5 Şəffaf İnvestorlar Krediler haqqında bilməli
Əsas kreditlər Girov tərəfindən təmin edilir
Üstün kreditlər belə bir şirkətin "sermaye strukturunun" üstündə olduğuna görə adlandırılır, yəni firma uğursuz olsaydı, üstəgəl kreditlər üzrə investorlar geri qaytarılacaqlar. Nəticədə, böyük kreditli investorlar adətən öz investisiyalarından daha çoxunu bərpa edirlər. Üstün kreditlər, məsələn, əmlak kimi girov kimi təmin edilir, yəni yüksək gəlirli istiqrazlardan daha risklidirlər .
Onlar risksiz deyillər
Bu tip kreditlər, adətən, investisiya səviyyəsindən aşağı olan şirkətlərə verilir, beləliklə, kredit riskinin səviyyəsi (yəni, emitentlərin maliyyə vəziyyətində dəyişikliklərin dərəcəsi qiymət qiymətlərinə təsir edəcək) nisbətən yüksəkdir. Bir qayda olaraq, Senior kreditlər investisiya dərəcəli korporativ istiqrazlardan daha risklidir, lakin yüksək gəlirli istiqrazlardan daha az risklidir.
Bu bazar seqmentindəki qiymətləndirmələrin tez dəyişə biləcəyini nəzərə almaq vacibdir.
2011-ci il avqust ayının 1-dən avqustun 26-dək aktiv portfelinə sərmayə qoyan ən böyük birja mübadilə fondu (ETF) olan PowerShares Senior Loan Portfolio (ticker: BKLN), yalnız 20 ticarət seansında 24,70 dollardan 22,80 dollara düşdü - 7,7% itkisi. Bank kreditləri də 2008-ci ilin maliyyə böhranı zamanı kəskin şəkildə azaldı.
Başqa sözlə, istiqrazlar "böyük" olduqları üçün onların uçucu olmadığını nəzərdə tutmur.
Cəlbedici gəlirlər
Bu yüksək səviyyəli bank kreditlərinin əksəriyyəti investisiyaların səviyyəsindən aşağı qiymətləndirilmiş şirkətlərə verildiyi üçün, qiymətli kağızlar tipik investisiya dərəcəli korporativ istiqrazlardan daha yüksək məhsuldarlığa malikdirlər. Eyni zamanda, bank kreditləri sahiblərinin iflas etməsi halında istiqraz sahibləri qarşısında ödədikləri, adətən yüksək verilmiş istiqrazlara nisbətən daha az məhsuldarlığı olduğu anlamına gəlir. Beləliklə, üst səviyyəli kreditlər investisiya dərəcəli korporativ istiqrazlar və yüksək spektrli istiqrazlar arasında risk və gözlənilən məhsullar üzrədir . Yüksək istiqrazlar tez-tez "zibil bağları" adlanır.
Üzən dərəcələr
Bank kreditlərinin cəlbedici bir istiqaməti, London Banklararası təklif dərəcəsi və ya LIBOR kimi bir referans dərəcəsi əsasında yüksək tənzimləyən dəyişkən dərəcələrə malikdir. Tipik olaraq, bir dəyişkən faiz dərəcəsi "LIBOR + 2.5%" kimi verim təqdim edəcək - yəni LIBOR% 2 olduqda, kredit 4,5% həcmində gəlir təmin edəcəkdir. Bank kreditləri üzrə dərəcələr, adətən, müəyyən aralıqlarla, adətən, aylıq və ya üç ayda bir dəfə düzəldilir.
Üzən dərəcənin faydası, yüksələn qısamüddətli faiz dərəcələrinə qarşı qorunan bir element təmin edir.
(Unutmayın ki, gəlir artdıqda bağ qiymətləri düşür ). Belə bir şəkildə, onlar TİPS (İnflyasiyaya qarşı qorunan qiymətli kağızlar) ilə eyni dərəcədə fəaliyyət göstərirlər və inflyasiyadan asılı olaraq bəzi dəyişikliklər təmin edirlər. Nəticədə, dəyişkən dərəcə qiymətli kağızları düz vanil istiqrazlara nisbətən artma şəraitində daha yaxşı işləyir. dərəcə həssaslığı yüksək kreditləri investorlar üçün getdikcə daha məşhur bir seqment etməyə kömək etmişdir.
Bununla yanaşı, yüksək səviyyəli kreditlər üzrə gəlirlərin Xəzinədarlıq ilə əlaqəli deyil, əksinə, LIBOR-da qidalanma dərəcəsi ilə müqayisədə qısa müddətli məzənnə ilə yadda saxlamaq vacibdir.
Diversifikasiyası təmin edin
Üst səviyyəli kreditlər istiqraz bazarının digər seqmentlərinə nisbətən daha az nisbətdə həssas olduğuna görə standart sabit gəlir portfelində çeşidlənmə dərəcəsini təmin edə bilər.
Bank kreditləri daha geniş bazar ilə nisbətən aşağı korrelyasiya və ABŞ Treasuries ilə mənfi korrelyasiya var - yəni hökumət istiqrazlarının qiymətləri aşağı düşəndə, yüksək kredit qiymətləri artacaq (və əksinə).
Nəticədə, aktiv sinfi investorlara gəlir əldə etmək üçün imkan verir və potensial olaraq ümumi sabit gəlir portfelinin dəyişkənliyini azaldır. Bu, əsl diversifikasiyanı əks etdirir - bir məqsədi (gəliri) yerinə yetirmək üçün kömək edə bilən və hələ portfelinizdə olan digər investisiyalardan böyük ölçüdə müstəqil bir şəkildə hərəkət edən bir investisiya.
Böyük kreditlərə necə sərmayə etməli?
Bəzi brokerlər vasitəsilə fərdi qiymətli kağızlar satın alınsa da, yalnız ən müasir investorlar - öz sıx kredit tədqiqatlarını edə bilənlər belə bir yanaşmaya cəhd göstərməlidirlər. Xoşbəxtlikdən, bu məkana sərmayə qoyan çoxlu investisiya fondları mövcuddur ki, onların tam siyahısı internetdə mövcuddur. Bundan əlavə, "PowerShares Senior Loan Portfolio" - Əvvəllər qeyd olunan ETF - SPDR Blackstone / GSO Senior Kredit ETF (SNNN), Highland / iBoxx Senior Kredit ETF (SNLN) və First Trust Senior Kredit ETF (FTSL).
Pul haqqında vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskli tolerantlıq və ya hər hansı bir investorun maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan təqdim edilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.