Ümumi müttəhimlərə üstünlük verdiyiniz səhmləri seçməlisiniz
Tercih edilmiş səhmlər ümumi fond kimi dividend ödəyir.
Fərqli şərtlərdən biri də, imtiyazlı səhmlərin mütəmadi olaraq razılaşdırılmış dividend ödəməsi. Bu keyfiyyət bağlardan fərqlənir. Səhmdəki səhmlər şirkətin necə sərfəli olduğuna görə dividendlər ödəyir. Tercih edilmiş səhmdar dividendləri tez-tez səhmdar dividendlərdən daha yüksəkdir. Bu dividend tənzimlənə bilər və Libor ilə fərqlənir və ya dəyişkən heç bir sabit məbləğ ola bilər.
Tercih edilmiş səhmlər, eyni zamanda, əvvəlki investisiyalarınızı ödəmə qədər saxlayarsanız geri qaytaracaqsınız. Çox hallarda 30 ildən 40 ilədəkdir. Ümumi fond dəyərləri sıfıra endirilə bilər. Əgər bu baş verərsə, heç bir şey əldə etməyəcəksiniz.
Tövsiyə olunan səhmləri emissiya edən şirkətlər məsələ qiymətini ödəyərək ödəmə müddətindən əvvəl onları geri çağırırlar. İstiqrazlar kimi və ehtiyatlardan fərqli olaraq, üstünlüklü səhmlər heç bir səsvermə hüququnu vermir.
Tercih Edilmiş Səhmlər Satın Alma Zamanında
Güclü bir gəlir axını lazım olduğunda üstünlük səhmlərini nəzərdən keçirməlisiniz.
Bu faiz dərəcələri aşağı olduqda xüsusilə də doğrudur. Çünki imtiyazlı səhmdar dividendləri istiqrazlardan daha yüksək gəlir axını ödəyir. Düşük olsa da, gəlir səhmdar dividendlərindən daha sabitdir.
Faiz dərəcələri artdıqda onları satmalısınız. Bunun səbəbi dəyərini itirməyə başladığında olur. Bu da bağlar ilə də doğrudur.
Sabit gəlir axını daha az qiymətə çevrilir, çünki faiz dərəcələri digər investisiyalar üzrə gəlirləri artırır.
Səhmdar qiymətləri artdıqda imtiyazlar da dəyərini itirə bilər. Bunun səbəbi, şirkətin onları zəng edə bilməsi deməkdir. Yəni, qiymətlər daha yüksək səviyyəyə çıxmadan əvvəl sizdən üstünlük hissəsini satın alacaqsınız.
İstehlakçı Səhmdarları Səhmdar Səhmdarlarına Versus
Bu cədvəl üstünlük səhmlər, ümumi səhmlər və istiqrazlar arasındakı fərqləri göstərir.
| Xüsusiyyət | Tercih edildi | Ümumi | Bond |
|---|---|---|---|
| Şirkətin mülkiyyəti | Bəli | Bəli | Yox |
| Səsvermə hüququ | Yox | Bəli | Yox |
| Təhlükəsizlik qiyməti əsas götürülür: | Kazançlar | Kazançlar | S & P Rating |
| Dividendlər | Sabit | Dəyişir | Sabit |
| Gələcəkdə saxlanılan dəyər | Tam | Dəyişir | Tam |
| Şirkətin Əvəzləri Sifarişin Ödəndiyi | İkincisi | Üçüncüsü | Birincisi |
Tercih Edilmiş Səhmlərin növləri
Dönüştürülebilen üstünlüklü səhmlərin gələcəkdə bir nöqtədə səhmdar fonduna çevrilmək imkanı var. Bu baş verdikdə nə müəyyənləşdirilir? Üç şey:
- Korporasiyanın İdarə Heyəti bir çevrilməyə səs verə bilər.
- Siz konvertasiya etməyə qərar verə bilərsiniz. Səhmdarların qiyməti üstünlüklərinizin xalis dəyərindən daha çox olduqda yalnız bu seçimi həyata keçirəcəksiniz. Xalis hazırkı dəyər gözlənilən dividend ödənişlərini və üstünlük müddəti bitdikdə aldığınız qiymətləri ehtiva edir.
- Səhmdarlar əvvəlcədən təyin edilmiş bir tarixdə avtomatik olaraq çevrilə bilər.
Kümülatif üstünlüklü səhmlər şirkətlər, pis vaxt olduqda dividend ödənişlərini dayandırmağa imkan verir. Ancaq yenə də yaxşı olduqda, buraxılmış bütün dividend ödənişlərini ödəməlidirlər. Əslində, onlar ümumi səhmdarlara dividend ödənişləri etmədən əvvəl bunu etməlidirlər. Bu üstünlüyü olmayan imtiyazlı səhmlərə qeyri-kümülatif səhmlər deyilir.
Qiymətdən salınan üstünlük verilən səhmlər şirkətə müəyyən bir tarixdən sonra istənilən vaxt səhmləri geri qaytarma hüququnu verir. Seçim, adətən, şirkətin səhmdar üçün ödəyəcəyi qiyməti təsvir edir. Çıxarıla bilən tarix çox vaxt bir neçə ildir. Bu səhmlər əlavə ödəniş riskini kompensasiya etmək üçün daha yüksək dividend ödəyirlər. Niyə? Faiz dərəcələri düşsə şirkət geri qaytarmağı tələb edə bilər. Onlar aşağı dərəcədə yeni üstünlüklər verəcək və bunun əvəzinə daha kiçik bir dividend ödəyəcəklər.
Bu, investor üçün daha az mənfəət deməkdir.
Niyə şirkətlər məsələsini üstünlük təşkil edir?
Şirkətlər, böyümək üçün səmərəliliyin artırılması üçün üstünlük hissələrini istifadə edirlər Korporasiyanın dividendləri dayandırmaq qabiliyyəti istiqrazlar üzərində ən böyük üstünlükdür. Yalnız bir heyətin səs verməsini tələb edir. Onlar default üçün iddia etmək riski yoxdur. Əgər şirkət öz istiqrazlarına faiz ödəmirsə, bu, əvəzolunmazdır.
Şirkətlər korporativ mülkiyyətini digər şirkətə ötürmək üçün üstünlük səhmlərini də istifadə edirlər. Birincisi, şirkətlər imtiyazlı səhmlərin dividend gəliri üzrə vergi hesabından silinirlər. Əslində, dividendlərdən əldə edilən gəlirin ilk 80 faizinə vergi ödəmək məcburiyyətində deyil. fərdi investorlar eyni vergi üstünlüyünü ala bilmirlər. İkincisi, şirkətlər ümumi səhmlərdən daha üstün səhmləri sata bilərlər. Bunun səbəbi sahibkarlar, səhmdar səhmdarların qarşısında ödədiklərini bildikləri üçündir.
Bu üstünlük Amerika Xəzinədarlığı Troubled Asset Relief Programının bir hissəsi olaraq banklarda üstünlük hissələrinin səhmlərini satın aldı. Banklar iflas etməyincə bankları kapitallaşdırdı. Eyni zamanda, Xəzinə hökuməti qorumaq istəyirdi. Vergi ödəyiciləri ümumi səhmdarların qarşısında ödənişlər edərdilər, əgər banklar heç bir şəkildə öhdəlik götürmədilər.
Tercih edilmiş səhmlər tez-tez son çarə kimi verilir. Şirkətlər, ümumi səhmlər və istiqrazlar buraxmaq üçün əldə etdiklərindən sonra istifadə edirlər. Çünki üstünlük ehtiyatları bağlardan daha bahalıdır . Tövsiyə edilən səhmlər tərəfindən ödənilən dividendlər şirkətin vergi sonrası mənfəətindən gəlir. Bu xərclər çıxılmazdır. İstiqrazlar üzrə ödənilən faiz vergi çıxılmaqdadır. Bu şirkət üçün daha ucuzdur. (Mənbə: "İstiqamətli Səhmlərin Gücü", Motley Fool, 24 aprel 2001-ci il.)