İqtisadiyyatı və Maliyyələşdirməni necə idarə edir
Kapital müəssisələr və ya fiziki şəxslər tərəfindən sərmayə üçün nəzərdə tutulan məbləğdir. Pul və kredit kimi yüksək likvid aktivləri ehtiva edir. O, səhmlər, daşınmaz əmlak, yüksək faizli kreditlər kimi qeyri-likvid aktivləri də əhatə edir. Çünki ən çox investisiyalar edən böyük maliyyə qurumları borc pulundan istifadə etməyi üstün tuturlar.
Hətta istehlakçılar ənənəvi olaraq kredit və kreditləri üstün tuturlar. Böyük tənəzzül olduğundan kredit kartı borclarından uzaqlaşdılar. Bunun əvəzinə, onlar alışlarını ödəyə biləcəkləri üçün borc kartlarını , çekləri və pulları istifadə edirlər. Onlar həmçinin avtomobil almaq və təhsil almaq üçün aşağı faizli kreditlərdən istifadə edirdilər. Bu istehlakçının xərcləmə tendensiyaları qalıcı olub olmadığını və ya yalnız tənəzzülün reaksiyasını deməkdir.
Fed likvidliyi necə idarə edir
Federal Ehtiyat pul siyasəti ilə likvidliyi idarə edir. Pul , M1, M2 və M3 kimi likvidliyi ölçür. Qidalanma vəsaitləri ilə qısamüddətli faiz dərəcələrinə yönəldir.
Fed uzun müddətli Xəzinə istiqrazlarının verimini təsir etmək üçün açıq bazar əməliyyatlarını istifadə edir. Kəmiyyət asanlaşdıran böyük miqdarda likvidlik yaratdı. Fed Treasurys kimi bank qiymətli kağızları satın alaraq iqtisadiyyata 4 trilyon dollar sərf etdi.
Dərəcələr aşağı olduqda, kapital asanlıqla mövcuddur. Aşağı qiymətlər borclanma riskini azaldır, çünki gəlir yalnız faiz dərəcəsindən yüksək olmalıdır.
Bu daha çox investisiyanın yaxşı görünməsini təmin edir. Bu şəkildə likvidlik iqtisadi artım yaradır.
Likvidlik Glut
Yüksək likvidlik bir çox kapital var deməkdir. Amma çox yaxşı bir şey ola bilər. Çox kapital çox az investisiyalar axtarırsa, likvidlik glut inkişaf edir. Bu inflyasiyaya gətirib çıxarır. Artıq ucuz pul daha az və daha az sərfəli sərmayə qoyduqca, həmin aktivlərin qiyməti artıb. Evlər, qızıl və ya yüksək texnologiyalı şirkətlər olub-olmaması vacibdir.
Bu, " irrasional ləyaqətə " gətirib çıxarır. İnvestorlar yalnız qiymətlərin artacağını düşünürlər. Hər kəs satın almaq istəyir, belə ki, onlar sabahın mənfəətini itirmirlər. Onlar bir aktiv balonu yaradırlar.
Nəhayət, likvidlik glutu bu kapitalın daha pis layihələrə yatırılmasından daha çox gəlir deməkdir. Təcrübələr getdikcə getdikcə və verdikləri qayıdışı ödəmirlərsə, investorlar dəyərsiz aktivlər qoyurlar. Panik əmələ gəlir, nəticədə investisiya pulunun çəkilməsi. Qiymətlər ucuzlaşmır, çünki investorlar qiymətləri daha da aşağıda qaldıqdan sonra satmaq üçün dəbdəbəli dırmaşırlar. Bu, subprime ipoteka böhranı zamanı ipoteka təminatlı qiymətli kağızlarla baş verib. Biznes dövrünün bu mərhələsi iqtisadi daralma adlanır. Bu adətən tənəzzülə səbəb olur.
Möhkəm likvidlik likvidliyin əksinədir.
Demək olar ki, bir çox kapital mövcud deyil və ya bahalı deyil. Bu, adətən yüksək faiz dərəcələrinin bir nəticəsidir. Banklar və digər borc verənlər kredit verməkdə tərəddüd etdiyində də baş verə bilər. Banklar artıq kitablarında çox pis kreditlər olduqda riskli olmağı bacarırlar.
Likvidlik tələsi
Federal Rezervin pul siyasəti daha çox kapital yaratmadığında likvidlik tələsi . Bu, ümumiyyətlə, tənəzzüldən sonra baş verir. Ailələr və müəssisələr nə qədər kredit mövcud olursa olsun sərf etməkdən qorxurlar.
İşçilər işlərini itirdikləri üçün narahat olurlar və ya layiqli iş ala bilmirlər. Onlar gəlirlərini saxlayırlar, borclarını ödəyirlər və əvəzinə xərcləməzlər. Müəssisələr, tələbatın daha da düşəcəyindən qorxduqları üçün, işəgötürən və ya genişlənməyə sərmayə qoymur. Banklar pis kreditləri yazmaq üçün nağd pul yığırlar və kredit vermək ehtimalı azdır.
Deflyasiya onlara xərclənmədən əvvəl qiymətlərin daha aşağı düşməsini gözləyir. Bu pis dövr aşağı doğru spiraling davam kimi, iqtisadiyyat bir likvidlik tələyə tutulur.
Market likvidliyi
İnvestisiyalarda, likvidlik aktivin pul üçün nə qədər tez satıla biləcəyidir. 2008-ci il maliyyə böhranından sonra ev sahibləri evlərin likvidliyini itirdiyini öyrəndilər. Çünki ev qiyməti ipoteka borcunun altında düşdü. Bir çox sahibkarlar, bütün investisiyalarını itirərək evdən çıxarmağa icazə vermək məcburiyyətində qaldılar. Durgunluğun dərinliyində bəzi ev sahibləri hər hansı bir məbləğdə evlərini satamamışlar.
Səhmlər əmlakdan daha sıxdır. Səhmdar ödənişdən azsa, vergilərinizdən itkin düşə bilərsən. Bundan əlavə, həmişə onu almaq üçün kimsə tapa bilərsiniz, hətta dollar üzrə pennies.
Likvidlik əmsalları
Müəssisələr maliyyə sağlamlığını ölçmək üçün likvidlik əmsallarını istifadə edirlər. Ən əhəmiyyətlisi üçü:
- Cari nisbət - şirkətin cari borcları cari öhdəliklərə bölünür. Bir şirkətin bütün qısamüddətli borclarını öz aktivlərini satmaqdan əldə etdiyi pulla ödəyə biləcəyini müəyyənləşdirir.
- Tez nisbəti - cari nisbətlə eyni, yalnız pul, debitor borcları və səhmlər / istiqrazlar istifadə edir. Şirkət tezliklə satıla bilməyən hər hansı bir inventar və ya əvvəlcədən ödənilmiş xərcləri daxil edə bilməz.
- Nağd pul nisbəti - Adı nəzərdə tutulduğu kimi, şirkət borcunu ödəmək üçün yalnız nağd puldan istifadə edə bilər. Nağd pul nisbəti bir və ya daha çox olduqda, işin borcunu ödəmək problemi olmayacaq və çoxlu likvidlik var.