Onlar ağılsız, duyğuya əsaslanan səhvlər edərək öz maraqlarına qarşı çalışırlar.
Morningstar və digər investorların gəlirlərini göstərən digər tədqiqatların araşdırmalarını izah edən, marketing dövründən qaçınmaqla bərabərlik əldə etmək üçün qiymətləndirməyə əsaslanan və ya sistemli əsaslı bir yanaşma ilə bağlı qalmaq qabiliyyətinə malik olmayan bu rasionallığın olmaması Eyni investorların səhmlərindəki qaytarmalardan daha pisdir!
Əslində, bir tədqiqatda səhmlərin 9% -ni qaytardığı bir vaxtda tipik investor yalnız 3% qazanmışdı; acı bir göstəricidir. Kim belə yaşamaq istəyir? Səhmlərə sahib olmaq riski altındadır və mükafatın yalnız bir hissəsini qazanırsınız. Çünki, çox güman ki, pul qazanmaq üçün mükəmməl pul köçürən müəssisələr tapmaqdan daha çox fayda əldə etməyə çalışırsınız. ancaq onilliklər, bəzi hallarda hətta nəsillər sizin uşaqlarınıza və uşaqların uşaqlarına basdırılmış təməl boşluq vasitəsilə keçirdiklərinizdədir.
Yeni və təcrübəsiz sərmayəçilər arasında gördüyüm ən çox sərmayə yatırdığı səhvlərin altıına müraciət etmək istəyirəm. Siyahı, əlbəttə, hərtərəfli deyil, baxmayaraq ki, gələcəkdə sizi təqib etmək üçün gələcək qərarlara qarşı müdafiə hazırlamaqda yaxşı bir başlanğıc nöqtəsi verməlidir.
Pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə əlaqədar bir aktiv üçün çox ödənilməsi
Satın aldığınız hər hansı bir investisiya, nəticədə istehsal edəcək diskontlaşdırılmış pul axınlarının bugünkü dəyərindən artıq və daha az dəyərədir.
Bir təsərrüfata, pərakəndə mağazaya, bir restorana və ya General Electric səhmlərinə sahib olsanız, sizə nələr hesab olunur; xüsusilə, görünüşlü gəlir əldə edən bir konsepsiya.
Xeyrinizə xərclədiyinizə, xeyir verdiyinə və ya yenidən investisiya edilməsinə səbəb olan soyuq, maye pul istərsiniz. Yəni, nəticədə, bir investisiyadan əldə etdiyiniz qayıdış əmanətinizə nisbətən ödənilən qiymətdən asılıdır. Daha yüksək bir qiymət ödəyirsinizsə, daha aşağı gəlir qazanırsınız. Daha aşağı bir qiymət ödəyirsinizsə, daha yüksək gəlir qazanırsınız.
Çözüm: P / E nisbəti , PEG nisbəti və dividend-tənzimlənən PEG nisbəti kimi əsas qiymətləndirmə vasitələrini öyrənin. Uzunmüddətli Xəzinədarlıq borc veriminə bir fond gəlir mənfəətini müqayisə etmək üçün necə məlumat əldə edin. Gordon Dividend İndirim Modelini öyrənin. Bu, birinci sinifdə olan əsas şeylərdir. Bunu edə bilmirsinizsə, fərdi ehtiyatlara sahib bir işiniz olmayan bir insansınız.
Bunun əvəzinə, ucuz qiymət indeksi fond investisiya hesab . İndex fondları son illərdə metodologiyasını sakitləşdirərkən, bəziləri mənim uzunmüddətli investorlara zərər verdiyini hesab edirəm, çünki odds olduqca yüksək olduğunu düşünürəm ki, onlar tarixi metodologiyanın yerinə yetirilməsindən daha aşağı gəlir gətirəcəkdir - Bazarda investisiya edilən hər 5 dollardan 1 dollar endeks fondunda saxlanılan bir nöqtəyə çatdığımız zaman mümkün olmayan bir şey.
Bütün bunlar bərabərdir, biz hələ də Rubicon'u keçməmişik, üstünlükləri, xüsusilə, vergi mühafizəsi hesabında daha kiçik bir investordan danışırsınızsa, əlverişsizliklərdən daha çox üstünlük təşkil edir.
Çox Yüksək Ücret və Xərclərin Öyrənilməsi
Səhmlərə sərmayə qoymaq, istiqrazlara sərmayə qoymaq , investisiya fonduna investisiya etmək və ya daşınmaz əmlaka sərmayə qoymaq olsun, xərclər əhəmiyyətlidir. Əslində, çox əhəmiyyətlidirlər. Hansı xərclərin məqsədəuyğun olduğunu və xərclərin xərcləməyini bilməlisiniz. İki hipotetik investor düşünün, onların hər biri illik 10.000 ABŞ dolları qənaət edir və pullarına 8.5% ümumi gəlir verir.
Birincisi qarşılıqlı fond xərcləri nisbəti şəklində 0,25% -i ödənir . İkincisi, müxtəlif hesab aktivləri, komisyonlar və xərclər şəklində 2,0% xərc ödəyir. 50 illik investisiya ömrü boyu ilk investor 6,260,560 dollara başa gələcək.
İkinci investor 3,431,797 dollara başa gələcək. İlk investordan əlavə 2,828,763 ABŞ dolları məbləğində yalnız xərcləri idarə etmək lazımdır. Saxladığınız hər dollar sizin üçün dollar birləşməsidir.
Bu çətinliyə uğradığında, bu axiomatik riyazi əlaqələrin nisbətən çətinliyə malik olanlar və ya sərvətin mürəkkəbliyi ilə təcrübəsi olmayan şəxslər tərəfindən səhv başa düşülməsidir. bir ildə $ 50,000 qazanır və kiçik bir portfel var, ancaq bir çox pulla sona çatarsanız, həqiqətən, həqiqətən sükut davranışına səbəb ola biləcək bir yanlış anlama.
Məsələn, Wells Fargo xüsusi bank bölməsi kimi bir yerlə idarə olunan portfelinə sahib olan tipik öz-özünə qurulan milyoner ödənişdə illik 1% -dən çoxunu ödəyir. On milyonlarla dollar olan çoxsaylı insanlar investisiya məcburiyyətinin xüsusiyyətlərinə əsasən xərcləri 0,25% -dən 1,50% -ə qədər olan aktivlərin idarə olunması şirkətlərini seçirlər?
Bir çox səbəblər var və əslində onlar sizin bilmədiyiniz bir şeyi bilirlər. Zənginlər ağılsız bir şəkildə bu yola gəlməzlər. Bəzi hallarda, onların şəxsi balansı və ya gəlir hesabatına məruz qaldığı xüsusi riskləri azaltmaq arzusu ilə bu haqları ödəyirlər. Digər hallarda, o, düzgün şəkildə həyata keçirilmiş, daha geniş bazarın dayandırılması demək olsa belə, varisləri daha çox sərvətlə sona çatdıra biləcək bəzi olduqca mürəkkəb vergi strategiyaları ilə məşğul olmaq lazımdır.
Onların qayıdışı kağız üzərində aşağı görünə bilər, amma faktiki aralararası nəsil zənginlik daha yüksək ola bilər, çünki ödənişlər, məqsədli olaraq qüsurlu zəngin güvənlər vasitəsilə "vergi yandırması" kimi şeyləri ehtiva edən qabaqcıl texnika üçün müəyyən planlaşdırma xidmətləri daxildir.
Bir çox hallarda, risklərin idarə edilməsi və azaldılması ilə bağlıdır. 500 min dollarlıq şəxsi portfeliniz varsa və benefisiarlarınızı könüllü banka basdırmaqla ölümündən sonra bu aktivləri qorumaq üçün Vanguard'ın Təhlükəsizliyi bölməsindən istifadə etmək qərarına gəlsəniz, təxminən 1,57% bir oğurluq edirlər.
Bazarın gecikdirilməsinə səbəb olduğuna dair şikayət verilir və cahildir. Vanguardın işçiləri, əmanət şərtlərinə uyğun vaxt və səy sərf etmək məcburiyyətində qalır, öz vəsaitləri arasındakı aktivin ayrılmasını seçərkən, həmin vəsaitin pul vəsaitlərinin gəlir ehtiyacları ilə uyğunlaşması və benefisiarın vergi vəziyyəti miras üzərində yaranan ailə içi qarşıdurmalar və daha çox. Hər kəs düşünür ki, onların ailəsi çox şey dəyişməyəcəyini sübut etmək üçün uzun müddət boşanmış mirasın içində başqa bir mənasız statistika olmayacaq.
Bu cür ödənişlərdən şikayət edən insanlar dərinliyindən kənar olduqları üçün fəlakət baş verdikdə təəccüb doğuran bir növ maliyyə Darwin mükafatına layiq olmalıdırlar. Həyatın bir çox sahələrində, layiq olduğunuz şeyi alacaqsınız və bu istisna deyil. Hansı ödənişlərin dəyəri olduğunu və hansı ödənişləri bilmədiyini bilirik. Bu çətin ola bilər, amma nəticələrdən imtina etmək çox yüksəkdir.
Vergi nəticələrinə baxmayaraq
İnvestisiyalarınızı necə saxlaya bilərsiniz, son xalis dəyərinizə təsir edə bilər. Aktiv yerləşdirilməsi adlanan bir texnikadan istifadə edərək, sermayənizdə passiv gəlir əldə edərək daha çox saxlayaraq , ailəniz üçün dividendlər, faizlər və kiralar verməklə, Federal, Dövlət və yerli hökumətlərə göndərilən ödənişləri kökündən azaltmaq mümkündür.
Bir an üçün, ailəniz üçün 500.000 dollarlıq portfeli nəzarət edərsən. Pulunuzun yarısı və ya 250.000 ABŞ dolları vergi ödəməyən pensiya hesablarında, digər yarısı isə 250.000 dollardan düz vanil brokerlik hesablarında . Müəyyən aktivlərə sahib olduğunuz yerə diqqət yetirərkən bir çox əlavə sərvət yaratmaq niyyətindəyik. Vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazlarını vergiyə cəlb edilən broker hesabında saxlayın. Vergi pulsuz pensiya hesablarında yüksək dividend gəlirli mavi çip ehtiyatlarınızı keçirmək istərdiniz. Zamanla kiçik fərqlər yenidən qurulub, kompleksləşmə gücündən dolayı kütləvi ola bilər.
Eyni, 59.5 yaşından əvvəl onların pensiya planlarından pul qazanmaq istəyənlər üçündür. Hökumətin vergilərini onilliklər boyu vermədən zəngin olmursunuz, əksinə qanun layihəsini əhatə etməli və erkən çəkilmə cərimələrinə toxunmaq məcburiyyətində qalacaqsınız.
İnflyasiyanın olmaması
Mən diqqətinizi satın alma gücündəki olmalıdır ki, hesab edə bilər daha çox dəfə sizə söylədim. Təsəvvür et ki, vergilərdən sonra 4% verən 30 illik istiqrazların 100,000 dolları dəyərini al. Faiz gəlirinizi daha çox istiqrazlara çevirirsiniz, eyni zamanda 4% gəlir əldə edirsiniz. Bu dövrdə inflyasiya 4%
30 il sonunda, 311.865 dollarınız var. Hələ hələ 100 min ABŞ dolları ilə üç onillik satın ala biləcəyiniz eyni miqdarda satın alacaqsınız. Sizin investisiyalarınız bir uğursuzluq idi. Siz otuz il keçmisiniz - təxminən 27.375 gündən təxminən 11.000 gün verdiyiniz, statistika olaraq veriləcək ehtimalı - pulunuzdan zövq almadan və qarşılıq olaraq bir şey almadınız.
Böyük bir iş üzrə ucuz bir bargain seçilməsi
Akademik qeyd və tarixin bir əsrdən çoxu sübut etdi ki, investor olaraq, səmərəliliyin zəngin gəlirlərindən və güclü rəqabətdən üstün olan əla biznes sahibi olmağınızla əhəmiyyətli sərvət yığmaqda daha yaxşı bir şansa sahib olma ehtimalı vardır mövqeləri, payınızı məqbul bir şəkildə əldə etdikdə.
Bu, qarşıya qoyulan yanaşma ilə müqayisədə xüsusilə doğrudur - ucuzluq, dəhşətli biznes əldə etmək, ədalətli gəlir və aktivlər üzrə aşağı gəlirlər ilə mübarizə aparır. Bütün bunlar bərabərdir, 30 + illik dövr ərzində, Johnson & Johnson və Nestle kimi 7x qazanclarda depressiyalı biznes satın aldığınızdan 15x qazanc əldə edilən diversifikasiyalı fond kolleksiyasına sahib olmaq üçün daha çox pul qazanmalısınız.
Procter & Gamble, Colgate-Palmolive və Tiffany & Company kimi şirkətlər üçün etdiyimiz çoxsaylı onillik işi düşünün. Qiymətləndirmə məqbul olduqda, səhmdarlar pis iş yerlərindən xeyli zəngin və tez birdəfəlik mənfəətə gətirib çıxara bilməyəcəkləri üçün, çek defterini çıxararaq və daha çox mülk əldə edərkən çox yaxşı işlər görmüşlər. Bildiyiniz kimi, neft şirkətlərinin səhmlərinə investisiyalar haqqında bir yazıda izah etdiyim riyazi kəklik səbəbiylə səhm qiymətlərinin azalması dövrləri uzun müddətli sahibkarlar üçün yaxşı bir şeydir və müəssisənin əsas iqtisadi mühərriki hələ də sabitdir. A gözəl real dünya illüstrasiyası The Hershey Şirkətidir.
Son vaxtlar dörd ildir ki, orijinal qiymətləndirmə əsassız olmasa da, biznesin kotirovka qiymətinin 50% -dən çoxunu itirdiyi, işin özü yaxşı işlədiyini və qazandıqları mənfəət və dividendlərin artan. Müxtəlif vaxtlarda istifadə edən ağıllı investorlar, dividendləri və dolları birbaşa dəyərləndirərək, onların mülkiyyətinə əlavə olaraq, bir ömür boyu çox zəngin olmağa meyl edirlər. Anne Scheiber və Ronald Read kimi gizli milyonerlər halında daim gördüyünüz bir davranış nümunəsidir.
Anlamadığınız şeyi satın alma
Əgər sərmayəçiləri təqib etdiyində bir çox qaydanı qaçırdıqsa, sadə bir qayda ola bilərdi: Əgər sahibi olan əmlakın iki və ya üç cümlələ necə pul qazanacağını izah edə bilmədiyin və ana mexanizmin əsas mexanikasını anlamaq üçün kifayət qədər asan bir şəkildə mövqeyindən uzaq. Bu konsepsiyaya " Bildiyinizə İnvest " deyilir. Siz demək olar ki, heç vaxt olmalıyam - bəziləri deyəcəklər ki, heç vaxt heç vaxt ondan asılı olmayaraq.