Fannie Mae nədir? (FNMA)

Fannie Mae'nin İki Kritik Yolları sizə kömək edir

Fannie Mae Federal Milli İpoteka Birliyi. Federal Hökumət tərəfindən maliyyələşdirilən Federal Maliyyələşdirmə Agentliyinin konservatoriyası altında olan bir müəssisədir. ABŞ Xəzinədarlıq Departamenti bütün üst səviyyəli üstünlüklərə sahibdir. Yəni FNMA-nın bütün mənfəətləri ABŞ Xəzinəsinə gedir. İnvestorlar hələ də səhmdar və səhmdar cəmiyyətlərdən üstünlük ala bilərlər. Konservatoriya onlara dividend ödəməyə icazə vermir.

Səhmdarlar bir gün hökumətin konservatoriyanı bitirəcəyinə ümid edirlər. Bu çətin deyil.

Bu nədir?

Fannie Mae banklardan, ipoteka brokerlərindən və kredit ittifaqlarından ipoteka alır. Bu banklara daha çox kredit vermək üçün pul verir. Həmçinin bankdan Fannie Mae-ə borc öhdəliyi riskini də ötürür.

Fannie sonra ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlara oxşar növ kreditləri paketləyir . İnvestorlar üçün qiymətli kağızlar satır. Bunlara hedcinq fondları, pensiya fondları, digər banklar və hətta fərdi investorlar daxildir.

Fannie Mae əsas ipoteka almağa davam edir. Bu, investorlara hər ay ipoteka ödəməsinin onların pro bono hissəsini ödəyir. Həm əsas, həm də maraqdan ibarətdir. Nyu-York Federal Ehtiyat Bankı bir ödəniş yolu ilə ödəniş edir.

Fannie Mae ödənişi təmin edir . Ancaq investorlar üç riskə sahibdirlər.

1. Ev sahibi ipotekanı qabaqcadan ödəyə bilər. Yəni, investor əvvəlcə düşündüyündən az alır.

1. Faiz dərəcələri düşsə, o zaman ev sahibləri yenidən maliyyələşdirəcəklər. Bu halda onlar ipoteka ödəməlidirlər. Düşən faiz dərəcələri MBS dəyərini azaldacaq.
2. Borcalan borcunu ləğv edə bilər. Ancaq Fannie Mae ödənişi təmin edir, buna görə investorun bu riski yoxdur. Digər tərəfdən, bir çox borcalanın default olması halında, Fannie Mae'nin vaxtında ödəmə qabiliyyətini qabiliyyətini anlaya bilir.

Fannie Mae həmçinin əlverişli kirayə mənzilinin inkişafı üçün maliyyə təmin edir.

Fannie Mae ipotekalarının müəyyən bir hissəsi aşağı və orta gəlirli ailələrə xidmət etməlidir.

Tarix

FNMA, 1938-ci ildə Federal Mülk İdarəsi tərəfindən sığortalanan kreditlər üçün ikincili ipoteka bazarı yaratmaq üçün yaradılmışdır. 1968-ci ildə Fannie Mae yalnız hökumət tərəfindən sığortalanan deyil, hər hansı bir ipoteka ala biləcək səhmdar şirkətinə çevrildi. Hətta New York Fond Birjasında da qeyd edildi .

Subprime ipoteka böhranı FNMA-nın bütün pis kreditləri təmin etmək qabiliyyətini itirdi. Bir çox qurbanlar və FNMA solventini saxlamaq cəhdləri sonrasında, federal hökumət şirkətə milliləşdirdi. Fannie Mae və Freddie Mac, subprime ipoteka böhranı ilə nəticələndi .

8 iyul 2010-cu il tarixində Fannie Mae, üstünlük təşkil etdiyi və səhmdar birjası Nyu-York Fond Birjası və Çikaqo Fond Birjası əvəzinə OTC Bülleten Məclisində ticarət edəcəyini açıqladı.

ABŞ iqtisadiyyatına necə təsir göstərir

Böhrandan əvvəl Fannie Mae iqtisadiyyatın 10 faizini təşkil edən mənzil bazarını stimullaşdırdı. Daha sonra yüksək qiymətli evləri ödəyə biləcək ev sahibləri üçün sərvət yaradıb. Fannie Mae həmçinin aşağı və orta gəlirli ailələrə onların altında bir maliyyə yastıqları və ev sahibliyi şəklində daha yüksək həyat səviyyəsinə nail olmasına icazə verdi.

Fannie Mae böhrana girdi, amma bunun səbəbini vermədi. MBS banklar tərəfindən girov qoyulmuş ipoteka öhdəlikləri kimi repackaged edilmişdir. Bunlar MBS aldı və tranşlara dilimləndi. Məsələn, bütün aşağı faizli ödənişləri bir tranşa qoydular. Daha az risk istəyən investorlar onları satın aldı. Digərləri isə yüksək faiz ödəmələrini alıblar.

Bu CMO'lar kredit şərtləri svopları ilə təmin edildi. Mənzil qiymətləri 2006-cı ildə düşməyə başlandıqda, heç kim CMO-nun nə dəyərini bilmədi. AIG verdiyi bütün CDS-i ödəyir. Bir çox adam Fannie və Freddiein subprime ipoteka böhranına səbəb olduğunu düşünürdü. Amma əslində, bu törəmələr idi.

Böhrandan bəri, Fannie Mae, mənzil sektorunu həyat dəstəyinə saxlamışdır. 2010-cu ildən etibarən mənzil yalnız iqtisadiyyatın 2 faizini təşkil etmişdir. Fannie Mae və köhnə bir hökumətə aid digər bir müəssisə olan Freddie Mac , bütün ipotekaların yüzdə 90ını təmin edir.

Başqa sözlə, əvvəlki dövrdə nəbz olan hər kəsə borc verən banklar artıq hökumət zəmanəti olmadan heç kimə borc verməyəcəklər.

Sizə necə təsir göstərir?

Fannie Mae sizə iki şəkildə kömək edir:

1. Bir ev sahibi olsanız, Fannie Mae ipoteka daha asan hazırlana bilmək üçün maliyyələşdirmə edərək ipoteka xərclərini aşağı tutmağa kömək edir.
2. Bir müəllim, polis məmuru, yanğınsöndürən və ya sağlamlıq işçisi kimi aşağı və ya orta gəlirli ailə kimi tanış olsanız, Fannie Mae sizə başqa bir şəkildə ödəyə bilməyəcək bir ipoteka ilə təmin edəcək.

Fannie Mae'nin Gələcəyi

FNMA səhmdarları Ağ Evdən Fannie və Freddie-i təkrar etmək istədi. İkisi də yaxşı bir iş sərmayəsi olduğunu anladılar. Gələcək səhmdarlar, əgər ikisi özəl olarsa, yaxşı bir gəlir əldə edə bilərlər.

Fannie və Freddie-ni dağıtmaq istəyən Konqresdə çox sayda var. Bunları mənzil bazarında lazımsız hökumət müdaxiləsi olaraq görürlər. (Mənbə: "Fannie üçün Status Quo, Freddie", The Wall Street Journal , 20 Oktyabr 2015.)