Satınalma və investisiyaların tərifi, strategiyası və tənqidi
Tərifi al və tut
Satın almaq və saxlamaq investorların uzunmüddətli gəlirlərinin qısamüddətli dəyişkənlik dəyişkənliklərinə baxmayaraq, uzunmüddətli mənfəətin məqsədəuyğun hesab etdiyi üçün investisiya qiymətli kağızlarının alınması və uzun müddət saxlanılması ilə tətbiq olunan investisiya strategiyasıdır.
Bu strategiya adətən aşağı qiymətlərlə alış və yüksək qiymətlərlə satma niyyəti ilə daha qısa dövrlərdə alqı-satqı edən bir investor olan mütləq bazar dövrünə qarşıdır.
Bundan başqa, alıcı və sahibkarlar daha uzun müddət ərzində digər strategiyalardan daha az ticarət tələb edirlər. Buna görə ticarət xərcləri minimuma endirilir və bu, investisiya portfelinin ümumi xalis gəlirini artıracaqdır.
Sadəcə qoyun, sərmayəçilər alqı-satqı "bazarda vaxt" bazarın vaxtına nisbətən daha nəzərəçarpan bir investisiya tərzi hesab edirlər.
Strateji və elementləri al və tutun
Alınmış və saxlanılan investorlar Effektiv Market Həyatı (EMH) ilə uyğunlaşan passiv investisiya strategiyasını işə götürürlər ki, bu da əhəmiyyətli dərəcədə qiymətli kağızlar qiymətli kağızlar qiymətli kağızlar qiymətli kağızları qiymətli kağızlar kimi faktiki olaraq qeyd olunur. Buna görə, təhlilin heç bir miqdarı investorun digər investorlara üstünlük verməməsi.
Tipik satın alma və saxlama sərmayəçiləri həmçinin təhlükəsizlik araşdırmaları və seçilməsindən daha çox portfel qurmaq üçün daha çox diqqət yetirərkən, dollar dəyərindəki orta və indeksli fondlar kimi digər passiv elementləri də istifadə edəcəklər.
Satın alma-saxlama strategiyası da investorun aşağı nisbi qiymətləndirməli şirkətlərin səhmlərini tapmaq üçün cəhd edəcəyi fundamental analizmə yanaşmasını istifadə edəcək dəyəri investisiyası ilə uyğunlaşdırılıb və artıq görünənədək səhmdarın saxlanılmasını nəzərdə tutur "dəyər" olmaq.
Məşhur dəyər investorunu təsvir etmək üçün Warren Buffett, "5 ildir tutmaq istəməyəcəyiniz bir şey satın etməyin."
Satın almanın və investisiyaların tənzimlənməsinin tənqidləri
Satın alma və saxlama üçün ən sərt tənqid strategiya qeyri-məhsuldar və ya etibarsız olduğu zaman gəlir. Ən son nümunə, Böyük tirajı və müşayiət edən ayı bazarını izlədi, aktiv tacirlər satın alma və saxlama ölümünü elan etdilər. Bir çox investor açıq-aydın olaraq, 1 yanvar 2000-ci ildən 31 dekabr 2009-cu ilədək alış və saxlama strategiyasının ( S & P 500 İndeks İnvestisiya Fondu keçirilməsi) səhmlər üçün "itkin onillik" adından alqı- investorun təxminən 0,00% -nə qaytarılması ilə nəticələndi.
Ancaq "albalı toplama" məlumatının bu nöqtəyə gətirdiyi bu aydın nümunə satın alma və saxlama əleyhinə tənqidin əsasını təşkil edir - bu pensiya kimi bir çox şey deməkdir ki, abstrakt bir müddətdir. Biri "bir dəfə yenə ölən olduğumuz kimi pensiya" iddiasını verə bilər. Təqaüdçü olduqda tənqidçi nə deməkdir? Eynilə, tənqidçilər zəifliyi "satın almaq və saxlayın" deyirlər.
Alınma və saxlama tənqidçilərinin əksəriyyəti strategiyanın olduqca geniş olduğunu və tez-tez, əslində, dollar dəyərində olan orta hesablaĢmıĢ elementləri ehtiva etməsini qəbul etmir, bu da passivdir, lakin alıcı-alıcının satın almasına imkan verir aşağı qiymətlərlə paylar, eləcə də daha yüksək qiymətlər.
Bu təcrübə, itirilmiş onillik ərzində investorun alqı-satqısı üçün sərmayə xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırdı. Bundan əlavə, portfelində istiqrazların yerləşdirilməsini həyata keçirən bir alıcı və girov qoyan investor, itirilmiş onillikdə müsbət yekunları əldə etmiş olardı. Niyə tənqidçilər taktiki aktivlərin yerləşdirilməsini və bu portfelləri alqı-satqı ilə bağlı mübahisələrə daxil etmir?
Pasif yanaşma həm də bazarın timers və texniki treyderlər edə bilər ki, ümumi səhvlər minimuma endirir ki, bu da investorun kütlənin səmərəsizliyini pisləşdirməkdir. Məsələn, bir texniki treyder səhmləri son zamanlardakı yüksək səviyyədə (müqavimət səviyyəsində) sata bilər, lakin investorun düşüncəsi qiymətləri bu səviyyədə pozmağa səbəb ola bilər və qiymətləri xeyli yüksəkdir. Bununla birlikdə, alım-saxlama investoru, portfelin qaytarılması zamanı bu hədsiz həssaslığı tuta bilər.
Təbii ki, investorlar investisiya strategiyasını, fəlsəfəsini və ya taktikasını tanımaq və ya etiketləməyə imkan verməmək üçün diqqətli olmalıdır. Bərabər və əksinə, investorun ən böyük düşməni ehtimal ki, özü ola biləcəyini xatırlamaq vacibdir.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.