Onlar bir tıxanan vaxt bomba mı?
Türləri
İki növ pensiya fondu var. Birincisi müəyyən edilmiş Benefit fondudur . Fondun nə dərəcədə yaxşı olduğundan asılı olmayaraq faydalanıcıya sabit gəlir ödəmək məcburiyyətindədir.
İşçinin fonduna sabit bir məbləğ ödəyir. Fondun meneceri faydaları ödəmək üçün investisiyadan kifayət qədər gəlir əldə etməlidir. Korporasiya hər hansı bir çatışmazlıq ödəməlidir.
Şirkətlər hesab edirlər ki, fondlar illik 7-8 faiz qaytaracaq. Bu onların tarixi ortalamasıdır. Həqiqi gəlirlər yalnız 6-7 faizdir. Yəni şirkətlər, gələcək ödənişlər üçün kifayət etməyəcəklər. (Mənbə: "Bir çox bədbəxt qaytarılmalar", İqtisadçı , 12 sentyabr 2015-ci il.)
Müəyyən edilmiş Benefit pensiya fondu insanların əksəriyyəti "pensiyalar" dedikdə nə düşünür ki, eyni miqdarda olduqca zəmanət alırsınız. Bu, bir sığorta şirkəti tərəfindən verilmiş bir annuitetə aiddir. Bu halda, işəgötürən sığorta şirkəti kimi fəaliyyət göstərir və bazar düşsə, bütün riskləri davam etdirir. Faydaları federal hökumət tərəfindən Pensiya Xidməti Garantisi Korporasiyası tərəfindən təmin edilir.
İkinci növü müəyyən edilmiş qatqı fondudur .
Benefisiarın faydaları fondun nə qədər yaxşı olduğuna bağlıdır. Bunların ən ümumi 401 (k) s. İşəgötürən, fondun dəyərinə düşməsi halında müəyyən edilmiş müavinətlərin ödənilməsinə ehtiyac yoxdur. Risk, işçiyə köçürülür. Riskə keçid , müəyyən edilmiş fayda və müəyyən edilmiş töhfə planı arasındakı ən əhəmiyyətli fərqdir .
Məsələlər
1980-ci illərdə korporasiyalar müəyyən təzminat planlarına keçmək üçün daha əlverişli olduğunu təsbit etdi. Nəticədə, az və daha az işçi pensiya ilə əhatə olunur. Hökumətin Sosial Təhlükəsizlik da daxil olmaqla planları, müəyyən edilmiş pensiya planları ilə qaldı. Amma ödənişlər layiqli həyat səviyyəsini əhatə etmək üçün kifayət deyil.
2008-ci ilin maliyyə böhranı nəticəsində pensiya fondları azaldı. O vaxtdan bəri, bir çox idarəçilər riskləri aşağı riskə bağlamışdılar. 2014-cü ilə qədər ən böyük vəsaitlərdən bir çoxu səhmlərin və digər riskli aktivlərdən daha çox sabit gəlir əldə etdilər. Bu il S & P 500- də 50 ən böyük ödənişli pensiya planı ümumi aktivlərdə 947,7 milyard dollar təşkil etmişdir. Bunun 41 faizi istiqrazda, yalnız 37 faizi səhmdardır.
Ən tələbi 10 illik Xəzinədarlıq notu da daxil olmaqla uzun müddətli istiqrazlardır. Çünki idarəçilərin işçilərinin böyük hissəsi 10, 20 və 30 il ərzində təqaüdə çıxarkən istiqrazları geri almaq istəyirlər. Nəticədə, şirkətlər 1995-ci ildən etibarən satılan illik orta hesabla iki dəfə artaraq 604,9 mlrd. Dollar həcmində 10 illik və ya daha çox istiqrazlar satmışlar. Pensiya fondları yeni 40 illik və 50 illik korporativ istiqrazların təxminən yarısını almışdır.
Bu tələbat ən məşhur istiqrazlar üçün likvidliyin qurulmasına gətirib çıxardı və onları daha da çətinləşdirdi.
Federal Rezervin kəmiyyət asanlaşması sona çatdıqdan sonra, faiz dərəcələrini aşağı tutan qüvvələrdən biridir. Bu da bir istiqraz bazarının dağılmasına gətirib çıxara biləcək beş şərtdən biridir.
Bir çox bələdiyyə pensiya çatışmazlığı ilə üzləşir. Məsələn, Çikaqonun dörd pensiya fondu gələcək təqaüdçülərini ödəmək üçün 20 milyard dollara yaxın qısadır. Çikaqonun illik büdcəsindən beş qat artıqdır. Nəticədə, Moody's şəhərin kredit reytinqini aşağı səviyyədə olan Baa2-ə endirdi.
Şəhərin xərcləri artdı. İndi əlavə risk üçün investorları mükafatlandırmaq üçün bələdiyyə istiqrazlarına daha yüksək faiz təklif etməlidir. Daha ətraflı məlumat üçün Bələdiyyə Bondlarında Gizli Təhlükə Baxın.
Ən Böyük 10 Pensiya Fonu siyahısı
| Adı | Harada? | Aktivlər | İnşallah | Məsələlər |
| İctimai Təhlükəsizlik Təqaüd Fondu | ABŞ | 2,7 trilyon dollar | ABŞ Xüsusi Xəzinələri | Hazırkı federal əməliyyatları maliyyələşdirir. |
| Dövlət İnvestisiya Pensiyaları Fondu | Yaponiya | 1,26 trilyon dollar | 55% Yaponiya istiqrazları | 2.8% qaytarma. Səhmlərə 200 milyard dollar keçəcək. |
| Hökumət Pensiya Fondu | Norveç | 849 milyard dollar | Diversified | Dünyanın ən böyük suveren zənginlik fondu . 5.2% qaytarma |
| ABP | Hollandiya | 425 milyard dollar | Diversified | 2014-cü ilin birinci rübündə 3,9% gəlir. |
| Milli Pensiya Xidməti | S. Koreya | 406 milyard dollar | Koreya aktivləri | Aktivlər ölkənin ÜDM-nin 1/3 hissəsidir. Diversifikasiya edilməlidir. |
| Federal Təqaüdçü Thrift | Vaşinqton DC | 326 milyard dollar | Öhdəliklərini maliyyələşdirmək üçün lazım olan aktivlərin 70% -i var. | |
| CalPERS | Kaliforniya | 300 milyard dollar | 50% qlobal səhmlər | 7.3% qaytarma. |
| Yerli Govt. Səlahiyyətlilər | Yaponiya | 201 milyard dollar | ||
| Mərkəzi Provident Fondu | Sinqapur | 188 milyard dollar | Dövlət istiqrazları | |
| Kanada Pensiya | Kanada | 184 milyard dollar |
(Mənbə: Bloomberg, P & I Towers Watson)