ETF-lərin dünyada Arbitraj necə işləyir
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Bir bazarda bir qiymət bazarında dərhal satıla biləcək qiymətli kağızların satın alınması, qiymətlərin uyğunsuzluğundan faydalanmaq.
ETF-lərin vəziyyətində arbitraj imkanları var, ancaq bir institusional investor olmadıqda, ehtimal ki, faydalanma şansınız olmayacaqdır. Bununla belə, arbitrajın ETF qiymətlərini korrelyasiya göstəriciləri və fonddakı səhmlərə uyğun olaraq necə saxlamağa kömək etdiyini anlamaq vacibdir.
ETF aktivləri və əlaqəli indekslər ETF-nin fəaliyyət göstəriciləridir və birləşməlidir. Əgər yoxsa, xaos var.
Nümunə
Sadə bir nümunə olaraq, dörd hissədən ibarət olan bir ETF istifadə edək. Hər bir kapital 25 dollar, eləcə də faktiki ETF 100 dollarlıq birjadadır. ETF, səhmlər üçün eyni olan bir indeksi izləyir, lakin hər fondun iki hissəsi indeksdədir. Buna görə də indeks 200 dollar təşkil edir. Hər şey balansdadır və bu günə qədər çox yaxşıdır.
Beləliklə, əsas səhmlər hərəkətə keçsə, ETF və index n birbaşa korrelyasiya olmalıdır. Səhmlər aşağı olduqda isə əksinə. Lakin səhmlər ETF və İndeksdən daha sürətli hərəkət edəndə nə baş verir?
Deyirlər ki, səhmlər hər biri 5 dollar azalıb, indi isə 20 dollar təşkil edir. Buna görə indeks indekslə $ 160 arasında ticarət etməlidir və ETF 80 dollardan satmalı, sağ mı? Bununla belə, ETF-nin və ya indeksinin təxminən 81 və ya 161 dollar səviyyəsində ticarət edilə biləcəyi vəziyyət ola bilər.
Hər şey bir yerdə hərəkət etmir. Uh oh.
Arbitrlərin rolu
Arbitrlər bu addım atırlar. Siz yanıb-sönməzdən əvvəl, onlar əlavə risksiz dollarları ələ keçirmək üçün qiymətli endeksləri və ETF-ni satırlar və əsas kapitalları satın alırlar. Nəhayət (və tez bir zamanda), arbitraj əməliyyatları səhmlərin, indekslərin və ETF-lərin ardıcıllıqla geri çəkilməsini təmin edir ki, bütün üç investisiyalar bir dəfə daha balansdadır.
Və arbitraj imkanları (və qısa ömürlü)
Bu həddindən artıq nümunə olsa da, statistika göstərir ki, əksər arbitraj vəziyyətləri dollarlardan daha çox pensiyalara yaxındır, ticarət həcmi isə bir arbitrajçıya aiddir. Ancaq daha əhəmiyyətli olan arbitraj əməliyyatları ETF'ler dünyasında əhəmiyyətli bir rol oynayır. Onlar sizin investisiyalarınızı düzgün qiymətlərlə saxlayırlar ... ən azı bazarda görə.
Arbitraj işləri necədir, amma yuxarıda qeyd etdiyim kimi, institusional bir treyder olmasanız (və ya həqiqətən oyununuzda), bu nadir halların əksəriyyəti sizdən istifadə etmək üçün çox sürətli gedəcəkdir. Və onlar dollar üzrə pennies, belə ki, siz böyük miqyasda bunu etmək lazımdır. Lakin anlayış anlamaq üçün vacibdir.
Diqqətin bir sözü
ETF-ların cəlbedici olmasına baxmayaraq hər hansı bir ticarət etməzdən əvvəl hərtərəfli araşdırma aparmaqdan əmin olun. ETF tarixçəsini yoxlayın, riskləri anlayın, fondu hərəkətdə izləyin və fərqli bazar şərtlərinə necə reaksiya verdiyini görə bilərsiniz. Həmçinin, bir çox ETF-lər gələcək və variantlar kimi törəmələri ehtiva edə biləcəyi kimi, vəsaitlərin nə olduğunu nəzərdən keçirin. Hər hansı bir sualınız və ya narahatlığınız varsa, broker və ya məsləhətçi kimi bir maliyyə işçisinə müraciət etməyinizə əmin olun.
Lakin, ETF-lərlə rahat olanda, onda sizin broker axtarışınız (yalnız internetlə ticarət etmədiyiniz təqdirdə).
Və bir dəfə sizin seçim etmək, sonra bütün biznesmen ilə uğurlar.