Volcker Qaydasının Altı Yolları sizi qoruyur (və Banklar nəyə görə nifrət edir)
Qaydada Goldman Sachs və Morgan Stanley kimi köhnə böyük investisiya bankları hədəflənir. Bu banklar, maliyyə böhranı dövründə vergi ödəyiciləri tərəfindən maliyyələşdirilən bailouts istifadə etmək üçün kommersiya bankları oldu.
Həm də JP Morgan Chase və Citi kimi ən böyük pərakəndə banklarda əmanətçiləri qoruyur.
Bankın icraçı direktorları bu qaydaya uyğun olduğunu şəxsən təsdiq etməlidirlər. Bu əmr zəncirindən hər kəsə aiddir. Hər bir bank işçisi uyğun olmadıqda qanuni və şəxsən məsuliyyət daşıyır.
Volcker Rule iki hal üzrə ticarət etməyə imkan verir. Birincisi, banklar öz işlərini idarə etmək üçün lazım olduqda ticarət edə bilərlər. Məsələn, valyuta əməliyyatlarında xarici pul vahidlərini əvəzləşdirmək üçün məşğul ola bilərlər. Həm də faiz dərəcəsi riskini qarşılamaq üçün ticarət edə bilərlər. İkincisi, banklar öz müştəriləri adından ticarət edə bilərlər. Müştərilərin pullarını yalnız müştərinin razılığı ilə istifadə edə bilərlər. Bəzən bu, bankların bəzi "oyunda dəri" olmalıdır. Bu halda banklar kapitalının yüzdə 3-ə qədər investisiya edə bilərlər.
Mövcud vəziyyət
Banklar, 21 İyul 2015 tarixindən bu yana Volcker Qaydasına uyğun gəlmələri tələb edildi.
Dodd-Frank keçməsindən beş il sonra nə üçün qəbul edildi? Bu, federal qurumlar, banklar və ictimaiyyət tərəfindən iki il sonra nəzərdən keçirildikdən sonra 2012-ci ilin iyul ayında qüvvəyə minəcəkdi. Amma böyük bank lobbisi onu gecikdirdi. Dekabrın 10-da beş agentlik komissiyası bunu təsdiqlədi. 2014-cü ilin aprel ayında banklara hazırlamaq üçün bir il verdilər.
Dodd-Frank keçəndən üç il keçdi.
Tramp idarəsi qaydanın əhatə dairəsini azaltmaq istəyir. 13 iyun 2017-ci il tarixində ABŞ Maliyyə Nazirliyinin hesabatında, aktivləri 10 milyard dollardan az olan bankları azad etməyi təklif etmişdir. Konqres bu qanun layihəsini müzakirə edir. Amma böyük banklar dəyişikliklər üçün lobbiçilik etmişlər.
Banklar, 60 gündən az müddətə keçən bizneslə məşğul olmaq üçün daha çox azadlıq istəyirlər. Qaydaya əsasən, onlar biznesin müştərilər üçün olduğunu sübut etməlidirlər. Bəzi xaricdəki fondları Qaydadan azad etmək istəyirlər. Banklar həmçinin zənginlik idarəetmə bölməsi üçün ticarətdə daha çox azadlıq istəyirlər.
Qanun tətbiq edən komissiyadan dəyişikliklər də ola bilərdi. Beş üzv qiymətli kağızlar və birja komissiyası , Federal Ehtiyat , Əmtəə Vergisi Ticarət Komissiyası, Federal Depozit və Sığorta Korporasiyası və Xəzinədarlıq Departamentinin Valyuta Müfəttişliyi İdarəsidır. 2018-ci ilin fevral ayında Federal Rezerv sədri Jerome Powell, komissiyaya qayda olaraq "təzə baxır" deyib.
Nəyə görə bu lazımdır
Volcker Qaydası, Konqresin Glass-Steagall Yasasını ləğv etdikdə edilən zərərin aradan qaldırılmasına çalışır. Glass-Steagall sadə idi. Yatırım bankını kommersiya banklarından ayırdı.
Glass-Steagall altında, investisiya bankları xüsusi olaraq fəaliyyət göstərmiş, korporasiyalara fond bazarında ictimaiyyətə açıq və ya borc verərək kapitalın artırılmasına kömək edən kiçik şirkətlər olmuşdur. Onlar yüksək ödənişlər aldılar, kiçik qaldılar və tənzimlənməsinə ehtiyac olmadılar.
Ticarət bankları pul qazanmış, əmanətçilər pullarını yerləşdirə biləcək və bir az maraq əldə edə biləcək yerlər idi. Onlar tənzimlənmiş faiz dərəcələri ilə kreditlər götürə bilərdi. Ticarət bankları, səmərəli mənfəət marjına baxmayaraq, pul vəsaitlərini əmanətçilərin pul vəsaitlərinə və bir çox kapitala çıxışı ilə təmin etmişdilər.
Banklar, Glass-Steagall-ı ləğv etmək üçün lobbiçilərdir, beləliklə beynəlxalq rəqabət ola bilərlər. Citi kimi pərakəndə banklar investisiya bankları kimi törəmələri ilə ticarətə başladılar. Yəni, CEO-lar əmanətçilərin böyük vəsait ehtiyatlarını daha çox tənzimləmədən narahat olmaq üçün işə salıblar.
Onlar federal hökumətin kommersiya bankları qədər sərmayə banklarını qoruyub saxladığını bilə bildilər. FDIC kommersiya banklarının əmanətlərini qoruyur. Banklar hər kəsdən daha ucuz bir məbləğdə borc götürə bilərdi. Buna Libor nisbəti deyilir. Bu, qidalanma fondunun dərəcəsindən yuxarı bir saç var.
Bu vəziyyət, banklara investisiya bankçılığı ilə cəmiyyət bankları və kredit ittifaqları üzərində haqsız rəqabət üstünlüyü təmin etdi. Nəticədə, böyük banklar kiçik olanları satın aldılar və uğursuz olmaq üçün çox böyük oldu. Bir bankın uğursuzluğu iqtisadiyyatın xarab olacağı zaman. Çox böyük uğurlu bir bank, ehtimal ki, vergi ödəyicisi fondları ilə həyata keçirilməlidir. Bir başqa fayda əlavə etdi. Banklar, federal hökumətin hər hansı bir şeyin yanlış getdiyi təqdirdə onları girov qoyacağını bilirdilər.
Banklar vergi ödəyicilərini həm əmanətçilər, həm də xilasetmə fondları kimi təhlükəsizlik şəbəkəsi kimi keçirdilər. Buna mənəvi təhlükə deyilir. Hər şey yaxşılaşsa, bank səhmdarları və menecerlər qazandı. Əgər yoxsa, vergi ödəyiciləri itirdi.
Banklara təsir
Standard & Poor's hesab edir ki, banklar mənfəətə 10 milyard dollar itirirlər. Volcker qaydasına cavab olaraq, Goldman Sachs 2011-ci ildə risk almalarını azaldıb. O, Goldman Sachs əsas strategiyaları, səhmlərin satıldığı bir bölmə və bağlar, valyuta və əmtəə ilə riskli ticarət əməliyyatları edən Qlobal Makro Müttəfiq Ticarət masası bağladığı zaman .
Goldman özəl kapitala investisiyaların və hedcinq fondlarını hər fondun 3% və ya daha azına endirdi. Bu, yaxşıdır, çünki bu investisiyalar 1999-cu ildə ictimaiyyətə gedəndən sonra Goldmanın ikinci rüblük itkilərinə səbəb oldu.
Altı Variantları Sizə Etkilər
Volcker Qaydası sizə aşağıdakı altı yolla təsir göstərir:
- Depozitlər daha təhlükəsizdir, çünki banklar onları qumarlaya bilməz.
- Banklar, 700 milyard dollarlıq bir xilasetmə tələb edəcəyi ehtimalı azdır .
- Böyük banklar artıq qazanclarını artırmaq üçün riskli hedcinq fondlarından istifadə edə bilməyəcəklər.
- Yerli icma bankınız artıq müvəffəqiyyət qazanmaq üçün böyük bir şansa sahibdir və böyük bir bank tərəfindən satın alınmaz. İcma bankları kiçik banklara borc verən böyük banklardan daha çox ehtimal olunur.
- Bir səhər qalxıb Lehman Brothers kimi bir şirkətin müvəffəqiyyətsiz olduğunu tapmaq mümkün deyil.
- Ən azı 35 bankir həbsxanada. Amma ən böyük bankların CEO'larından heç biri cinayətlərə görə ittiham olunmadı.
Volcker qaydasının adı kimin adı verilmişdir
Volcker Qaydası, köhnə Federal Rezerv Başçısı Paul Volcker tərəfindən təklif edildi. O zaman prezident Barak Obamanın 2009-2011 iqtisadi məsləhət heyətinin sədri idi. Volcker Fed sədri olduqda, cəsarətlə, qidalanma dərəcəsini cüt səviyyəli inflyasiyanı açmaq üçün narahat olan səviyyələrə yüksəltdi. Bu, 1980-1981- ci illərdə tənəzzülün yaranmasına səbəb olsa da, bu, uğurlu oldu.