Fed həqiqətən pulunuzu idarə edən "gizli cəmiyyət" mi?
Sistem strukturu
Fedin necə işlədiyini anlamaq üçün onun strukturunu bilməliyik.
Federal Ehtiyat Sistemi üç komponentdən ibarətdir. İdarə Heyəti pul siyasətini yönəldir. Onun yeddi üzvü üzv banklar üçün diskont dərəcəsini və ehtiyat tələblərini müəyyənləşdirməkdən məsuldur. Heyət iqtisadçıları bütün təhlillərini təmin edir. Bunlara aylıq Bej Kitab və konqresə aid yarımillik pul hesabı daxildir .
Federal Açıq Bazar Komitəsi açıq bazar əməliyyatlarını nəzarət edir. Bu, faiz dərəcələrini istiqamətləndirən qidalanma fondları üçün hədəfin müəyyən edilməsini ehtiva edir. İdarə heyəti üzvləri və 12 bank prezidentinin dördü üzvlərdir. FOMC ildə bir dəfə səkkiz dəfə görüşür.
Federal Ehtiyat Bankları kommersiya banklarına nəzarət edir və siyasət həyata keçirir. Onlar kommersiya banklarını idarə etmək üçün idarə heyəti ilə işləyirlər. Onların hər birinin 12 rayonundakı biri var.
Federal Ehtiyat Sisteminin dörd funksiyası
Federal Ehtiyatın ən kritik və görünən funksiyası pul siyasətini aparmaqdır. Bu, inflyasiyanı idarə etmək və sabit qiymətləri saxlamaq üçün bunu edir.
Bunu etmək üçün, Fed inflyasiyanın əsas hədəfi üçün 2 faiz inflyasiya hədəfi qoyur. Həm də maksimum məşğulluq həyata keçirir. Məqsədi təbii işsizlik nisbəti 4.7% -dən 5.8% -ə düşür. Fed açıq bazar əməliyyatları və qidalanma fondları dərəcəsi vasitəsilə uzunmüddətli faiz dərəcələrini tənzimləyir. Pul siyasətinin məqsədi sağlam iqtisadi inkişafdır .
Bu hədəf yüzdə 2 ilə 3 arasında ümumi daxili məhsul artımı nisbətidir .
İkincisi, Fed istehlakçıları qorumaq üçün ölkənin bir çox bankını nəzarət edir və tənzimləyir.
Üçüncüsü, maliyyə bazarlarının sabitliyini qoruyur və potensial böhranları məhdudlaşdırır.
Dördüncüsü, digər banklara, ABŞ hökumətinə və xarici banklara bank xidmətləri göstərir.
1. İnflyasiyanı necə idarə edir
Federal Rezerv, inflyasiyanı krediti idarə edərək, pul kütləsinin ən böyük komponentidir. İnsanlar Fedə pul yazdıqlarını görərik . Fed faiz dərəcələrini yüksəltmək və krediti daha bahalı etməklə krediti məhdudlaşdırır. Bu, pul kütləsini və inflyasiyanı azaldır. Niyə inflyasiyanın idarə olunması vacibdir? Davam edən inflyasiya böyümənin hər hansı bir faydasını məhv edən məkrli xərçəngə bənzəyir.
İnflyasiya riski olmadıqda, Fed faiz dərəcələrini aşağı salmaqla ucuzlaşdırır. Bu likvidliyi artırır və biznesin inkişafını təmin edir. Bu nəticədə işsizliyi azaldır. Fed, fərdi istehlakçı xərcləri Qiymət indeksi ilə ölçülmüş əsas inflyasiya dərəcəsi vasitəsilə inflyasiyanı izləyir. O, dəyişkən ərzaq və qaz qiymətlərini müntəzəm inflyasiyadan ayırır. Qışda qida və qazın qiymətləri bahalaşma və düşməyə başlayır.
Fedin idarə etməsi çox sürətli.
Federal Ehtiyat faiz dərəcələrini azaldıqda genişletici pul siyasətini istifadə edir. Bu kredit və likvidliyini genişləndirir. Bunlar iqtisadiyyatın daha sürətli böyüməsini və iş yerlərinin yaradılmasını təmin edir. İqtisadiyyat çox artıbsa, inflyasiyanı tetikler. Bu nöqtədə, Federal Ehtiyat pul vahid siyasətini istifadə edir və faiz dərəcələrini artırır . Yüksək faizlər borcları bahalı edir. Artan kredit xərcləri yavaş böyüməyə və qiymətlərin yüksəldilməsində biznesin ehtimalını azaldır. Inflyasiya ilə mübarizədə əsas oyunçular Federal Rezerv kafedralarıdır. Bunlar Fed-in faiz dərəcələrini idarə edən rəhbərlərdir.
Fed Tools: Federal Ehtiyat millət bankları üçün ehtiyat tələbini müəyyən edir. Banklar hər gecə əllərindəki depozitlərin ən azı 10 faizini təşkil etməlidirlər.
Bu faiz kiçik banklar üçün isə azdır. Qalanlar buraya verilə bilər. Bir bankın günün sonunda əlində kifayət qədər pul olmadığı təqdirdə, digər banklardan ehtiyaclarını ödəyir. Borc pulları feda fondlar kimi tanınır. Banklar, bu kreditlər üzrə qidalanma fondlarının bir-birindən ödənişlərini alırlar.
FOMC aylıq yığıncaqlarda qidalanma fondları üçün hədəf təyin edir. Hedefi yaxın tutmaq üçün, Fed üzv banklardan qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün açıq bazar əməliyyatlarını edir. Bu qiymətli kağızları almaq üçün nazik havadan kredit yaradır. Pulun çap edilməsi ilə eyni təsir göstərir. Banklar, ehtiyatlara əlavə olaraq, borc verə bilər və qidalanma fondunun məzənnəsinin azalmasına səbəb olur. Hazırkı qidalanma fondunun dərəcəsi haqqında məlumat vacibdir, çünki bu məzənnə maliyyə bazarlarında bir göstəricidir.
2. Bank sistemini necə idarə edir
Federal Ehtiyat təxminən 5000 bank holding şirkətini , Federal Ehtiyat Bank sisteminin 850 dövlət bankını və Birləşmiş Ştatlarda fəaliyyət göstərən hər hansı bir xarici bankı nəzarət edir. Federal Ehtiyat Bank sistemi, öz ərazilərindəki bütün kommersiya bankları üçün nəzarət və xidmət edən 12 Federal Ehtiyat Bankının şəbəkəsidir.
12 bank Boston, Nyu-York, Filadelfiya, Klivlend, Richmond, Atlanta, Çikaqo, St Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas və San Francisco şəhərlərində yerləşir. Əmanət Bankları ABŞ Treasurasına ödəmələrini, dövlət qiymətli kağızlarını satmaqla və pul vəsaitlərinin idarə edilməsi və investisiya fəaliyyətlərinə yardım etməklə xidmət edir. Ehtiyat bankları da iqtisadi məsələlər üzrə qiymətli tədqiqatlar aparırlar.
Dodd-Frank Wall Street Reform Aktı , Fed-in bankların üzərində gücünü gücləndirdi. Hər hansı bir bank uğursuz olmaq üçün çox böyük olarsa , Federal Reserve nəzarətinə keçirilə bilər. Hər hansı itkilərə qarşı qorunmaq üçün daha yüksək ehtiyat tələb olunur.
Dodd-Frank həmçinin "sistemli əhəmiyyətli qurumlara" nəzarət etmək üçün Fedə mandat verdi. 2015-ci ildə Fed Böyük İnstitutun Nəzarət Koordinasiya Komitəsini yaratdı. 16 ən böyük bankı tənzimləyir. Ən əhəmiyyətlisi, 31 bankın illik stress testindən məsuldur. Bu testlər bankların 2008-ci ilin oktyabrında olduğu kimi sistemin düşməsinə baxmayaraq kreditlər vermək üçün kifayət qədər kapitala malik olub olmadığını müəyyən edir.
3 fevral 2017-ci ildə prezident Trump Dodd-Frankı zəiflətməyə çalışdı . Xəzinə katibinə dəyişiklik edilməsi lazım olan sahələri nəzərdən keçirmək üçün göstəriş verən bir sərəncam imzaladı. Amma bu qaydaların bir çoxu artıq beynəlxalq bank müqavilələrinə daxil edilmişdir.
3. Maliyyə sisteminin sabitliyini necə qoruyur
Federal ehtiyat 2008-ci ilin maliyyə böhranı zamanı qlobal maliyyə böhranının qarşısını almaq üçün Xəzinədarlıq Departamenti ilə sıx əməkdaşlıq etdi. Bu müddətdə Müsabiqə Tender Mükafatı , Pul Bazarı İnvestor Borc Boru Kəməri və Quantitative Easing kimi bir çox yeni vasitələr yaradılıb. Davam edərkən baş verən hər şeyin zərbə vurulması üçün 2007-ci ildə bank böhranına federal müdaxiləni müzakirə edən məqalə açıq bir hesab verir.
İki onilliklər əvvəl Federal Rezerv uzun müddətli kapital idarəçiliyi böhranına müdaxilə etdi. Federal Ehtiyat tədbirləri qızıl standartını müdafiə etmək üçün pul kütləsini sərtləşdirməklə 1929-cu ildə Böyük Depressiyanı pisləşdirdi.
4. Bank xidmətlərini necə təmin edir
Fed ABŞ Treasurys'u federal hökumətdən alır. Buna borcun monetizasiyası deyilir. Fed Treasurys almaq üçün istifadə pul yaradır, çünki. Pul kütləsinə çox pul əlavə edir. Ötən 10 il ərzində Fed Treasurysdə 4 milyard dollar qazanıb. Buna görə insanlar soruşur: " Federal Ehtiyat pul nəşr edirmi? ""
Fedə "bankirlər bankı" adlanır. Bunun səbəbi, hər bir ehtiyat bankı valyutanı saxlayır, əməliyyatları yoxlayır və ən əsası isə, zəruri olduqda öz üzvlərinə ehtiyat tələblərini ödəmək üçün kredit verir. Bu kreditlər endirim pəncərəsi vasitəsilə həyata keçirilir və FOMC iclasında müəyyən edilmiş diskont dərəcəsi hesab olunur. Bu məzənnə, qidalanma fondundan və LIBOR'dan daha aşağıdır . Bankların əksəriyyəti endirim pəncərəsindən istifadə etməkdən çəkinir, çünki bir stiqma əlavə olunur. Bank digər banklardan kredit ala bilmir. Buna görə Federal Ehtiyat son çarə bankı kimi tanınır.
Tarix
1907-ci il Panikası Federal Ehtiyat Sistemi yaratmaq üçün Konqresə kömək etdi. Davam edən maliyyə çaxnaşmalarının, bank uğursuzluqlarının və biznes iflaslarının qarşısını almaq üçün ən yaxşı cavabları qiymətləndirmək üçün Milli Pul Komitəsi yaradılıb. Konqres 1913-cü il dekabrın 23-də Federal Ehtiyat Aktı qəbul etmişdir.
Konqres ilk olaraq Fed-in "Federal Ehtiyat Banklarının yaradılması, elastik valyutanın verilməsi, kommersiya kağızının yenidən reallaşdırılması vasitəsi ilə təmin edilməsi, Birləşmiş Ştatlarda bank fəaliyyətinin daha effektiv nəzarət edilməsi və digər məqsədlər üçün" nəzərdə tutulmuşdur. O vaxtdan bəri, Konqres Fed-in səlahiyyətlərini və məqsədini dəyişmək üçün qanunvericiliyi qəbul etdi.
Fedə sahib kimdir?
Texniki cəhətdən üzv kommersiya bankları Federal Ehtiyatlara sahibdirlər . Onlar 12 Federal Ehtiyat bankının səhmlərini saxlayırlar. Lakin səs vermirlər, çünki onlara heç bir güc vermir. Bunun əvəzinə, İdarə Heyəti və FOMC Fed-in qərarlarını qəbul edir. FED müstəqildir, çünki bu qərarlar tədqiqata əsaslanır. Prezident, ABŞ Maliyyə Nazirliyi və ABŞ Konqresi qərarlarını təsdiqləmir. Ancaq idarə heyəti üzvləri prezident tərəfindən seçilir və Konqres tərəfindən təsdiqlənir. Bu seçilmiş vəzifəlilərin Fed-in uzunmüddətli istiqaməti üzərində nəzarət edir, lakin onun gündəlik əməliyyatları deyil.
Bəzi seçilmiş rəsmilər hələ də Fed və onun mülkiyyətindən şübhələnirlər. Bütün bunları birlikdə ləğv etmək istəyirlər. Senator Rand Paul bunu daha yaxşı bir şəkildə yoxlamaqla nəzarət etmək istəyir. Atası, köhnə konqresmen Ron Paul, Fedə son vermək istədi.
Fed sədrinin rolu
Federal Ehtiyat Kafedrası həm Federal Ehtiyat Şurasının, həm də FOMC-nin istiqamətini və tonunu təyin edir. Prezident Trump, 5 fevral 2018-ci il tarixindən 5 fevral 2022-ci ilədək İdarə heyəti üzvü Jerome Powell'a sədr təyin etdi. O, Fed-in normallaşdırma siyasətlərini davam etdirə bilər.
Köhnə kafedra Janet Yellendir . Onun müddəti 2014-cü il fevralın 3-də başlayıb və 3 fevral 2018-ci ildə sona çatdı. Onun ən böyük narahatlığı da onun akademik ixtisası olan işsizlik idi. Bu, "şahin" deyil, "doviş" etdi. Bu, faiz dərəcələrini aşağı salmaq istəyi daha çox idi. İqtisadi olaraq, iqtisadiyyat cüzi pul siyasətini tələb edəndə kafedra idi.
Ben Bernanke 2006-cı ildən 2014-cü ilədək kafedra idi. Böyük Depressiya dövründə Fed-in roluna dair bir ekspert idi. Bu çox xoşbəxt idi. Böyük tənəzzülün sona çatması üçün atılan addımları bilirdi. O, iqtisadi vəziyyətin depressiyaya çevrilməsini davam etdirdi.
Fed Sizə necə təsir göstərir
Mətbuat, iqtisadiyyatın necə həyata keçirildiyi və FOMC və İdarə Heyətinin bu mövzuda nə etməyi planlaşdırdığına dair ipuçları üçün Federal Ehtiyatları araşdırır. Fed birbaşa fond və istiqrazların qarşılıqlı fondlarına və kredit dərəcələrinə təsir göstərir. İqtisadiyyata belə təsir göstərərək, Fed həmçinin dolanışıqlarınıza evinizin dəyərini və hətta işdən azad olunma ehtimalını da təsir edir.