İndeks fondları uzunmüddətli investorlar üçün ağıllıdır
Fəal idarə olunan fondun portfel meneceri investisiyaların seçilməsi və seçilməsi yolu ilə bazarını döymək istəyir. Menecer S & P 500 kimi bazar indeksindən daha yaxşı çıxış etmək cəhdində bir çox investisiyanın dərin təhlili həyata keçirir.
İndeks fondu nədir?
İndeks fondları passiv olaraq idarə olunur. İndeks fondunun meneceri indeksdə olan bütün və ya demək olar ki, hamısı - alınması ilə əldə edilən indeksin qaytarılmasını təqlid etməyə çalışır.
Yüzlərlə bazar indeksləri, qarşılıqlı fondlar və birja alış-veriş fondları vasitəsilə investisiya edilə bilər.
Aktiv olaraq idarə olunan vəsaitlərin və ya İndeks fondlarının sahibi olmalısınız?
Bazardan daha yaxşı çıxış potensialı, fəal idarə olunan vəsaitlərin indeks fondlarından üstün olması üstünlüyü və bu üstünlük anlayışı investorlar üçün cəlbedicidir. Bütün bunlardan ötəri, niyə yalnız fondun menecerinə bazar qiyməti , az nominal haqqı alacaqsınız? Təəssüf ki, fəal idarə olunan vəsaitlərin ardıcıl olaraq onların müvafiq göstəricisindən üstün ola biləcəyinə dair sübutlar tapmaq çətindir. Fərdi investor üçün müəyyən bir il ərzində hansı aktivin idarəedici fondunun indeksdən üstün olacağını müəyyənləşdirmək daha da çətin olur.
Vanguardın sözlərinə görə, 2007-ci ilədək 10 il müddətinə, fəal idarə olunan ABŞ fond fondlarının əksəriyyəti üstünlük göstərməyə çalışdıqları indeksi endirmişdir. Məsələn, aktiv idarə olunan ABŞ-ın böyük qarışığı fondlarının 84% indeksini aşağı saldı və aktiv şəkildə idarə olunan ABŞ kiçik dəyər fondlarının 68% -i də uğursuz oldu.
Bu vəziyyət fəal idarə olunan istiqrazlar üçün daha da pisdir. Bu halda fəal idarə olunan istiqrazlar fondunun demək olar ki, 95% -i indekslərini 2007-ci ilədək aparan 10 il müddətində yerinə yetirmişdir.
Aktiv İdarəetmə: Luck və ya Bacarıq?
Bəzi vəsaitlər həqiqətən indekslərini döydüyünü göstərə bilərsən, buna görə niyə satın almırsınız? Yaxşı, fəal menecerin onun investisiya seçimində qabiliyyətli olub-olmadığını və ya yalnız şanslı olduğunu necə bilirik?
Bir Barclays Global Investors araşdırmasından əldə edilən sübut göstərir ki, şans indeksləri məğlub etməyi davam etdirmək üçün fəal menecer tərəfindən davamlı üstünlük təmin etmək üçün incədir.
1 aprel 2001-ci ildən 31 mart 2016-cı ilədək olan 15 illik dövr ərzində ABŞ-ın fəal idarə olunan ABŞ fondunun yalnız 29% -i S & P 500 İndeksini məğlub edə bildi. Bu, aktif rəhbərliyin, xüsusilə uzun müddət ərzində passiv rəhbərliyə itirmək olduğunu sübut edir. Buna görə indeksli vəsaitlər uzun müddətli investorlar üçün yaxşıdır.
Xərclərin qiymətləndirilməsi: İndeks fonu aktivdir
Aktiv şəkildə idarə olunan fondlar endeksli fondlarla müqayisədə bir dezavantajda başlamışdır. Fəal idarə olunan fondun orta hesabla idarə olunan xərcləri onun passiv idarəedilən qardaşı ilə müqayisədə 1% çoxdur. Xərc məsələsi, fəal idarə olunan vəsait indeksini aşağı salmağın bir səbəbidir.
Vergi məsələləri: İndeks fondları vergi səmərəliliyidir
Fondun qaytarılma nömrələrinə əks olunmayan digər məsələ, əlavə gəlirləri axtarışda olan fəal idarə olunan fondun portfel meneceridir ki, indeks fondundan daha çox investisiyalar alır və satır. Fondun səhmdar cəmiyyəti tərəfindən alınması və satılması - bu fondun təqaüdçü olmayan bir hesaba məxsus olduğu təqdirdə, səhmdarlar üçün vergiyə cəlb edilən kapital mənfəətinin nəticəsi.
Dəlillər göstərir ki, yaxşı fəal menecerlər var , lakin belə idarəçiləri onların üstünlüklərindən əvvəl tapmaq çətindir. Daha vacib olan, Barclays tədqiqatından göründüyü kimi, qeyri-müəyyənlik həmişə yaxşı menecerləri əhatə edir. Onlar daha yaxşı işləməyə davam edə bilərlərmi?