Onları nə qədər təsirli edir? Birincisi, onların leveragedan istifadə etmələri sadəcə uzun müddət satın alsalar da, daha çox qiymətli kağızları idarə etməyə imkan verir. onlar törəmə vasitələrdən istifadə edirlər ki, az real pul qoyduqları halda bazarda böyük dəyişikliklər yarada bilirlər. Bunlar, müəyyən bir tarixdə və ya əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətlə səhm almaq və ya satmaq üçün kiçik bir haqqı buraxmağa imkan verən variantlar müqavilələrini ehtiva edir. Səhmlərini satmaq üçün qısa müddətə satmaq olar, yəni broşürdən satmaq üçün fonddan borc ala bilərlər və gələcəkdə geri verməyi vəd edə bilərik. Gələcəkdə müəyyən bir tarixdə razılaşdırılmış qiymətlə təhlükəsizlik, əmtəə və ya valyutanı almaq və ya satmaq məcburiyyətində olan gələcək müqavilələr alırlar.
İkincisi, hər hansı bir tendensiyanı əks etdirən kompüter proqramlarından istifadə edirlər. Bu, həqiqətən, hər kəs bazardan daha yaxşı çıxış edə bilər. Onlar əsasən onların inkişaf etmiş kompüter proqramları və təhlili onlara daha tez-tez sağ olmaq üçün imkan verəcəkdir.
Üçüncüsü, hedcinq fondları pul bazarı alətləri vasitəsi ilə qısamüddətli maliyyələşdirməyə əsas verir. Bunlar pul bazarı fondları , yüksək kredit şirkətləri tərəfindən verilmiş kommersiya kağızları və CDlər kimi pulların artırılması üçün çox təhlükəsiz yollardır. Bu hedcinq fondları investorlara öz marjinal hesablarını aktiv saxlamaq üçün kifayət qədər pul qazanmaq üçün bu alətlər paketlərini alıb satırlar.
Paketlər, aktivli dəstəkli kommersiya kağızları kimi, törəmələrdir.
Adətən, bu yaxşı işləyir. Lakin, maliyyə böhranı zamanı bir çox investor belə panikasiya etdikləri halda, bu təhlükəsiz alətləri 100 faiz zəmanətli Xəzinə istiqrazlarını almaq üçün satdılar. Nəticədə, hedcinq fondları margin hesablarını saxlaya bilmədilər və qiymətli kağızlar bazarı qiymətli kağızları satmaq məcburiyyətində qalıblar, beləliklə fond bazarı qəzasının pisləşməsi. Onlar pul bazarlarında 17 sentyabr 2008-ci ildə yaradılıb.
Beşinci, hedcinq fondları hələ də əsasən tənzimlənməmiş vəziyyətdədir. Onlar SEC tərəfindən nəzərdən keçirilmədən investisiyalar edə bilərlər. Qarşılıqlı fondlardan fərqli olaraq, onlar üç aylıq müddətdə hesabat vermək məcburiyyətində deyil. Bu, heç kimin sərmayə etdiyinin nə olduğunu bilir.
Onlar Aktiv Bubbles yaratmaq necə
Dünyanın ən zəngin hedcinq fondunun sahibi Corc Soros, hedcinq fondlarının bir əks əlaqə loopunda bazarlara təsir göstərdiyini söylədi. Ticarət proqramlarından bir neçəsi investisiya imkanları ilə bağlı oxşar nəticələr əldə etsə, digərləri reaksiya verməyə təşviq edir.
Məsələn, fondlar forex bazarında ABŞ dolları almağa başlayacaqlar, dollarların dəyərini iki və ya iki faiz artırırlar. Digər proqramlar meyl ala bilər və öz analitiklərini satın almaq üçün xəbərdar edir. Bu tendensiya kompüter modelləri Ukraynadakı müharibə, Yunanıstanda seçki və rus oligarxlarına qarşı sanksiya kimi makroiqtisadi meyillərə dəstək olsalar da, vurğulanır.
Model bütün bunları nəzərə alaraq, daha sonra analitikləri avro satmağa və dollar almağa xəbərdar edir. Heç kəs dəqiq bilmirsə də, dollar indeksi 2014-cü ildə 15% artarkən, avro isə 12 illik aşağıya düşdü.
Digər son aktiv baloncukları qəfil və şiddətli idi. Birja 2013-ci ildə təxminən 30% yüksəldi, 2012-ci ildə xəzinədarlıq vergisi 200 illik səviyyəyə enib, 2011-ci ildə isə qızıl 1900 dollar səviyyəsində yüksəldi. 2008 -ci ildə neft qiymətləri bir barrel üçün 145 dollara yüksəldi təzyiq sayəsində tələbat düşmüşdü. Ən zərərli aktiv balonu 2005-ci ildə ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlardakı hedcinq fondunun ticarətidir.
Onlar necə təsirlənirlər
Hər hansı bir ictimaiyyətə satılan qiymətli kağızlara , yaxud 401 (k), IRA və ya pensiya planı vasitəsi ilə varsa, hedcinq fondlarından təsirlənirsiniz. Hedcinq fondunun treyderləri neftin dəyərini əhəmiyyətli dərəcədə aşağı saldılar.
Bu, iqtisadiyyata böyük təsir göstərmişdir. Neft qiymətləri istehlakçıların satın alma qabiliyyətini təsir edən bir inflyasiya komponentidir. İstehlakçı məhsullar ABŞ iqtisadiyyatının təxminən 70% -i olduğundan, istehlakçı satın alma gücünün genişlənməsi daxili artımın artmasına səbəb olmuşdur. Digər tərəfdən, ABŞ istehsalçıları güclü dollar ilə vurulur. Bu ixrac artımını azaldıb.
Hedcinq fondları da bank sektorunu təsir etdi. Böyük banklar ən böyük hedcinq fondunun müştərilərinə daha çox diqqət yetirirlər. Məsələn, Citi "Focus Five" -dən ən böyük ticarət komissiyalarını alır. Bunlar ən böyük hedcinq fondu şirkətləridir: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management və Carlson Capital. Kiçik müəssisələr daha çətin bir zaman maliyyələşdirmə əldə edirlər. (Mənbə: "Siz yalnız 1 milyon dollar ödəmişsiniz?", Bloomberg, 23 Mart 2016).