İpoteka böhranına səbəb nədir?
Amerika Rəhbərliyi
Evə sahib olmaq " Amerika Rüyası " nın bir hissəsidir. İnsanlar bir mülkiyyətdə fəxr etməli və uzun müddətdir icma ilə məşğul olmağa imkan verir. Ancaq evlər bahalıdır (yüz minlərlə dollar - və ya daha çox) və insanların çoxu bir ev almaq üçün pul borclu olmalıdırlar.
2000-ci illərin əvvəllərində bu yuxu rekord sayda insana çatdı. İpoteka faizləri aşağı idi və istehlakçılara nisbətən daha az aylıq ödənişlə daha böyük kreditlər əldə etməyə imkan verildi ( ödəmələrin necə aşağı səviyyədə təsir etdiyini görmək üçün ödənişlərin necə ödənildiyini baxın). Bundan əlavə, ev qiymətləri dramatik şəkildə artdı, belə ki, bir ev satın almaq əmin bir bahis kimi görünürdü. Kreditorlar, evlərin yaxşı girov qoyduğuna inanırdılar, buna görə də əmlaka borc verməyə və hər şey yaxşı olarkən gəlir qazanmağa hazırdılar.
Pul köçürmələri
Evlər ilk dəfə ev alıcıları üçün yaxşı idi, lakin mövcud ev sahibləri də asan pul və aşağı dərəcələrdən faydalanmışdılar.
Ev qiymətlərinin yüksəlməsi ilə ev sahibləri evlərində böyük zənginlik tapmışlar. Onların çoxluğu ədalətli idi, buna görə niyə evdə otursınlar? Ev sahibləri yenidən maliyyələşdirilib və evlərinin kapitalından pul qazanmaq üçün ikinci ipoteka alıblar. Bu pullardan bəziləri ağıllı şəkildə xərcləndi (kreditin təmin edilməsi üçün əmlakın təkmilləşdirilməsi).
Bununla belə, bəzi ev sahibləri yaşayış məsrəfləri və digər ehtiyacları üçün puldan istifadə edərək, rahatlıq səviyyəsini saxlayarkən, əmək haqqı sabit qalırdı.
- Daha çox məlumat əldə edin: Yenidən maliyyələşdirmək üçün nə deməkdir?
İpoteka böhranından əvvəl asan pul
Banklar, ipoteka böhranı ortaya çıxmadan əvvəl asanlıqla pul təklif etdilər. Borcalanlar yüksək riskli ipoteka variantları kimi ARM-lər almışlar və onlar az və ya heç sənədləşməmiş ipoteka ilə təmin olunmuşlar. Hətta pis krediti olanlar subprime borcalanlar kimi tanına bilər.
Riskli borcalanlar: Borcalanlar hər zamankindən daha çox borc ala bilmişdilər və aşağı kredit pensiyasına sahib olanlar "subprime" borcalanlar kimi getdikcə daha yüksək səviyyədədirlər. Kreditorlar, borcalanın gəlir və aktivlərinin yoxlanılmasını tələb etməyən "sənədlər" və "aşağı sənədlər" kreditlərini təsdiqləmişdir (və ya təsdiq standartları rahat idi).
Riskli məhsullar: Daha asan təsdiqləmələrə baxmayaraq, borcalanlar qısamüddətli vədlər (uzunmüddətli risklərlə) təmin edən kreditlər əldə edə bilmişlər. Variant-ARM kreditləri borcalanlara borclarına görə kiçik ödənişlər etməyə icazə verdi, lakin ödənişlər faiz xərclərini ödəmək üçün kifayət deyilsə , kreditin həcmi artırıla bilər. Faiz dərəcələri nisbətən aşağı idi (tarixi lows-da deyil), belə ki, ənənəvi sabit ipoteka ağlabatan bir seçim ola bilərdi.
Saxta fırıldaqçılıq: Kreditorlar satın almağı planlaşdırırdılar, amma bəzi ev alıcıları və ipoteka brokerləri, kredit ərizələri haqqında dəqiq olmayan məlumatlar verərək yanğına yanacaq verdilər. Partiya sona çatmayana qədər hər şey yaxşı idi. Ev qiymətləri düşəndə və borcalanlar kredit ala bilmədikdə, həqiqət çıxdı.
Sloshing Likvidlik
Kreditlər üçün bütün pullar haradan gəldi? Dünya daxilində likvidliyin sürətlənməsinə səbəb olan ipoteka böhranının hündürlüyündə tez qurudulmuşdu. İnsanlar, biznes və hökumətlər investisiya etmək üçün pul keçirdilər və aşağı faiz dərəcəsi ilə daha çox qazanmaq üçün ipoteka ilə bağlı investisiyalar üçün iştaha inkişaf etdilər.
İkincil bazarlar: Banklar kitablarında ipoteka saxlamışdılar. Bank A-dan pul almış olsanız, Bank A-a ödənişlər edərdiniz və əgər siz default olaraq pul itirərsinizsə.
Ancaq banklar artıq kreditinizi satır və daha çox bölüşdürülə bilər və bir çox investorlara satıla bilər. Bu investisiyalar son dərəcə mürəkkəbdir, çox investorlar investisiyaların nə qədər təhlükəsiz olduğunu onlara dərk etmək üçün reytinq agentliklərinə sadiqdirlər (həqiqətən onları başa düşmədən).
- İpoteka Edilən Qiymətli Kağızlar haqqında daha çox məlumat əldə edin.
- CDO-nun (Girovlaşdırılmış borc öhdəlikləri) necə işlədiyini görün.
- Funny iş: İpoteka Böhranının Qiymətləndirilməsi Agentlikləri
Banklar və ipoteka brokerləri oyunda heç bir cild yox idi (kreditlər pisləşmədən əvvəl sadəcə satmaq olardı), kredit keyfiyyəti pisləşdi. Borcalanların kreditləri geri ödəyə biləcəyini təmin etmək üçün hesabatlılıq və ya təşviq yox idi.
Böhranın erkən mərhələləri
Təəssüflər olsun ki, toyuq evə köçdü və ipoteka böhranı 2007-ci ildə daha da artmağa başladı. Ev qiymətləri sürətli bir şəkildə sürətləndi və qiymətlər 2006-cı ildə düşməyə başladı. Daha çox ev satın alan borcalanlar ipoteka ödənişlərini dayandırdılar. Məsələləri daha da pisləşdirmək üçün, faiz dərəcələri yüksəldiyi üçün, aylıq ödənişlər tənzimlənən faiz ipotekaları ilə bağlıdır.
Evsiz sahibsiz ev sahibləri az sayda seçimlə ayrıldılar. Onlar bankı təxirə salmağı gözləyirdilər , kreditini proqramda yenidən müzakirə edə bilərlər və ya evdən və defaultdan uzaqlaşa bilərlər. Əlbəttə ki, bir çox insanlar gəlirlərini artırmaq və xərclərini azaltmağa çalışdılar. Bəziləri boşluğu bağlaya bildi, lakin başqaları artıq çox geridə qaldılar və sadəcə davamlı olmayan ipoteka ödənişləri ilə üzləşdilər.
Ənənəvi olaraq, banklar hacizdə borc verdikləri məbləği bərpa edə bilərlər. Ancaq ev qiymətləri belə bir səviyyəyə çatdı ki, banklar getdikcə borc öhdəlikləri üzrə ciddi itkilərə məruz qalıblar. Dövlət qanunları və kredit növü borcalanların hər hansı bir çatışmazlığı toplamaq üçün borcalanların olub-olmadığını müəyyənləşdirdi.
Plot qalır
Bir zamanlar insanlar rekordu nömrələrə kredit verməməyə başladılar (və sözlər ətrafındakı şeylər pisləşdikdən sonra) ipoteka böhranı həqiqətən qızdırıldı. Banklar və investorlar pul itirir. Maliyyə qurumları riskin tez bir zamanda riskini azaltmağa qərar verdilər və banklar bir-birinə borc verməkdən çəkinirdilər, çünki onlar heç vaxt geri ödəmədiklərini bilmirdilər. Əlbəttə ki, banklar və biznes sahələrində səmərəli fəaliyyət göstərməsi üçün pul lazımdır, belə ki, iqtisadiyyat bir qayçıma dayandırdı.
Bankın zəifliyi (və qorxu) bank uğursuzluqlarına səbəb oldu. FDIC, ipoteka böhranı səbəb olduğu yüzlərlə bank uğursuzluğuna hazırlıq işçilərini yüksəltdi və bank dünyasının bir neçə təməlini çəkdi. Ümumi ictimaiyyət bu yüksək səviyyəli qurumların uğursuzluğunu gördü və çaxnaşma artdı. Tarixi bir hadisə ilə biz pul bazarının vəsaitlərinin " pul kəsmək" olduğunu xatırlatdıq.
- Əmanətçilərin qorunması: FDIC Sığorta necə işləyir?
- Bankda uğursuzluq nədir?
- Daha çox məlumat əldə edin: Pul Bazarı vəsaitləri və Pul Bazarı Hesabları
Digər amillər ipoteka böhranının şiddətinə səbəb oldu. ABŞ iqtisadiyyatı yumşaldı və daha yüksək əmtəə qiymətləri istehlakçılara və biznesə zərər verdi. Digər kompleks maliyyə məhsulları da həll olunmağa başladı.
Lingering Effects
Qanunvericilər, istehlakçılar, bankirlər və iş adamları ipoteka böhranının təsirlərini azaltmaq üçün çaşqınlaşmışdılar. Hadisələr dramatik bir zəncir yola çıxdı və gələcək illərdə davam edəcək. İctimaiyyət "necə kolbasa edildiyini" görməlidir və dünyadan necə istifadə edildiyini öyrənmək üçün şoka düşmüşdür.
Ən çox istehlakçı üçün uzunmüddətli təsiri, 2000-ci illərin ortalarından etibarən bir ipoteka üçün uyğunlaşmaq daha çətindir. Kreditorlar borcalanların krediti ödəmək qabiliyyətinə malik olduğunu təsdiqləməlidirlər - ümumiyyətlə gəlir və aktivlərinizin sübutunu göstərməlisiniz. Ev krediti prosesi artıq çətin, amma ümid edirəm ki, maliyyə sistemi əvvəllərdən daha sağlamdır.