlı fond investorlar öz araşdırmalarını həyata keçirərkən qısamüddətli fəaliyyətini görməməlidirlər, çünki ən çox qarşılıqlı fondlar qısamüddətli investisiya dövrlərinə uyğun deyildir; uzunmüddətli (3 ildən 10 ilə qədər və ya daha çox) investisiya məqsədləri üçün nəzərdə tutulmuşdur. Qısamüddətli, investisiya baxımından, ümumiyyətlə 3 ildən az bir müddətə aiddir. Bu həm də investorların təsnifləşdirilməsi, eləcə də istiqrazların qiymətli kağızları üçün ümumiyyətlə doğrudur. Əslində, səhmlər, qarşılıqlı fondlar və bəzi istiqrazlar və istiqrazlar üzrə qarşılıqlı fondlar daxil olmaqla bir çox investisiya qiymətli kağızları 3 ildən az müddətə investisiya müddəti üçün uyğun deyildir.
Məsələn, bir investisiya məsləhətçisi risk tolerantlığınızı ölçmək üçün suallar verirsə, hansı investisiya tipləri sizin üçün uyğun olduğunu və investisiya məqsədlərinizin nə olduğunu müəyyənləşdirməyə çalışırlar. Buna görə, danışmanı investisiya məqsədinizdən 2 il keçirməyi planlaşdırdığınız bir tətil üçün qurtarmaq olduğunu söyləsəniz, qısa müddətli bir investor olaraq təsnif ediləcəkdiniz. Buna görə qısa müddətli investisiya növləri bu qənaət məqsədi üçün ideal olardı.
Əgər istiqrazın və istiqrazların vəsaitlərinin qısamüddətli məzənnəsi təsnif edilirsə, müvafiq ödəmə müddəti 1 ildən 3.5 ilədəkdir.
İnvestisiyaların, xüsusilə fəal idarə olunan investisiya fondlarının tədqiqi və təhlili zamanı, 1 illik müddət gələcəkdə yaxşı fəaliyyət göstərmək üçün müəyyən fondun gələcək perspektivlərinə dair etibarlı fikir vermir. Bunun səbəbi, 1 illik dövrlərdə bir fond menecerinin investisiya dövrünün dövriyyəsi ilə tənəzzül dövrünü əhatə edən və bir böyümə bazarını və ayı bazarını əhatə edən bir dövriyyə dövrünü idarə etmək imkanları haqqında kifayət qədər məlumat vermir.
Tam bazar dövrü ümumiyyətlə 3-5 ildir. Buna görə qarşılıqlı fondun 3 illik, 5 illik və 10 illik yekunları üzrə fəaliyyətini təhlil etmək vacibdir. Fondun həm də bazarın ups və downs vasitəsilə necə həyata bilmək istəyirəm. Buna görə uzunmüddətli investisiyalar üçün qarşılıqlı vəsaitlərin tədqiqi zamanı qısamüddətli (3 ildən az) qiymətlər nəzərə alınmır.
Menecerin İdarə Edilməsi (İndeks Fondu üçün)
Bəli, yaddaşınız düzgündür: Mükəmməl bir məna verən fəal idarə olunan qarşılıqlı fondların araşdırılması zamanı menecerin səlahiyyət müddətini təhlil etmək müdrikdir. Lakin indeks fondları üçün menecer vəzifəsini təhlil etmək məntiqi yoxdur. İcazə ver izah edim...
İndeks fondları passiv idarə olunur, yəni "bazarını döymək" üçün nəzərdə tutulmur; onlar S & P 500 kimi bir kriter indeksi ilə uyğunlaşdırmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Buna görə Fond meneceri həqiqətən bir menecer deyil; sadəcə mövcud olan bir şeyi kopyalamaq üçün qiymətli kağızlar alıb satırlar.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.