Portfeliniz üçün xeyirli bir fürsətə çevrilir
1. Problem müvəqqəti və ya uzun müddətli mi?
Siz sadəcə bir şirkətə investisiya etmək üçün diqqətli olmalısınız, çünki hər kəs bununla məşğuldur; bəzən qaçmağa səbəb var! Lucent və United Airlines kimi şirkətlərin səhm qiymətləri yeddi beş faizlə kəsildikdən sonra hələ də yaxşı bir investisiya təşkil etməmişdir. Hər hansı bir qiymətə satın almağa dəyər olmayan bir çox şirkət var. Çöp çöp, bunun üçün nə qədər ödəyirsən.
Bəzi hallarda problemlər yaranır ki, bu rəhbərlik tərəfindən bir dəfə səhvlərin nəticəsidir. Əmanət və kredit böhranı zamanı, məsələn, bank səhmləri demək olar ki, komik səviyyələrə döyüldü. Bu təşkilatların səhmlərini satın aldığını söyləyən bir investor dərhal məkrləndi, istehza etdi və hətta yaxın dostlar tərəfindən dəli olaraq qəbul edildi. Eyni zamanda Wells Fargo (möhkəm balans, qabaqcıl şöbə, üst notch idarə edilməsi və davamlı müştəri bazası) ilə sıx birləşən şirkətlər daha az keyfiyyətli banklar kimi sərtləşdi.
İllər sonra, cəsarətlə istifadə etmiş və öz analitik qərarlarına əsasən, bu banklarda səhmlərin alınması yolu ilə öz portfellərini daha qəribə tapmışdır. Ağıllı bir insanın sözlərini xatırlayın; "Siz nə doğru, nə də yanlışsınız, çünki izləyənlər sizinlə razıdırlar, təhlildən belə deyirlər".
2. Biznes bazarının kapitallaşması ilə uyğun bir şirkətdirmi?
Həmişə olduğu kimi, sabit xərc strukturları olmayan qeyri-əmtəə növü sənayesində fəaliyyət göstərən, kapital , az və ya heç bir borc üzrə yüksək gəlirli qeyri-aktiv intensiv bizneslə maraqlanmalıdır. Siz daha kiçik şirkətlərdən daha böyük şirkətlərdə dəyərsizləşməni axtarmaq üçün də cəhd etməlisiniz. Məsələn, Wal-Mart, pərakəndə satışının bərpası halında, Çərşənbə axşamı sabahı kimi kiçik bir pərakəndə perakendeciden daha erken ayağına geri dönecektir. Kiçik məsələlərin sahibi öz səhmləri üçün bazarda tam dəyərini başa düşmək üçün daha uzun müddət gözləməli ola bilər.
3. İdarəetmə Mükəmməl Track qeydiyyatı varmı?
Böyük rəhbərlik, səhmdarlar, işçilər, direktorlar, idarəçilər və müştərilər daxil olmaqla, hər kəs üçün böyük nəticələr əldə etməyə çalışır. Bir şirkət ardıcıl il üçün əhəmiyyətli problemlərlə qarşılaşdıqda, o, gələcəkdə fəaliyyət göstərən sənayenin rəhbərliyi qeyri-kafi saxlanıla bilər. Belə hallarda, siz və cibinizdə işlərini saxlamağı istəyən rəhbərlərin boş vədlərinə baxmayaraq daha yaxşı olardı.
İdarəetmə sualının keyfiyyəti bəlkə də investorun özünə və ya özünə qarşı qoymalı olması vacibdir.
Coca-Cola, yaxşı bir rəhbərliyi daha yaxşı bir şirkət halına gətirə biləcəyi yaxşı bir nümunədir. Nəsillər üçün mükəmməl bir ifaçı Roberto Goizueta, CEO-ya çevrildikdən sonra biznesin həqiqətən qlobal güc mərkəzinə çevrildiyini və öz səhmdarlarını pulun altına düşə biləcəyindən daha sürətli pul qazana bilmədiyini söylədi. Coca-Cola, 1984-1993 illəri arasında səhmdar geri alım proqramı vasitəsilə öz səhmlərinin 570 milyon hissəsini satın alaraq 3,174 milyarddan 2,604 milyard dollara çıxardı. Bu 21% azalma ümumi fond səhmlərinin hər birinə görə daha çox qazanc əldə etməsinə gətirib çıxardı və artıq ağız-suvarma əməliyyatlarının nəticələrini daha da artırdı.
Bununla birlikdə, keçmiş nəticələrin gələcək fəaliyyətə təminat verməyəcəyini nəzərə almaq vacibdir.
4. Fırtına gözləməyinizə möhtacsınız?
Şirkətin probleminin müvəqqəti olduğunu müəyyən etdikdən sonra idarəetmə əla izahata malikdir və iş mükəmməl iqtisadiyyata malikdir. Göründüyü kimi qiymətləndirilməmiş səhmləri satın almadan əvvəl bir sual qalır.
Şirkətinizin çətinliklərini gözləməyə məcbur edə bilərsənmi? Başqa bir öhdəliyini yerinə yetirmək üçün səhmlərinizi satmağa məcbur qalacaqsınız?
Nağd pulun şəxsi ehtiyacından ötəri məcburi bir satışda ən kiçik bir şans olsa belə, səhm satın almağı düşünmürəm. "Ancaq bu gözəl bir investisiya imkanı!" etiraz edə bilərsiniz. Bəli, həyatınızın ən yaxşı investisiyasından biri ola bilər. Bununla birlikdə, şirkətin daxili qiymətini səhm qiymətinə əks etdirməsini gözləməyin lüksü yoxsa, qumar edirsiniz. İnvestorlar olaraq biz yaxşı bir şirkətin bazar tərəfindən tanınacağını bilirik; nə vaxt bilmirik. Fərq etmədiyiniz an, fərqli bir şey halına gəlin. Qısa müddətdə hər şey ola bilər. Qiymətdən düşməmiş bir hissənin qiymətdən əhəmiyyətli dərəcədə daha aşağı düşməsini dayandıran bir şey yoxdur. Həftə, ay və ya bir neçə il çəkməyindən asılı olmayaraq, müdrik investisiyaların qaçılmaz nəticəsini gözləmək üçün vaxtınız olmalıdır. Nəticədə, səs analitik qərarı və sarsılmaz səbr əlamətdar bir şəkildə mükafatlandırılmalıdır.