Bunun səbəblərinə, xərclərinə baxın və bunun şanslarını çəkin
Böyük tənəzzülə səbəb oldu. Mənzil qiymətləri Depresiya dövründə olduğundan daha çox yüzdə 31,8 azaldı . Böhranın sona çatmasından iki il sonra işsizlik hələ də 9 faizdən çox idi . Bu, iş axtarmaqdan imtina edən cəsarətli işçiləri saymır.
Səbəbləri
İqtisadiyyatda baş verən problemin ilk əlaməti 2006-cı ildə meydana gəldi. Mənzil qiymətləri düşməyə başladı. Əvvəlcə realtorlar alqışladılar. Onlar çox qızdırılmış mənzil bazarı daha sürətlə bir səviyyəyə qayıdacaqlarını düşündüm.
Əmlakçılar şübhəli kreditlə çoxlu ev sahibi var idi. Banklar, insanların yeni evlərinin dəyərinin yüzdə 100 və ya daha çoxu üçün kredit almasına icazə vermişdilər. Bir çoxları Community Reinvestment Aktı'nı günahlandırdılar. Bank subprime sahələrə investisiya etmək üçün bankları itələdi, amma bunun əsas səbəbi olmadı.
Gramm-Rudman Aktı gerçək cani idi. Banklar, investorlara satdıqları gəlirli törəmələri ticarət etməyə icazə verdi. Bu ipoteka təminatlı qiymətli kağızlar ev kreditlərini girov kimi təmin edirdi. Törəmələr, daha çox ipoteka üçün doymaz bir tələbat yaradıblar.
Federal Rezerv, subprime ipoteka böhranının mənzil sektoru ilə məhdud qalacağına inanırdı.
Fed səlahiyyətliləri zərərin nə qədər yayılacağını bilmirdilər. Daha sonra subprime ipoteka böhranının faktiki səbəblərini başa düşmədilər .
Dünya daxilində hedcinq fondları və digər maliyyə qurumları ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlara sahibdirlər. Qiymətli kağızlar həm də qarşılıqlı fondlar , korporativ aktivlər və pensiya fondları idi .
Banklar, orijinal ipoteka vermiş və onları tranşlarla reallaşdırmışdılar . Bu, törəmələrin qiymətini qeyri-mümkün etdi.
Stoklu pensiya fondları bu riskli aktivləri nəyə satın aldılar? Onlar kredit default swaps adlanan bir sığorta məhsulu onları qoruyurdu. AIG kimi tanınan ənənəvi sığorta şirkəti bu svopları satdı. Törəmələr dəyərini itirdikdə, AIG bütün svopları şərəfləndirmək üçün kifayət qədər pul axınına malik deyildi.
Banklar zərərləri udmaq məcburiyyətində olduqlarını anladıqları zaman panikləndi. Bir-birinə borc vermədilər. Digər bankların girov kimi onlara dəyərsiz ipoteka verməsini istəmədi. Heç kim çantayı tutmaqdan qaçmaq istəmirdi. Nəticədə, banklararası borclanma xərcləri ( Libor olaraq bilinir) yüksəldi. 2008-ci ilin maliyyə böhranının başlıca səbəbi ,
Xərclər
2007-ci ildə Federal Ehtiyat , müddətli Auksion Təsərrüfatı vasitəsi ilə bank sisteminə likvidliyi sürətləndirməyə başladı. Geri baxarkən , 2007-ci ildə erkən ipuçlarını necə qaçırdığını görmək çətindir.
Fed-in hərəkətləri kifayət deyil. 2008-ci ilin mart ayında investorlar investisiya bankı Bear Stearns-dən sonra getdi. Sözsüz ki, onun zəhərli aktivlərdən çoxu var idi. Bear, JP Morgan Chase'i girov qoymaq üçün yaxınlaşdı. Fed 30 milyard dollarlıq bir zəmanətlə razılaşdı.
Wall Street , çaxnaşma bitdiyini düşündüm.
Bunun əvəzinə, vəziyyət 2008-ci ilin yayında pozulub. Konqres Xəzinədarlıq Departamentinə Fannie Mae və Freddie Mac ipoteka şirkətlərini girov qoymağa icazə verdi. AIG 85 milyard dollar istifadə etdi. Oktyabr ayında bu, 150 milyard dollara yüksəldi.
19 sentyabr 2008-ci ildə böhran ultra-təhlükəsiz pul bazarı fondları üzərində bir iş yaratdı. Çox firma günün sonuna qədər qazana biləcək hər hansı bir çox pul qoydu. Bir gecədə bir az maraq əldə edə bilərlər. Banklar bu vəsaitləri qısamüddətli kreditlər etmək üçün istifadə edirlər. Keçirilən dövrdə şirkətlər pul bazarı hesablarından 140 milyard dollarlıq rekord daha təhlükəsiz Xəzinə istiqrazlarına keçdilər. Bu hesablar iflas etdi, iş fəaliyyəti və iqtisadiyyat dayandırmaq olardı.
Maliyyə Naziri Henri Paulson Fed sədri Ben Bernanke ilə görüşdü.
Konqresə 700 milyard dollarlıq bir xilasetmə paketi təqdim etdilər. Onların sürətli cavabları bizneslərini pul bazarı hesablarında saxlamağa inandırdı.
Respublikaçılar qanun layihəsini iki həftə dayandırdılar. Onlar banklardan çıxmaq istəmədilər. Qlobal fond bazarları dərhal dağıldığı təqdirdə qanun layihəsini təsdiqləməmişdi. 2008-ci il maliyyə böhranının qrafiki zamanı əhəmiyyətli 33 hadisədən biri idi.
Amma qurtarma paketi vergi ödəyicisinə tam 700 milyard dollara başa gəlmir. Xəzinədarlıq Departamenti qiymətləri aşağı olduqda yalnız bank və avtomobil şirkətlərinin səhmlərini almaq üçün 350 milyard dollar istifadə etmişdir. 2010-cu ildə banklar TARP fonduna 194 milyard dollar geri ödəmişdilər.
Digər 350 milyard dollar prezident Barak Obamadan istifadə etməmişdi. Bunun əvəzinə o, 787 milyard dollarlıq İqtisadi Stimulus paketini başlatdı. Bankların yerinə iqtisadiyyata birbaşa pul qoyur. 2009-cu ilin iyul ayında maliyyə böhranını sona çatdırmaq kifayət idi.
Yenə də necə baş verə bilər
Bir çox qanunverici, bütün böhranı Fannie və Freddie'yi günahlandırır. Onlara görə, həll iki agentliyi bağlamaq və ya özəlləşdirməkdir . Amma əgər onlar bağlanıblarsa, mənzil bazarı dağılacaq. Çünki bütün ipotekaların 90 faizini təmin edirlər. Bundan əlavə, securitization (birləşdirilməsi və satma kreditləri) yalnız mənzil daha çox yayılmışdır.
Hökumət tənzimləmə üçün addım atmalıdır. Konqres bankların çox risk alaraq qarşısını almaq üçün Dodd-Frank Wall Street Reform Qanunu keçdi. Bu Fed uğursuz olmaq üçün böyük olmaq üçün bank ölçüsü azaltmaq üçün imkan verir.
Ancaq detalları sıralamaq üçün federal tənzimləyicilərə qədər tədbirlərin bir çoxunu buraxdı. Eyni zamanda banklar getdikcə daha da böyüyür və bu tənzimləməni aradan qaldırmaq üçün çalışırlar. 2008-ci ilin maliyyə böhranı bankların özlərini tənzimləyə bilmədiyini sübut etdi. Dodd-Frank kimi hökumətin nəzarəti olmadan başqa bir qlobal böhran yarada bilərdi.