Lehte ve eksiklikleri
Onlar tez-tez ticarət etdikləri üçün, yalnız NYSE üzrə ümumi gündəlik həcminin üçdə birinə görə məsuliyyət daşıyırlar. Təxminən 8000 hedcinq fondları qlobal şəkildə fəaliyyət göstərir. Ən çox ABŞ-da var. Konnektikut ştatında yüksək konsentrasiya var.
Tədqiqatçılar hedcinq fondlarının fond bazarına müsbət təsir göstərdiyini təsbit etdilər. Lakin onların kapital mənbələri qurudulduqda, onlar dağıdıcı bir mənfi təsir göstərə bilər. (Mənbə: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, "Hedc Fondu Holdinqləri və Birja Effektivliyi ", Federal Reserve Board, May 2014.)
İki üstünlük
Hedcinq fondları fond bazarı daha az riskli edir. Çünki onlar inkişaf etmiş, məlumat bazlı investisiya strategiyaları istifadə edirlər. Bu onların analitiklərinə fərdi şirkətlər haqqında daha çox məlumat əldə etməyə imkan verir. Onlar istismar və hər hansı bir haqsız qiymətli səhmlərin faydalanmaq. Bu, səhmlərin qiymətini daha ədalətli dəyərləndirir.
Riskin azaldılması sayəsində hedcinq fondları fond bazarının dəyişkənliyini aşağı salır.
Bir çox hedcinq fondları çox fəal investorlardır. Şirkətin heyətində səs almaq üçün kifayət qədər səhm satın alırlar. Onlar şirkətin səhmlərinə bu cür təsir göstərirlər ki, onlar şirkətin səhmdar səhmlərini almaq və səhm qiymətlərini yaxşılaşdırmağa məcbur edə bilərlər. Onlar həmçinin aşağı məhsuldar aktivləri və ya müəssisələri satmaq, daha səmərəli və sərfəli hala gətirə bilər.
Beş baxımdan
Hedcinq fondları da riski artırır. Çünki buna bənzər miqdar strategiyaları istifadə edirlər. Onların kompüter proqramları investisiya imkanları haqqında bənzər nəticələr əldə edə bilər. Eyni məhsulu, eyni zamanda ipoteka təminatlı qiymətli kağızlar kimi, bazarda təsir edirlər. Qiymətlər artdıqca, digər proqramlar tetiklenir və eyni məhsul üçün sifariş sifarişləri yaradır. Beləliklə, onlar aktiv baloncukları yaradırlar. Yalnız 2005-ci ildə mənzil qiymətlərinə baxın , 2008 -ci ildə neft, 2011 -ci ildə qızıl , 2012-ci ildə xəzinələr, 2013-ci ildə birja və 2014-ci ildə ABŞ dolları .
İkincisi, hedcinq fondlarının törəmələrin istifadəsi deməkdir ki, az real pul yatırılıb, onlar bazarda böyük dəyişikliklər yaratmaq imkanına malikdirlər. Bunlar, müəyyən bir tarixdə və ya əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətlə səhm almaq və ya satmaq üçün kiçik bir haqqı buraxmağa imkan verən variantlar müqavilələrini ehtiva edir. Səhmlərini satmaq üçün qısa müddətə satmaq olar, yəni broşürdən satmaq üçün fonddan borc ala bilərlər və gələcəkdə geri verməyi vəd edə bilərik. Gələcəkdə müəyyən bir tarixdə razılaşdırılmış qiymətlə təhlükəsizlik, əmtəə və ya valyutanı almaq və ya satmaq məcburiyyətində olan gələcək müqavilələr alırlar.
Üçüncüsü, hedcinq fondları pul bazarı alətləri vasitəsi ilə qısamüddətli maliyyələşdirməyə əsas verir.
Bunlar, pul bazarı fondları , yüksək kredit şirkətləri tərəfindən verilmiş kommersiya kağızları və CDlər kimi pulların artırılmasına çox etibarlı yollardır. Bu hedcinq fondları investorlara öz marjinal hesablarını aktiv saxlamaq üçün kifayət qədər pul qazanmaq üçün bu alətlər paketlərini alıb satırlar. Paketlər, aktivli dəstəkli kommersiya kağızları kimi, törəmələrdir.
Adətən, bu yaxşı işləyir. Amma maliyyə böhranı zamanı bir çox investor belə paniklənmişdi ki, bu təhlükəsiz alətləri 100 faiz zəmanətli Xəzinə Xarici Xidmətləri almaq üçün satdılar. Nəticədə, hedcinq fondları margin hesablarını saxlaya bilmədilər və qiymətli kağızlar bazarı qiymətli kağızları satmaq məcburiyyətində qalıblar, beləliklə fond bazarı qəzasının pisləşməsi. Daha ətraflı məlumat üçün 17 sentyabr 2008-ci il tarixinə baxın.
Dördüncüsü, bu qısamüddətli borcları riskli törəmələri almaq üçün leverage kimi istifadə edir.
Hər kəs bazardan üstün ola biləcək bir yoldur. Onlar inkişaf etmiş kompüter proqramları və təhlili onlara daha tez-tez sağ olmaq üçün imkan verəcəkdir bahis var.
Beşinci, hedcinq fondları hələ də əsasən tənzimlənməmiş vəziyyətdədir. Qiymətli kağızlar və birja komissiyası tərəfindən araşdırmadan investisiyalar edə bilərlər. Qarşılıqlı fondlardan fərqli olaraq, onlar üç aylıq müddətdə hesabat vermək məcburiyyətində deyil. Yəni investisiyaların nə olduğunu heç kim bilmir.
Onlar necə təsirlənirlər
Səhmləriniz varsa, açıq və ya 401 (k), IRA və ya pensiya planı vasitəsi ilə hedcinq fondları təsir edir.