FOMC, mövcud iqtisadi məlumatları nəzərdən keçirdikdən sonra qidalanma fondları üçün hədəf qoyur. Fed-in faiz dərəcəsi banklar gecə-gündüz kreditlər üçün bir-birindən məsuliyyət daşıyırlar. Bu kreditlərə qidalanma fondları deyilir. Banklar hər gecə federal ehtiyat tələbini ödəmək üçün bu vəsaiti istifadə edirlər.
Onlar kifayət qədər ehtiyatları yoxdursa, lazım olan vəsaitləri borc alacaqlar.
Banklar faiz dərəcəsini təyin etdiyinə görə Fed bu əhəmiyyətli faiz dərəcəsi üçün bir hədəf qoyur. Qanuna görə, banklar istədiyiniz istədikləri dərəcəni təyin edə bilərlər. Lakin bu Fed üçün nadir bir problemdir. Fedlər Fed-in hədəfinə cavab verirlər, çünki Fed onlara bir neçə güclü təşviq verir.
Fed Bankların İnkişaf dərəcələrini yüksəltməsi üçün necə razılaşdı
Ən böyük təşviq açıq bazar əməliyyatlarıdır . Fed, üzv banklardan qiymətli kağızları, adətən ABŞ Treasurys'u satın alır və ya satır. Bunun əvəzinə, bankın ehtiyatlarından kredit əlavə edir və ya kredit çıxır.
Fed Fed-in faiz dərəcəsini aşağı salmaq istəyirsə, bankın ehtiyatlarından qiymətli kağızlar alır və onları kreditlə əvəz edir. Bu, bir banka pul kimi. İndi bankın tələbini yerinə yetirmək üçün kifayət qədər ehtiyat var. Bank digər fondlara əlavə ehtiyatları borc vermək üçün qidalanma dərəcəsini azaldır.
Bu, artıq ehtiyatlardan xilas olmaq üçün dərəcəni minimuma endirəcəkdir. Daha doğrusu, bir neçə qəpiyi kredit kitabçasında heç bir şey qazana bilmədiyi üçün vermək olardı.
Fed nisbətləri artırmaq istədiyi zaman tərsinə gəlir. Bankın ehtiyatlarına qiymətli kağızlar əlavə edir və kredit götürür. İndi o gecə ehtiyat tələbini yerinə yetirmək üçün kifayət qədər olduğundan əmin olmaq üçün banka qidalanmalı vəsait borclarını ödəməlidir.
Kifayət qədər banklar borcludursa, əlavə büdcə fondlarını ödəyə biləcəklər, qidalanma fondunu artırır.
Nyu-York Federal Ehtiyat Bankı bu gün hər gün bir ticarət məntəqəsinə malikdir. Treyderlər və analitiklərin iki mərtəbəsi bütün gün faiz dərəcələrini izləyir. Hər səhər ilk 30 dəqiqə üçün, hədəf aralığında feda fondların məzənnəsini saxlamaq üçün bankların ehtiyatlarında qiymətli kağızların səviyyəsini və kreditini düzəldirlər.
Fed, endirim dərəcəsi ilə qidalanan pul vəsaitləri üçün tavanı müəyyən edir. Fed orada endirim pəncərəsindən birbaşa borc alan bankları ödəyir. FED federal faiz dərəcələrindən daha yüksəkdir. Banklar bir-birindən borc götürməyi üstün tuturlar. İnfrastruktur dərəcəsi qidalanma dərəcəsi üzrə yuxarı həddi müəyyən edir. Heç bir bank daha yüksək dərəcə ala bilmir. Onlar bunu edərsə, digər banklar sadəcə Feddən borc alacaqlar.
Maliyyə böhranı, Fed faizlərini yüksəltmək yolu necə dəyişdirdi
Fed 2007-ci ilin bank böhranında likvidliyi bərpa etmək üçün qeyri-adi tədbirlərdən istifadə etməlidir. 2008-ci ilin sonunda Fed federal fondların məzənnəsini 0,25 faiz səviyyəsinə endirdi. Bu effektiv sıfırdır. Dəyişmənin təhlükəsiz keçməsinə qədər orada saxladı. 2015-ci ilin dekabr ayında bu nisbət yüzdə 0,50'e yüksəldi. Bir il sonra bu, yüzdə 0,50'e yüksəldi.
2016-cı ildə onu yüzdə 0,75 nisbətində artırdı. Komitə 2017-ci ildə bu nisbəti üç dəfə artırdı. Hazırkı federal fondlar nisbəti yüzdə 1.5. Komitə 2018-ci ildə yüzdə 2,00, 2019-cu ildə yüzdə 2,50 və 2020-ci ildə yüzdə 3,00 artacağını söylədi.
2008-ci ildə baş verən böhran bu qədər ağır idi ki, Fed daha çox likvidlik yaratmaq üçün açıq bazar əməliyyatlarını genişləndirməlidir. Önümüzdəki altı il ərzində kəmiyyət zəifliyi bankların ehtiyatlarına kredit verərək 2,6 trilyon dollar əlavə edib. Banklar artıq ehtiyat tələbini ödəmək üçün bir-birindən borc almalı idi. Hər kəsin çox vəsaiti var idi. Bu, Fed-in hədəfindəki yaxşılığı 0,13 faiz səviyyəsində saxladı.
Banklar çox vəsaitə malik olduğundan, ehtiyat tələbini ödəmək üçün bir-birindən borc götürmək üçün çox təşviq yoxdur. Buna görə də, Fed dərəcələri artırmaq üçün iki şey edəcəyik.
Birincisi, tələb olunan və artıq ehtiyatlara görə ödəmə faiz dərəcəsini artırır. Banklar artıq zəngin ehtiyatlarına görə daha az faiz dərəcəsi üçün bir-birinə pul verməyəcəklər. Bu, qidalanma fondunun dərəcəsi üçün bir yer qoyur.
Konqres Fedə 2006-cı ildə Maliyyə Xidmətləri Tənzimləmə Xidməti Qanununda bu səlahiyyət verdi. Banklar, ehtiyatları üçün heç bir maraq görmədikləri üçün cəzalandırıldıqlarını şikayət etdi. Başlanğıcda, 2011-ci il oktyabrın 1-də qüvvəyə minmişdir. Lakin 2008-ci ildəki Fövqəladə İqtisadi Stabilləşdirmə Qanunu maliyyə böhranına cavab olaraq 2008-ci il oktyabrın 1-dək köçürülmüşdür.
İkincisi, Fed təkrar repos üzrə faiz dərəcəsini yüksəldəcək. Fed-in federal fondlar səviyyəsini idarə etmək üçün yaradılan yeni bir vasitədir. Fed gecə ərzində üzv banklardan pul alır ". Əlavə olaraq girov olaraq istifadə edir. Real pul deyil, çünki heç bir pul və ya Treasurys əl dəyişdirmir. Lakin, Fed növbəti gün bankların hesablarına faiz qoyur. Bu, federal faiz dərəcəsini idarə edir, çünki banklar əksər reposlarda əldə etdiyindən daha aşağı dərəcədə bir-birinə borc verməyəcəklər.