Bəzi vacib xüsusiyyətlər yaxşı bir investisiya olmalıdır
Bu dörd xüsusiyyət, sizin üçün uyğun olmaya bilənləri ayırarkən, daha yaxşı namizədləri aydınlatmaq üçün yaxşı bir investisiya axtarmaq üçün faydalı metodlar kimi xidmət etməlidir.
1. Bir Pay üçün Ödeyenlerinizə əsaslanan Bütün Şirkətin Qiyməti nədir?
Tədqiqat apararkən, sadəcə olaraq mövcud səhm qiymətindən daha çox baxdığınız vacibdir - bütün şirkətin qiymətinə baxmaq lazımdır. Bütün şirkətin əldə edilməsinin "dəyəri" bazarın kapitallaşdırılması və ya bazarın qapağı kimi adlandırılır və tez-tez maliyyə mütəxəssisləri tərəfindən verilir (əgər borcun üstünə əlavə etsəniz, bu müəssisə dəyəri kimi tanınır). Bir sözlə, bazar kapağı hər hansı bir anda səhm üzrə kotirovkalı qiymətlə çarpılacaq səhmdarın bütün səhmlərinin payıdır. Bir milyon səhm buraxılmış və bir səhmin 75 dollar qiyməti 75 milyon dollara sahib olan bir iş (1,000,000 səhm hissi başına X 75 ABŞ dolları = 75,000,000 dollar bazar kapitallaşması).
Bu bazarda kapitallaşdırma testi bir fond üçün çox ödənişdən qorunmağa kömək edə bilər. İnternet dövrünün zirvəsində eBay və General Motors iddialarını nəzərdən keçirin. Bom zamanı bir nöqtədə, eBay, General Motors Corporation kimi eyni bazar kapağına sahib idi. 2000-ci maliyyə ilində perspektivə qoymaq üçün, General Motors, $ 3.96 milyard dollar mənfəət əldə etdi , eBay isə yalnız 48.3 milyon dollar (səhm ehtiyatı xərcləri daxil deyil!) Etdi.
Ancaq birini satın alsaydınız, eyni miqdarda ödəməliyiniz olardı. Hər hansı bir sanayəçi hər iki şirkət üçün eyni qiymətə ödəyəcəklərini ancaq inanılmazdır, amma ümumi ictimaiyyət tez mənfəət və asan pul vizyonları ilə aldanmışdır. (Bu da General Motorsun dövriyyə işinin daha pis bir növünün təmsil olunduğunu və daim narahatlığa yönəldiyi nəzərə alınmaqla belə, xüsusilə yaxşı bir illüstrasiya deyildir.)
Səhmdarın nisbi dəyərini ölçməyə kömək edən digər faydalı vasitə qazanc nisbəti (və ya p / e nisbəti qısa). Alternativ investisiya imkanları üçün qiymətli müqayisə standartı təmin edir.
2. Şirkət öz səhmlərini satın alaraq və görkəmli səhmlərin müddətini mütəmadi olaraq azaldar mı?
İnvestisiya üçün ən vacib açarlardan biri, ümumilikdə korporativ artım səhmlərin böyüməsi kimi vacib deyildir. Bir şirkət ardıcıl beş il ərzində eyni mənfəət, satış və gəlir əldə edə bilər, lakin iştirakçı səhmlərin ümumi sayını azaltmaqla investorlar üçün böyük gəlirlər yaradır.
Daha sadə şərtlərə qoymaq üçün, böyük bir pizza kimi investisiya düşünün. Hər dilim səhmdarın bir hissəsini təmsil edir. Siz on iki dilimə və ya səkkiz dilimə bölünmüş bir kəsə bölünmüş bir pizzanın bir hissəsinə sahibsiniz?
Yalnız səkkiz hissəyə bölünmüş pizza daha çox pendir və toplama ilə daha çox dilimə sahib olacaq.
Eyni prinsip biznesdə doğrudur. Səhmdarlar sermayenin alternativ istifadəsi cəlbedici olmadıqda, hər bir investorun şirkətdə payını daha da artırsalar, səhmdarlar səhmlərin sayının azaldılmasına dair aktiv siyasət aparan bir idarəetmə qrupunu arzulamalıdırlar. Korporativ "pasta" daha az hissəyə bölündükdə, hər bir pay biznesin mənfəət və aktivlərində daha çox mülkiyyətin payını təşkil edir. Təəssüflə, bir çox idarəetmə qrupları səhmdarların zənginliyini artırmaqdan ziyarət etməklə məşğul olmaq üçün diqqət mərkəzindədirlər.
3. Şirkətə investisiyaların səbəbləri nədir?
İnvestisiya portfelinizdə şirkətin payını əlavə etməzdən əvvəl, bu biznesə investisiya etmək üçün nə üçün maraqlı olduğunuzu soruşmaq müdrik olardı.
Bir şirkətə aşiq olmaq və məhsullarını və ya insanlar üçün sevinc hiss etdiyiniz üçün yalnız satın almaq təhlükəlidir. Bütün bunlardan ötrü, dünyanın ən yaxşı şirkəti, bunun üçün çox pul ödəyirsinizsə, pis bir investisiya.
Korporativ hesabatlarda, illik hesabat, 10K və 10Q kimi şirkətdə tapıla bilən şirkətin əsasları (cari qiymət, mənfəət, yaxşı idarəetmə və s.) Investisiyaların yeganə səbəbidir. Başqa hər şey sizin duyğularınıza əsaslanır; bu ağıllı investisiya deyil, spekulyasiyaya gətirib çıxarır. Tənzimlənmədən duyğularınızı aradan qaldırmaq və sərt, ağır məlumatlar əsasında investisiyalarınızı seçmək lazımdır. Bu, kifayət qədər qiymətli və ya dəyərsiz görünmürsə, səbir və potensial səhmdarlar mövqeyindən uzaqlaşmaq istəyini tələb edir.
4. 10, 15 və ya 25+ illik stoğa malik olmaq istəyirsinizmi?
Bir şirkətdə səhm satın almaq və növbəti on il ( mütləq minimumda beş il) unutmaq istəmirsinizsə, həqiqətən, bu səhmlərə malik heç bir iş yoxdur. Bunun sadə, lakin ağrılı həqiqəti hər gün Wall Streetdə aydındır. Peşəkar pul menecerləri 30 əsasən idarə olunmayan səhmlər toplusu olan Dow Jones Industrial Average'ı döymək üçün çalışırlar, lakin ildən-ilə bir az əhəmiyyət kəsb etmirlər. Maliyyədə ən yaxşı zehinlər tərəfindən idarə olunan portfelin qeyri-müəyyən müddətdə idarə olunmayan uzunmüddətli səhmlər portfelini məğlub edə bilməməsi qeyri-mümkün görünür, lakin bu (qismən investorların özləri tərəfindən yaradılmış təşviq strukturuna görə, parlaq fəaliyyət və mükəmməl strategiya adlar - rasyonel davranmağa çalışdıqları portfel menecerləri aktivləri cəlb edən daha çətin ola bilər).
Müvəffəqiyyətin zəmanətli yolu tarixən böyük bir şirkət seçmək, ilk hissəsi üçün mümkün qədər az ödəniş etmək, bir dollar dəyərində ortalama proqramı başlamaq, dividendləri yenidən qurmaq və bir neçə onillikdə tək mövqeyini tərk etmək olmuşdur.