Əslində, dividend verimi yalnız bir istiqrazın investisiyalarına pul vəsaitlərini istiqrazlara qoyulan investisiyaya müqayisə etməyə imkan vermir, lakin depozit sertifikatları, pul bazarı hesabları, pul bazarının qarşılıqlı fondları və ya daşınmaz əmlak layihələri ilə müqayisədə faydalı bir müqayisə verə bilər, həmçinin.
Dividend veriminin hesablanması prosesi olduqca sadədir, amma bir neçə məsləhət və tövsiyələr var ki, bu mənfəətin dividend veriminin səbəbləri və dividendlərin alternativ passiv gəlir mənbələrinə nisbətən müqayisə edilməsinin səbəblərini daha yaxşı anlamağa kömək edə bilər.
Dividend gəlirinin tərifi
Bir şirkət bir mənfəət yaratdıqda, idarə heyəti tez-tez mənfəətlərin bir qismini sahiblərinə göndərməyi qərara alır. Məsələn, bu məqaləni 28 yanvar 2014-cü il tarixində yazdığımda, son 12 ay ərzində McDonald Corporation-ın hər bir payı vergi sonrası mənfəətə 5,55 ABŞ dolları həcmində çıxardı və şurası səhmdarlara nağd pul üçün hər bir səhmin 3,24 dolları göndərməyi qərara aldı . 100 hissəyə sahib olsaydınız, 324 dollarlıq çekləri və ya birbaşa depozitlər əldə etmiş olardınız. 100 min səhm sahibi olsanız, 324,000 ABŞ dolları üçün çekləri və ya birbaşa depozitlər əldə etmiş olardınız.
Sahibə göndərilən pula dividend deyilir.
Dividend gəlirləri bugünkü dividend məzənnəsinə əsasən səhmlərə qoyulan hər bir dollar üçün bu günkü qiymətə nə qədər pul qazanacağınızı bildirən maliyyə hesabatdır. (Alternativ bir maraqlı konsepsiya, bundan sonra müzakirə edəcəyik olan xərclərə görə dividend gəlir kimi tanınan bir şeydir.)
Dividend Verimini necə hesablamaq olar
Dividend veriminin ən çox yayılmış formasını hesablamaq üçün bir neçə il əvvəl McDonald's nümunəsi ilə saxlayaraq, bir səhmin nağd dividendini alırsınız, bu, $ 3.24 olardı və onu səhmin bazar qiymətinə bölüşdürün.
Bu rəqəmsal mətbuata getdiyində, cheeseburger imperiyasının səhmləri 94,07 dollar səviyyəsində bağlanmışdı. Beləliklə, dividend verimini hesablamaq üçün biz:
3.24 dollar pul dividendi
--------- (bölünür) ---------
$ 94.07 hisse qiyməti
Cavab 0.0344, ya da 3.44% -dir. Bu sizə deyir ki, McDonald's səhmlərinə 10.000 dollar qoysanız, cari dərəcədə illik 344 dollar dividend toplayacaqsınız. Əgər McDonald's-da 1,000,000 dollar qoyursanız, cari nisbətdə ildə 34,400 dollar dividend gəlir əldə etməyi planlaşdırırsınız. 10 illik xəzinə istiqrazlarının gəlirləri, əksinə, eyni zamanda 2,78% -i qaytarmağı təmin edirdi.
Xərci üzrə dividend gəliri və xərci üzrə dividend gəlir
Hazırki dividend verimi yalnız yarım hekayədir. Bondın vergisindən fərqli olaraq, istiqrazın ömrü üçün sabit faiz dərəcəsini ödəyən bir istiqrazın əsasında, ən müvəffəqiyyətli şirkətlər üçün dividendlər vaxt keçdikcə artır . McDonald'ları nümunə bir nümunə araşdırması olaraq istifadə etməyə davam edək. Biz müzakirə etdiyimiz müddətdən əvvəl son altı il ərzində sahiblərinə payladığı dividendə baxın (2013).
Qeyd: Gələcəkdə bir məqamda rast gəlsəniz, narahat olmayın, rəqəmlərin yenilənməsinə ehtiyac yoxdur, çünki dividend vergisinin arxasındakı əsas konsepsiya il olursa olsun eyni qalır və hər hansı dividend miqdarı investisiya tədqiqat prosesində ortaya çıxardın:
- 2007 = $ 1.50 dividend
- 2008 = $ 1.63 dividend
- 2009 = $ 2.05 dividend
- 2010 = $ 2.26 dividend
- 2011 = $ 2.53 dividend
- 2012 = $ 2.87 dividend
Əgər 2007-ci ildə McDonald's səhmdarını satın almış olsaydınız, hər il sizin dividendlərinizin artdığını izlədiniz. Satınalma tarixində dividend veriminə əsasən əvvəlcədən gözlənildiyindən daha çoxu toplayırsınız. Əslində, o dövrdə səhm səhm başına təxminən 53 dollar artaraq bir hissəsini satın aldığınızı düşünün.
Səhmlərinizə görə ödədiyiniz gündə, $ 53.00 səhm üzrə dividendlər üzrə 1.50 dollar toplayırdınız, bu isə dividend gəlirləri 2.83% təşkil edir. Son 12 ay ərzində, siz 3.24 dollar dividend topladıq. Bazar qiyməti əvəzinə alış qiymətinə 3.24 dollar müqayisə edərkən, "xərc üzrə dividend verilməsi" kimi tanınan bir şeyi hesablaya bilərsiniz. Bu halda, əslində, orijinal investisiyanıza illik 6,11% nisbətində qazanırsınız.
Bu, səhm qiymətində dəyişikliklərin əsas sürücüsü ola bilər.
Sahiblərini zənginləşdirən şirkətlər daim daha çox mənfəət əldə etməklə bunu edirlər. Tez-tez bu müəssisələrin qiyməti qaldırmaq və ya yeni bazarlara çıxara biləcək dünyanın Coca-Colas kimi bir sıra iqtisadi üstünlüyü var.
Wall Street-də həqiqətən elit dividend ödəyiciləri, hər il sahiblərinə dividend ödənişlərini artırdıqları 25 il və ya daha uzun müddətdir ki, onları "Dividend Aristokrat" adlandırmağa imkan verən bir başlıq qazanırlar.
McDonald's, dividend payını çoxdan artırmağı öhdəliyini ifadə etdi, əslində 40 illik bir müddət ardıcıl olaraq səhmdarlarla daha böyük çekləri göndərdiyini ifadə etdi. Wall Streetdə digər mavi çipslər arasında özü bir liqada qoyur. Digər bir firmanın yalnız bir ovu belə bir mükəmməl nailiyyətlə öyünə bilər.
Yeniləmə: Mən bu məqaləni 27 Noyabr 2016-cı ildə geri alıb təravətləndirdiyimdə, McDonald's hər il payı artırma təcrübəsini davam etdirdiyini vurğulamalıyam. Əslində, sonrakı qeydlər:
- 2013 = $ 3.12
- 2014 = 3.28 dollar
- 2015 = $ 3.44
- 2016 = 3,61 dollar
Yəni 2007-ci ildə səhm almaq üçün səhmini 53,00 dollara satın alan orijinal hipotetik investor artıq yığılmış 26,29 dollar topladı. Yəni, orijinal pul xərcinin 49,6% -ni McDonald's geri qaytarma hissəsində onun mülkiyyət payı üçün dividend şəklində topladı.
Bunun başqa bir yoluna (və bu, vergi müalicəsi fərqli olduğu üçün yalnız bir akademik vasitədir) baxaraq, xalis alış qiymətini $ 53.00 - 26.29 $ = 26.71 dollar olaraq düşünün.
2017-ci ildə payı təxminən 3.80 dollar səviyyəsinə çatması gözlənilən dividendlə, gələcək ilin sonuncu dörddəbirində faktiki rəqəm yekunlaşmayacaq, çünki McDonald's bir maliyyə ili ərzində dividendlərin artırılması təcrübəsi var - investorumuz yəqin ki, irəli dividendə baxır qiyməti 14,2% təşkil edir.
Bəzi insanlar bir-birindən fərqlənirlərmi? McDonald's iflas etdiyini düşünün - maliyyə qüdrətini və geniş coğrafi diversifikasiyasını, lakin uzaq ehtimal ssenarisində baş verə biləcəyini nəzərə alsaq, demək olar ki, düşünülə bilməyən bir imkan - və səhmdar 0 dollar səviyyəsinə çatdı.
Bu halda investorumuz dividendlərdən əldə etdiyi məbləğdə 26.29 dollar idi. Hələ də çox real olsa da, bu, zərərin özü kimi ağrılı olmazdı. (Əslində, bazarın bu span zamanı baş verən əsaslı gəlirliliyi artırmaq üçün tənzimləndiyi kimi hisse qiyməti artıq səhm üçün 120,66 dollar təşkil edir.
Bu, investorumuz yalnız $ 26,29 səviyyəsində nağd dividendlər qazandıqdan sonra, $ 53.00 səviyyəsində ümumi gəliri 96,92 dollar olan reallaşdırılmamış kapital mənfəətində 67,66 dolları tapdı. Bu konsepsiya haqqında daha çox məlumat əldə etmək üçün, İnvestisiyanın Ümumi Qaytarma Sermaye Gəlirlərinə Focus'u oxuyun.)
Bəzi yüksək dividend səhmləri cəlbedici dividend gəlir hesablamalarına baxmayaraq tələlərdir
Tənzimlənmənin kənar tərəfində təcrübəsiz investorları törətmiş dividend tələləri var. Bunlar çox yüksək dividend gəlirləri ilə çox pul qazanmaq niyyətində olan şirkətlərdir - bir çox dəfə səhm bazarının nə təklif etdiyini bir neçə dəfə.
Lakin, inkişaf etmiş investorlar axmaq deyil. Bir səbəbdən biznesdən çəkinirlər. Bəlkə şirkətin iflas etdiyi böyük bir qanun var. Bəlkə maliyyə göstəriciləri dividendin davamlı olmadığını göstərir və kəsilməlidir.
Bu kimi bir vəziyyətdə bir müdafiə etmə, bir şirkətin sənayedə başqalarına nisbətlə dividend gəlirlərinə baxmaqdır. 14% dividend gəlir təklif edən tək bir ev qurucusu varsa, bir şey doğru deyil. Yoxsa maliyyə narahatlığı var, təkrar edilməyəcək bir dəfə xüsusi dividend var idi ya da araşdırma etməyiniz lazım olan bir başqa faktora var; tək bir səhmdar cədvəli kifayət deyil.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskə qarşı tolerantlıq və ya müəyyən investorların maliyyə vəziyyətləri nəzərə alınmadan təqdim olunur və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.