PEG nisbəti P / E nisbətindən daha çox bir addım getdi
Bu bir şirkətin səhmlərini istiqrazlar və ya daşınmaz əmlak kimi digər investisiyalarla müqayisə etməyə imkan verir. Mənfəət vergisi sadəcə p / e nisbəti ilə bölünməklə hesablanır - bu halda, 1/10 = 0.10 ya da 10%. 10 p / e olan bir fond 10% gəlir qazanacaq. Əgər istiqrazlar yalnız 4% verərsə, bu cəlbedici ola bilər. (Ödənişli və ya qiymətləndirilməmiş fond bazarlarının bir göstəricisi kimi istifadə edilməsi haqqında daha ətraflı məlumat üçün, Uzunmüddətli Xəzinədarlıq Bond Verirliləri ilə Kazanç Verimlərini oxuyun - Market Qiymətləndirmələrinin Tez və Kirli Ölçüsü kimi Risk Premiumdan istifadə edin .
P / e nisbətinin məhdudiyyətlərindən biri, əsas mənfəətin artımında faktor olmadığıdır. Sam Walton Birləşmiş Ştatlarda Wal-Mart mağazalarını yayarkən, onun müştəriləri bişirici formulun bütün millətə yayılmağa davam edəcəyini söyləmiş ola bilərdi. Hər il illik mənfəət qazanması gözqamaşdı.
Nəticə? Bir astronomik p / e nisbəti. Hələ gələcəkdə böyüməkdə faktoring olarkən, Wal-Mart qiymətli əsaslarla mövcud olan ən ucuz səhmdardır, çünki gələcək pullar qiymətləndirmə səviyyəsini əsaslandırmaqdan daha çox axır - bütün ipoteka yatırılan ipoteka dövründə geri qaytarılmış 10,000 ABŞ dolları indi yenidən dəyərləndirilmişdir 10.000.000 ABŞ dolları və hər il ən azı 170.000 ABŞ dolları pul ayırır.
Qurtarma üçün PEG nisbəti
P / e nisbətindəki çatışmazlıqları tənzimləmək üçün bir yol var və PEG nisbəti deyilir. Bu, qiymət-to-earnings-to-artım nisbəti üçün nəzərdə tutur. PEG nisbətini hesablamaq üçün sadəcə p / e nisbətini götürün və səhm üzrə mənfəətin artımını bölüşdürün.
Təsəvvür edin ki, iki şirkət var - ABC şirkəti və XYZ şirkəti. Birincisi, Şirkət ABC, səhm başına 20 ABŞ dolları həcmində əməliyyat görür və illik 3% illik konservativ olaraq təxmin edilən gələcək artımla bir səhm gəliri üçün 1,50 dollar təşkil edir. İkincisi, Şirkət XYZ, hər səhmə üçün 60 ABŞ dolları həcmində bir səhm qazancı başına 4 dollar, gələcəkdə illik 5% artımını konservativ şəkildə qiymətləndirmişdir. Hansı stok daha ucuzdur?
PEG nisbətindən istifadə edərək biz bu suala cavab verə bilərik. Sadəcə nömrələri PEG nisbəti formuluna daxil edəcəyik və aşağıdakıları əldə edəcəyik:
ABC şirkəti: 20 ABŞ dollarına bölünən səhmlər $ 1.50 = 13.33 p / e nisbəti 3% artım = 4,43 Şirkət bölməsi XYZ: hər səhmə üçün $ 60, 4,00% bölünür = 15,00 p / e nisbətinə bölünən 5% artım = 3,000
Bu halda, Şirkət XYZ gəlirləri gələcək artım nəticəsində daha yüksək p / e nisbəti olmasına baxmayaraq, şirkət ABC-ə hər səhmə üçün 20 dollardan daha ucuzdur. İstifadənin əsas məqsədi PEG nisbətinin aşağı olmasıdır, daha ucuzdur.
PEG nisbətini istifadə edərkən optimism düşməninizdir
PEG nisbətində ən böyük təhlükə yanaşma insanın təbii baxımdan optimist olmasıdır. Gələcək vədinə görə çox şey bankçılıqla, əvəzsiz olan bir səhm böyük bir saziş kimi görünə bilər. Dot-com balonu günlərində budur. Hər kəs ictimaiyyətə çatan hər bir yeni İnternet biznesinin növbəti Microsoft və ya Cisco olacağına əmin idi. Fərq: Bu şirkətlərin hər ikisi də çox real mənfəət və çox real qazanc əldə etmişdilər.
Bir neçə il əvvəl Warren Buffettin Blockbuster-da gələcək inkişaf üçün proqnozları nəzərdən keçirəcəyini söyləyib. Rəqəmlərə baxdıqdan sonra, o, nəzərdə tutulan artım tempinə rasional olaraq düşünsəniz, hər bir kişi, qadın və uşaq gündə iki videonu kirayə etməli olacaq, bu təxminlərin yaranması üçün illik 365 gün lazımdır.
Bu baş verməyəcək. Büdcənizin böyümə ehtimalını eyni şəkildə tərtib etməlisiniz - özünüzü yuxarıda göstərilən nəticələrdən xahiş et. Bu zehni intizam sizi PEG nisbətinin aşağı hissəsindən qorumaqla yanaşı, hələ də əsas məqamlardan istifadə etməyə icazə verir.
Mavi Çip Səhmlər üçün, Dividendə Düzəliş PEG nisbəti kimi tanınan PEG nisbətinin dəyişdirilmiş formasını istifadə etməlisiniz
Nə pul qazanmaq kimi qazanmaq üçün bir çox mükafat qazanmış olduqca sərfəli, mavi çip ehtiyatları nədir? PEG nisbəti, bu vəziyyətlə məşğul olduqda qiymətdən-qazanc nisbətinin əvəzi olaraq işləməyəcəkdir. Bunun ətrafında getmək üçün , dividend düzəlişli PEG nisbəti kimi tanınan bir başqa formula də var, burada hesablamaq üçün necə izah edirəm .