Trump Zəiflədilmiş Dodd-Frank və Riskinizi Artırdı
Trump administrasiyası 3 fevral 2017-ci ildən etibarən dəyişiklikləri müdafiə edir. Lakin Dodd-Frank tamamilə uzaqlaşa bilməz. Çünki yüzlərlə Dodd-Frank qaydaları beynəlxalq bank müqavilələrinə daxil edilmişdir. Lakin Respublikaçılar Amerika Birləşmiş Ştatlarının içərisində öz tənzimləmələrini ləğv edirlər.
Trump iddia edir ki, Dodd-Frank bankları kiçik müəssisələrə kredit verməkdə davam edir. Amma qanun böyük banklara hədəfdir. 2008-ci il maliyyə böhranından bəri birləşdi və böyüdü. Kiçik müəssisələr böyük banklar deyil, kiçik banklardan borc ala bilərlər. Kiçik banklara ən böyük maneə maliyyə böhranından sonra üstünlük təşkil edən aşağı faizli iqlimdir. Bu onların gəlirlərini azaldır.
Trump kabinetinin üzvləri banklara əlavə qaydalara və nəzarətə ehtiyac olmadığını söyləyirlər. Onlar bankların böhrana dözmək üçün kifayət qədər kapitala malik olduğunu iddia edirlər. Amma banklar yalnız Dodd-Frank görə yaxşı kapitallaşdırılmışdır.
Qanunun qısa xülasəsi
Dodd-Frank Wall Street Reform Qanunu maliyyə bazarlarını tənzimləyən və istehlakçıları qoruyan bir qanundur. Onun səkkiz hissəsi 2008 maliyyə böhranının təkrarlanmasına mane olur.
Glass-Steagall Aktı'ndan bu ən geniş maliyyə islahatıdır. 1929-cu il tarixli fond bazarı qəzasından sonra Glass-Steagall tənzimlənən banklar.
Gramm-Leach-Bliley Aktı 1999-cu ildə onu ləğv etdi. Bu, banklara yenidən tənzimlənməmiş törəmələrə əmanətçilərin pullarını bir daha yatırmağa imkan verdi. Bu tənzimləmə 2008 maliyyə böhranına səbəb oldu.
Dodd-Frank Qanunu onu yaradan iki konqresmendən sonra adlandırılır. Senator Chris Dodd 15 Mart 2010-cu il təvəllüdü. 20 Mayda Senat qəbul edildi. ABŞ nümayəndəsi Barney Frank onu 30 iyun tarixində təsdiqləyən Evdə yenidən nəzərdən keçirdi. 2010-cu il iyulun 21-də Prezident Obamaya Qanunu qanun imzaladı.
Səkkiz yollar Dodd-Frank dünyamızı daha təhlükəsiz edir və Trump-in Planı dəyişir
1. Wall Street nəzarət edir. Maliyyə Sabitlik Təftiş Şurası, bütün maliyyə sektoruna təsir edən riskləri müəyyənləşdirir. Həm də hedcinq fondları kimi banklardan başqa maliyyə firmalarına nəzarət edir. Federal Ehtiyatların hər hansı birinə nəzarət etməsini tövsiyə edir. Fed şirkətdən ehtiyat tələbini artırmağı xahiş edəcək. Bir şirkətin uğursuzluqdan qaçmasına mane olan, American International Group Inc. kimi FSOC sədri Xəzinə katibi. Şura 9 üzvü var. Bunlar Qiymətli Kağızlar üzrə Mübadilə Komissiyası , Fed, İstehlakçı Maliyyə Müdafiə Bürosu , OCC, Federal Depozit Sığorta Korporasiyası , FHFA və CFPA daxil idi.
Trump administrasiyası Fed-in böyük firmalara nəzarət etməsini maneə törətmək istəyir. FSOC, AIG kimi şirkətləri müvəffəqiyyətsiz olaraq təyin etməyi dayandırmaq istəyir. Əlavə tənzimləmələr böyük şirkətlərin qlobal bazarda qeyri-rəqabətə səbəb olmasını tələb edir.
2. Bankların əmanətçilərdən əmanətçilərə pul verməsini dayandırır. Volcker Qaydası, bankların öz gəlirləri üçün hedcinq fondlarından istifadə etməsinə və ya sahib olmasına mane olur. Öz əmanətlərinə ticarət etmək üçün onların əmanətçilərindən istifadə etmələrini qadağan edir. Banklar yalnız öz müştəriləri adından hedcinq fondlarından istifadə edə bilərlər. Dodd-Frank hedcinq fondu biznesindən çıxmaq üçün banklara yeddi il verdilər. Onlar gəlirin 3 faizindən az olan vəsaitlərini saxlaya bilirlər. Banklar, qayda pozuntularına qarşı sərt mövqe nümayiş etdirərək, 2013-cü ilin dekabrına qədər təsdiqlədi. 2014-cü ilin aprel ayında qüvvəyə girdi. Banklar, 21 İyul 2015 tarixinə qədər uyğunlaşma mexanizmlərini tətbiq etdi.
Trump planı 10 milyard dollardan az aktivləri olan bankları azad edir. Amma bu banklar əmanətçiləri pulla qumar etməyə qalsalar, risk hər kəs üçün artır.
3. Riskli törəmələri tənzimləyir. Dodd-Frank kredit şərtlərinin dəyişdirilməsi kimi ən təhlükəli törəmələrin tənzimlənməsini tələb edir. Bu vəzifə Qiymətli Kağızlar və Mübadilə Komissiyasına və ya Əmtəə Vəsaitləri Ticarət Komissiyasına düşür. Bu törəmə növündən asılıdır. Onlar həddindən artıq risk ala biləcəklər. Böyük bir böhran meydana gəlməzdən əvvəl bunu siyasət edənlərə diqqət yönəldəcək. Borsaya bənzər klirinq evi qurulmalıdır. Törəmə ticarəti ictimaiyyətə çatdırılmasını təmin edir. Dodd-Frank tənzimləməni yaratmaq üçün ən yaxşı yolu müəyyən etmək üçün tənzimləyicilərə buraxdı. Bu bir sıra araşdırmalara və beynəlxalq danışıqlara gətirib çıxardı.
4. İplikə Hedc Fon Ticarəti gətirir. Hedcinq fondları və digər maliyyə məsləhətçiləri tənzimlənməyincə, törəmə müəssisələrin əsas aktivləri gizlidir. 2008-ci il maliyyə böhranının səbəblərindən biri, törəmələrin nə olduğunu heç kimin bilməməsi idi. Bu, heç kimin onları necə qiymətləndirəcəyini bilirdi. Bu səbəbdən Fed, subprime ipoteka böhranının mənzil sektorunda qalacağını düşündü. Törəmələr , subprime ipoteka böhranının əsas səbəblərindən biriydi.
Bunu düzəltmək üçün, Dodd-Frank bütün hedcinq fondlarını SEC ilə qeydiyyatdan keçirir. Hedcinq fondları ticarət və portfelləri haqqında məlumat verməlidir, belə ki SEC ümumi bazar riskini qiymətləndirə bilər. Bu, ölkələrə investisiya məsləhətçilərini tənzimləmək üçün daha çox güc verir. Çünki Dodd-Frank aktiv barelini 30 milyon dollardan 100 milyon dollara çatdırdı. 2013-cü ilin yanvar ayından etibarən dünyanın 65 bankı CFTC ilə törəmə ticarəti qeydiyyata almışdır.
5. Kredit reytinq agentliklərini nəzarət edir. Dodd-Frank SEC-də kredit reytinqlərini yaratdı. Moody's və Standard & Poor's kimi kredit reytinq agentliklərini tənzimləyir. Bəzi təşkilatlar törəmə və ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlar paketlərini aşmaqda günahlandırırlar. İnvestorlar bu qurumlara etibar etdilər və borcunun ödənilməməsi təhlükəsi altında olmadığını bilmirdilər. SEC, təşkilatların nəzərdən keçirmək üçün metodologiyalarını təqdim etmələrini tələb edə bilər. Bu, səhv reytinqlər verən bir təşkilatdan imtina edə bilər.
6. Kredit kartları, kreditlər və ipotekaları tənzimləyir. İstehlakçı Maliyyə Müdafiəsi Bürosu bir çox müxtəlif qurumun funksiyalarını birləşdirdi. Kredit hesabat agentlikləri və kredit və debet kartlarını nəzarət edir. Dilerlərdən alınan avtokreditlər istisna olmaqla, həm də pul və müştəri kreditləri nəzərə alınır. CFPB, kredit, borc, ipoteka təhcizatı və bank xərcləri daxil olmaqla, kredit xərclərini tənzimləyir. Bu, riskli ipoteka kreditlərini anlamaqla ev sahiblərini qoruyur. Bank həmçinin borcalanın gəlirlərini, kredit tarixini və iş statusunu yoxlamaq üçün banklardan tələb olunur. CFPB ABŞ Maliyyə Nazirliyi nəzdindədir.
Trumpun planı, büroyu çox üzvlü bir komissiya olaraq yenidən təşkil edəcək. Bu da prezidentə büro direktorunu hər hansı bir səbəbdən aradan qaldırmağa imkan verərdi. Bu, Federal Ehtiyatdan konqresə köçürə bilər.
7. Sığorta şirkətlərinin nəzarətini artırır. Dodd-Frank Xəzinədarlıq Departamentinin yeni Federal Sığorta Ofisini yaratdı. AİG kimi bütün sistem üçün risk yaratan sığorta şirkətlərini müəyyənləşdirir. Həm də sığorta sənayesi haqqında məlumat toplayır. Bu, əlverişli sığortanın azlıqlara və digər işləməyən icmalara çatdırılmasını təmin edir. Bu, beynəlxalq məsələlərdə ABŞ-ın sığorta siyasətini təmsil edir. Trump'un icra əmri, AIG daxil olmaqla, üç böyük sığorta şirkətinə nəzarət edə bilər.
FİO artıq xətlərin sığortası və təkrarsığorta tənzimlənməsini düzəltmək üçün dövlətlərlə işləyir. 2014-cü ilin dekabr ayında qlobal təkrarsığorta bazarının Konqresə təsirini bildirdi.
8. Federal Rezervin islahatı. Dodd-Frank Hökumət Hesabatlılıq Ofisinə yeni səlahiyyətləri verdi. Fed maliyyə böhranı zamanı Xəzinə ilə işləmiş olsa da, GAO böhran dövründə Fed-in təcili kreditlərini yoxlamışdı. Lazım olduqda gələcək təcili kreditləri nəzərdən keçirə bilər. Xəzinə İdarəsi yeni təcili kreditləri təsdiq etməlidir. Bu Bear Stearns və ya AIG kimi tək vahidlərə aiddir. Fed bu kreditləri və ya TARP fondlarını alan bankların adlarını açıqlamışdır.
Trump Planında əlavə dəyişikliklər
Xəzinədarlıq hesabatı, yuxarıda göstərilən digər dəyişiklikləri də təklif etdi. Bu, hər iki ildən bir ilə qədər bank stres testlərinin tələblərini azaldacaq. Bu testlər bir bankın iqtisadi böhrandan xilas olmaq üçün kifayət qədər kapitala malik olub-olmadığını Federal Rezervə söyləyir.
İcmanın Təkrar Yatırma Qanunu müasirləşdirilməsini təklif etdi. Qanun banklardan, qonşuluqdan asılı olmayaraq, ev təsərrüfatının gəlirinə əsasən borc verməsini tələb edir. Qanun əvvəli, banklar bütün qonşuluqları "təhlükəli" sayırdılar. Yəni bu qonşuluqda yüksək gəlirli evlərə hətta ipotekadan imtina edəcəyini söylədi.
Hesabatda, digər Dodd-Frank qaydalarından kifayət qədər kapitala malik olan bankları azad etmək təklif olunur. Bu, kiçik banklara kömək etməkdir. (Mənbələr: "Dodd-Frank Wall Street Reformu Aktı", ABŞ Senatının "Dodd-Frank Reformu Qanununun Xülasəsi", Morrison & Forster.)