Bəs nə üçün Bernanke təzyiqdə başqa bir şeydən daha çox bədbəxt ola bilər
Köhnə Federal Ehtiyat İdarə heyəti Başçısı Ben Bernanke , Amerikan Beynəlxalq Qrupunun qurtarılması onu tənəzzülündəki hər şeydən daha qıcıqlandırdığını bildirdi. Bernanke, AIG'nin insanların sığorta siyasətindən pul istifadə edərkən, hedcinq fondu kimi tənzimlənməmiş məhsullar ilə risk aldığını söylədi. Ancaq o, hökumətin bunu həyata keçirməkdən başqa bir seçim olmadığını söylədi. Lehman Brothers 2008-ci ilin sentyabr ayında iflas etdiyi zaman eyni cür iqtisadi böhrandan qaçınmaq lazım idi. (Mənbə: "Bernanke Sığortaçı AIG Girov Fondu kimi fəaliyyət göstərir", The New York Times, 3 mart 2009-cu il.)
01 Nə Bailout səbəb?
AIG çox böyük idi ki, onun ölümü bütün dünya iqtisadiyyatına təsir edəcəkdi. Məsələn, AİB-in borc və qiymətli kağızlarına 3,6 trilyon dollarlıq pul bazarı fondu yatırmışdır. Bir çox investisiya fondları AIG fonduna sahib idi. Dünyanın müxtəlif maliyyə qurumları da AIG-in borcunun əsas sahibləri idi.
Subprime ipoteka üzrə AIG-in svopları başqa mənfəətli şirkətin iflasın eşiyinə itələdi. AİP svopları sövdələşmə ilə əlaqəli ipoteka kimi, kapitala milyonlarla qaldırmaq məcburiyyətində qaldı. Səhmdarlar vəziyyəti külək alsalar, səhmlərini satdıqları üçün AIG üçün svopları əhatə etmək daha da çətinləşdi.
AİG svopları əhatə etmək üçün kifayət qədər aktivlərdən çox olsa da, svopları gələndən qabaq satmadı. Bunun əvəzi, pul dəyişdirmədən sığorta pulunu ödəmədən ayrıldı. (Mənbə: "ABŞ AİG üzərinə çıxacaq", Wall Street Journal, 17 sentyabr 2008-ci il.)
02 2008: Bailoutun detalları
Bunun əvəzinə, Fed AIG-in səhmlərinin 79,9 faizini mülkiyyətə aldı. Bu ona rəhbərliyi əvəz etmək hüququnu verdi. Həm də aktivlərin satışı və dividendlərin ödənilməsi daxil olmaqla bütün mühüm qərarlar üzərində veto qüvvəsi var idi.
ABŞ-ın Xəzinədarlıq katibi Henri Paulson Wall Street-in başqa bailouts olmayacağını söyləyib. Bu, Lehman Brothers investisiya bankını iflasa çevirir. Hökumət, Fannie Mae və Freddie Mac'ı bir həftə sonra aldı. Fed, ayı Stearns'tan bəyəndikdən altı ay keçdi. Həmin həftə Paulson və Bernanke bütün digər bankları xilas etmək üçün 700 milyard dollarlıq bir xilasetmə istəməsi üçün Capitol'a yola düşdü.
2008-ci ilin oktyabrında Fed Edvard Liddinin CEO və İdarə Heyətinin sədri vəzifəsini icra etdi. Onun işi AIG-ni pozmaq və krediti ödəmək üçün parçaları satmaq idi. Ancaq birja bazarında oktyabr ayı itirdi, bu qeyri-mümkün oldu. Hər hansı bir potensial alıcı öz balansları üçün hər hansı bir çox pul lazım idi. Eyni zamanda, Liddy milyardlarla kredit süzgə sövdələşmələrini təhlükəsiz açmaq məcburiyyətində qaldı. (Mənbə: "Hökumət AIG-yə rekord yardım paketini təqdim edir", Associated Press, 11 noyabr 2008-ci il.)
2008-ci il noyabrın 8-də Fed-in 85 milyard dollarlıq sığorta nəhəngi AIG-in əvəzlənməsi yenidən nəzərdən keçirildi. Xəzinədarlıq şöbəsi TARP fondlarından istifadə edərək AIG-in üstünlük təşkil etdiyi səhmlərin 40 milyard dolları satın aldı. Fed 52,5 milyard dollarlıq ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlar alıb . Bu vəsaitlər AIG-ə kredit şərtlərinin svoplarının rasional olaraq təqaüdə çıxmasına imkan verdi, iflasdan qorxurdu və hökumətin orijinal sərmayələrini qoruyurdu.
03.03.03: AIG Tarixdə ən böyük korporativ zərər hesabatını verdi
AIG-in itkisi ilə yanaşı, investorlar prezident Obamanın iqtisadi stimullaşdırma paketinin kifayət qədər böyük olmadığını məyus etdi. Citigroup hökumətin yardımının üçüncü hissəsini istədi. Warren Buffet-in Berkshire Hathaway tarixində ən pis kitabını itirdi. (Mənbə: "Səhmlər Dünyada Drop", Bloomberg, 2 mart 2009-cu il.)
04 The Bonus Scandal
Bunlar rəhbərlərin performansını mükafatlandırmaq üçün layiq olduqları mükafatlar deyil. Onlar saxlama bonusları idi. AIG-in işçiləri qalmaq istəmişlər və bazarları itkin düşmüş kredit şərtləri svoplarını sərbəst buraxmırlar . Bu törəmələr çox mürəkkəb idi ki, heç kim onları anlamadı. Onlar da vaxt həssas idi.
Bu çətinliyə daxil olmaq üçün təhlükəsiz bir şəkildə çıxmaq üçün eyni səviyyədə inkişaf etmişdi. Bu svopların parçalanması ABŞ hökumətinə 165 milyon dollardan çox xərc ola bilər.
Edward Liddy, bu qarışığı təmizləmək üçün pul motivasiya ehtiyac duymadı. Fed ona 1 dollarlıq əmək haqqı verib. O, müvəffəqiyyətli bir çox strateji strategiyasını müvəffəqiyyətlə izləmişdir ki, bu da bir çox görkəmli kredit şərtləri svoplarını azaltmışdır
Bu, şirkətdə mülkiyyətinizi vergi ödəyicisi kimi qorudu. Bir çox qarşılıqlı fond və hətta pul bazarı fondları AIG-in svoplarına investisiya qoyduğundan, həm də sizin pensiya portfelini qorudu.
05 2012: ABŞ Xəzinədarlığı AIG Fondunun sonuncusu satılır, bir mənfəət əldə edir
2012-ci ilin dekabr ayında Xəzinədarlıq Departamenti sonuncu AIG-in səhmlərini satdı. Ümumilikdə, hökumət və vergi ödəyiciləri AIG-dən bailout-dan 23 milyard dollar gəlir əldə ediblər. Çünki AIG 2008-ci ildəki vəziyyətə görə 2012-ci ildə daha çox dəyərdi. (Mənbə: "ABŞ Xəzinədarlığının öz kapitalı AIG-in mənfəətinə sahibdirmi?" CNBC, 11 dekabr, 2012-ci il.)
06 2015: AIG, Səhmdar Suitini həll etmək üçün təxminən 1 milyard dollar ödəyəcək
07 2017: Federal Hökumət AIG-nin nəzarəti altına alır
Bunun bir səbəbi AIG riskləri azaltmaq üçün tənzimləyicilərlə işləmək üçün daha çox işləməyə başladı. Digər səbəb isə şirkətin son 10 ildə yarım ölçüsünə qədər azaldılmasıdır. Üçüncü bir səbəb isə AIG'in ənənəvi sığorta köklərinə döndüyünü göstərir. Dünyanın ən böyük əmlak sığortası satıcılarından biri. Həm də həyat sığortası, annuitetlər, ev və avtomobil sığortası satır.
Qərar AIG-in əməliyyat xərclərini azaldacaq. Bir çox tənzimləmənin yerinə yetirilməsinə ehtiyac yoxdur. (Mənbə: "ABŞ AIG Federal nəzarətini dayandırır", Wall Street Journal, 29 sentyabr 2017.)
08 AIG Sığorta Şirkəti Nədir?
AIG dünyanın ən böyük sığorta şirkətlərindən biridir. İşinin əksəriyyəti ümumi həyat, avto, ev, biznes və səyahət sığortası, həmçinin sabit və dəyişkən annuitetlər kimi pensiya məhsullarıdır.
Ənənəvi sığorta fəaliyyətindən kənara çıxdıqda çətinlik çəkdi. Maliyyə Xidmətləri şöbəsi həmçinin təyyarə və avadanlıqların lizinqi, kapital bazarları, istehlak maliyyəsi və sığorta mükafatlarının maliyyələşdirilməsinə daxil olmuşdur. Asset Management əməliyyatları institusional və pərakəndə aktivlərin idarə edilməsi, broker-diler xidmətlərini və institusional yayılmaya əsaslanan investisiya biznesini təmin etmişdir.
Böhran nəticəsində, AIG-in əməkdaşı bazası 2008-ci ildə 116.000-dən 2016-cı ildə 56.400-dək azaldı. Bu, xərcləri azaldır və aktivləri daha sadələşdirmək və yenidən gəlir əldə etmək üçün satır. (Mənbə: "AIG Baş İdarəsi bir ildə 10 minə çatıb", Bloomberg, 24 fevral 2017.)