Qiymətli kağızların üç növünü anlayın
Bu səbəblə qiymətli kağızlar asanlıqla satılır. Yəni onlar maye deyillər . Qiymətləri asan və aktivlərin əsas dəyərinin gözəl göstəriciləri belədir.
Treyderlər Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası tərəfindən müəyyən edilmiş qanunlara riayət etmək üçün təlim keçdiklərini təmin etmək üçün qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün lisenziyalaşdırılmalıdırlar.
Qiymətli kağızlar ixtirası maliyyə bazarlarının böyük uğurunu yaradıb.
Qiymətli kağızların üç növü var
1. Səhmdar qiymətli kağızları bir şirkətin payıdır. Broker vasitəsi ilə şirkətin səhmlərini ala bilərsiniz. Həm də sizin üçün ehtiyatları seçən qarşılıqlı fondun səhmlərini əldə edə bilərsiniz. Səhmdar törəmələrinin ikiqat bazarı fond bazarıdır . Nyu-York Fond Birjası , NASDAQ və BATS daxildir .
Birincisi xalqa təklif şirkətlərin səhmlərini ilk dəfə satdıqlarıdır. Goldman Sachs və Morgan Stanley kimi investisiya bankları birbaşa ixtisaslı alıcılara satır. IPOlar bahalı investisiya variantlarıdır. Ekspert şirkətləri onları kütləvi miqdarda satır. Birjanı bir dəfə vurduqda, qiyməti adətən yüksəlir. Ancaq müəyyən bir müddət keçməyincə pul qazana bilməzsiniz. O vaxtdan etibarən səhmdar qiyməti ilkin təklifin altına düşmüş ola bilərdi.
2. Borc qiymətli kağızları bir şirkətə və ya bir ölkəyə verilmiş istiqrazlar adlanan kreditlərdir.
Bir brokerdən istiqraz ala bilərsiniz. Seçdiyiniz istiqrazların qarşılıqlı fondlarını da əldə edə bilərsiniz.
Qiymətləndirmə şirkətləri bu istiqrazın ödənilməsinin mümkünlüyünü qiymətləndirirlər. Bu firmalar Standard & Poor's , Moody's və Fitch şirkətlərini əhatə edir. Uğurlu bir istiqrazın satışını təmin etmək üçün borcalanlar AAA-nın aşağı olduqda yüksək faiz dərəcələrini ödəməlidirlər.
Skorların çox aşağı olması halında, onlar zibil bağları kimi tanınır. Risklərinə baxmayaraq, investorlar ən yüksək faiz dərəcələri təklif etdiyinə görə, zəngin istiqrazlar alırlar.
Korporativ istiqrazlar bir şirkətə verilmiş kreditlərdir. Əgər istiqrazlar bir ölkəyə gəlsə, onlar suveren borc kimi tanınırlar. ABŞ hökuməti, Xəzinə istiqrazlarını buraxır . Bu ən təhlükəsiz istiqrazlar olduğundan, Xəzinədarlıq vergisi bütün digər faiz dərəcələri üçün kriterdir. 2011-ci ilin aprel ayında, Standard & Poor's ABŞ borcuna dair görünüşünü kəsdiyində, Dow 200 puandan azalıb. Bu, ABŞ iqtisadiyyatına əhəmiyyətli dərəcədə xəzinə istiqrazlarının dərəcəsi.
3. Törəmə qiymətli kağızlar əsas ehtiyatların, istiqrazların və ya digər aktivlərin dəyərinə əsaslanır. Onlar treyderlərə aktivin özünü satın almaqdan daha yüksək gəlir əldə etməyə imkan verir.
Səhmdarlar seçimlərini səhmlərinizdə ala bilməyinizlə ticarət etməyə imkan verir. Kiçik bir haqqı üçün müəyyən bir tarixdə müəyyən bir qiymətə səhm almaq üçün bir zəng seçimi ala bilərsiniz. Səhmdar qiyməti yüksəlirsə, seçiminizi həyata keçirir və qiyməti aşağı qiymətlə satın alırsınız. Siz onu saxlaya bilərsiniz və ya dərhal real qiymətə satmaq olar.
Açıq bir seçim seçdiyiniz qiymətə müəyyən bir tarixdə səhm satma haqqını verir. Səhmdar qiyməti o gün daha aşağı olarsa, onu satın alır və razılaşdırılmış, daha yüksək qiymətə sataraq mənfəət əldə edirsiniz.
Səhmlərin qiyməti yüksək olduqda, siz seçimi həyata keçirmirsiniz. Yalnız seçiminiz üçün haqqı ödəyirsiniz.
Gələcək müqavilələr əmtəələrə əsaslanan törəmələrdir. Ən çox yayılmış neft, valyuta və kənd təsərrüfatı məhsullarıdır. Variantlar kimi, bir margin deyilən kiçik bir haqqı ödəyirsiniz. Bu, malların gələcəkdə razılaşdırılmış qiymətə alınması və satma hüququnu verir. Gələcək variantlardan daha təhlükəlidir, çünki siz onları həyata keçirməlisiniz. Siz yerinə yetirməli olduğunuz faktiki müqaviləyə daxil oldunuz.
Aktivlərə istinadən qiymətli kağızlar dəyərləri əsasən aktivlər paketləri, adətən, istiqrazlar əsasında yaranan törəmədir. Ən yaxşı tanınmış ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlardır , bu da subprime ipoteka böhranını yaratmağa kömək edir. Az tanışlıq aktiv dəstəkli kommersiya kağızdır . Ticarət daşınmaz əmlakı və ya autos kimi aktivlər tərəfindən dəstəklənən korporativ kreditlər paketidir.
Girov qoyulan borc öhdəlikləri bu qiymətli kağızları alır və onları təhlükəli olan tranşlara və ya dilimlərə bölünür.
Auksion qiymətli kağızlar qiymətləri korporativ istiqrazlar həftəlik auksionlarla müəyyənləşdirilmiş törəmə idi. Onlar artıq yoxdur. İnvestorlar gəlirlərin əsas təhvil kimi təhlükəsiz olduğunu düşünürdü. Qiymətli kağızların qaytarılması broker-dilerlər tərəfindən həftəlik və ya aylıq hərraclara əsasən müəyyən edilmişdir. Sadə bir bazar idi, yəni çox sayda sərmayəçi qatıldı. Bu, qiymətli kağızların təhlükəsizliyini təhvil verməklə bağlamışdır. Auksion qiymətli kağızlar bazarı 2008-ci ildə dondu. Çantayı tutan bir çox investor buraxdı. Bu, SEC araşdırmalarına gətirib çıxardı.
Qiymətli kağızların İqtisadiyyata Etkisi
Qiymətli kağızlar, sərmayə kapitalına ehtiyacı olanları tapmaq üçün pulları olanlar üçün asanlaşdırır. Bu, çoxlu investorların ticarətini asan və əlverişli edir. Qiymətli kağızlar bazarları daha məhsuldar edir.
Məsələn, fond bazarı investorların hansı şirkətlərin yaxşı və yaxşı olanları olmadığını görmələrini asanlaşdırır. Pulu sürətlə böyüyən müəssisələrə gedir. Bu, performansı mükafatlandırır və daha da böyüməyə təşviq edir.
Qiymətli kağızlar da iş dövründə daha çox dağıdıcı dəyişikliklər yaradır. Alınması çox asan olduğundan fərdi investorlar onları dürtülə ala bilərlər. Bir çoxları tam məlumatlı və ya diversifikasiya edilmədən qərarlar qəbul edirlər. Səhmdar qiymətləri düşəndə, bütün həyat qənaətlərini itirirlər. Bu , 1929-cu ilin Böyük Depressiyasına aparan Qara Perşembe günü baş verib.
Türevlər bu dəyişkənliyi daha da pisləşdirirlər. Əvvəlcə investorlar türevlər maliyyə bazarlarını daha riskli hesab etdilər. Onlar investisiyaların qarşısını almaq üçün icazə verdilər. Səhmlər satın alsalar, səhmlərin qiymətləri düşsə, onları müdafiə etmək üçün yalnız variantları satın almışlar. Məsələn, CDO banklara daha çox kredit verməyə icazə verdi. CDO'yu satın alan və riskə girən investorlardan pul aldılar.
Təəssüf ki, bütün bu yeni məhsullar çox likvidlik yaratdı. Bu mənzil, kredit kartı və avtomatik borcda bir aktiv balonu yaratdı. Çox tələbat və saxta təhlükəsizlik və firavanlıq hissi yaratdı. CDO banklara borc vermə standartlarını ləğv etmə imkanı verdi, daha da inkişaf etdirdi.
Bu törəmələr çox mürəkkəb idi ki, investorlar onları anlamadan satın almışdılar. Kreditlər ləğv olunduqda, vahimə yarandı. Banklar, törəmələrin qiymətlərinin nə olacağını anlamadıqlarını anladılar. İkincili bazarda satmaq qeyri-mümkün idi.
Gecə, onlar üçün bazar yox oldu. Banklar bir-birinə borc verməkdən imtina etdilər, çünki onlar potensial olaraq dəyərsiz CDO-ları almaqdan qorxurlardı. Nəticədə Federal Ehtiyat , qlobal maliyyə bazarlarının çökməsindən qorunmaq üçün CDO'ları satın almışdı. Törəmələr 2008-ci ildə qlobal maliyyə böhranını yaradıblar.