Biznesin Qiymətinin Qiymətində Müəssisə dəyərinin rolu
Müəssisə dəyərinin əsas komponentləri və konsepsiyaları haqqında bu ümumi xülasə yazaraq, müəssisə dəyərinin tərifini, niyə korporativ dəyərin əhəmiyyətini, müəssisənin dəyərinin necə hesablanacağını və investisiya metodunuza necə tətbiq edəcəyinizi başa düşməyinizə ümid edirəm.
Müəssisə qiyməti təyin olundu
Müəssisə dəyərinin əsas təsviri kifayət qədər sadədir və tezliklə yadda saxlanıla bilər. Birmənalı şəkildə qoymaq üçün, müəssisənin dəyəri, siz və ya digər investor onu kilid, səhmdar və barel əldə etmək üçün bir şirkətin bütün xərclərini əks etdirən bir rəqəmdir. Açıqlanan bir şirkət üçün bu, özəlliyi götürmək deməkdir.
Müəssisə dəyəri bazarın kapitallaşdırılmasına nisbətən daha yaxşı bir qiymətləndirmə metodudur, çünki bu, üstünlük hissəsi , borc (bank kreditləri və korporativ istiqrazlar daxil olmaqla) kimi bir sıra vacib amillərdən ibarətdir və həmçinin, sonuncu metrik.
Müəssisə dəyərinin hesablanması necədir
Müəssisə dəyəri korporasiyanın bazar kapitallaşması, üstünlük hissəsi və borcları birlikdə birləşdirərək və balansda olan pul vəsaitləri və pul vəsaitlərinin ekvivalentlərini çıxararaq hesablanır.
(Başqa sözlə, müəssisə dəyəri şirkətin ümumi səhmlərinin , imtiyazlı səhmlərin və borcun hər bir hissəsini satın almanız üçün xərclənəcəkdir. Nağd pulun çıxarılmasının səbəbi sadədir: şirkətin tam mülkiyyətini əldə etdikdən sonra, pul sənin üçün olur).
Bu komponentlərin hər birini ayrı-ayrılıqda nəzərdən keçirək, həm də müəssisənin dəyərinin hesablanmasına daxil olmağın səbəbləri.
Müəssisə dəyərinin tərkib hissəsi
- Bazarın kapitallaşdırılması: Bəzən "bazar kapağı" adlanan bazarın kapitallaşdırılması səhm payının səhmlərin cari qiymətinə nisbətən çoxluğu ilə hesablanaraq hesablanır. Məsələn, Billy Bob'un Tire şirkəti 1 milyon səhm səhminə sahib idi və mövcud səhm qiyməti səhm başına 50 dollar idi, şirkətin bazar kapitallaşması 50 milyon dollar olacaqdı (1 milyon səhm x 50 ABŞ dolları = 50 milyon dollara satıldı).
- Tercih Edilmiş Fond: Texniki cəhətdən bərabər olsa da, üstünlük hissəsi fərdi məsələlərin təbiətindən asılı olaraq, ədalətli və ya borc kimi çıxış edə bilər. Müəyyən bir tarixdə müəyyən bir qiymətlə geri alınması lazım olan bir məsələ, bütün məqsəd və məqsədlər üçün borcdur. Digər hallarda imtiyazlı səhm, müəyyən bir dividend almaq və mənfəətin bir hissəsində (bu növü "iştirakçı" kimi tanınır) bir hissəyə sahib ola bilər. Səhmdar fond üçün mübadilə edilə bilən imtiyazlı səhm konvertasiya edilə bilən üstünlük stoku kimi tanınır. Asılı olmayaraq, mövcudluq, müəssisənin dəyəri nəzərə alınması lazım olan iş üzrə iddiadır.
- Borc: Bir iş əldə etdikdən sonra borcunuzu əldə etmiş olursunuz. Dondurma mağazaları zəncirinin bütün hissələrini 10 milyon dollar (bazarın kapitalizasiyası) üçün satın almış olsanız da, biznesin borcu 5 milyon dollar idi, əslində $ 15 milyon xərclədiyiniz üçün cibinizdən 10 milyon dollar ola bilərdi bu gün, ancaq işinizin pul vəsaitlərinin hərəkəti xaricindəki 5 milyon dollar borcunu geri qaytarmaq üçün məsuliyyət daşıyır.
- Pul vəsaitləri və nağd vəsaitləri: Bir işi satın aldıqdan sonra, bankda oturan nağd pulunuz var. Tam mülkiyyət əldə edildikdən sonra, bu pulları götürə və onu satın aldığınız pulun bir hissəsini əvəz etdiyiniz hər hansı bir maliyyələşdirmə ilə bağlı əhd məhdudiyyətinin bir növü yoxdur. Əslində, bu satın alma qiymətinizi azaltmağa xidmət edir. Bu səbəbdən müəssisənin dəyərini hesablayarkən digər komponentlərdən çıxılır.
Niyə müəssisənin dəyəri vacibdir?
Bəzi investorlar, xüsusilə dəyər investisiya fəlsəfəsinə abunə edənlər, müəssisənin dəyərinə nisbətən çox pul axını meydana gətirən şirkətləri axtarırlar. Bu kateqoriyaya daxil olmağı bacaran şirkətlər daha az əlavə investisiyalar tələb edirlər.
Bu, sahiblərə biznesdən faydalanmaq və onu sərf etmək və ya digər investisiyalara qoymaq imkanı verir.
Şəxsən mənim belə bir müəssisəni ölçmək üçün mənim ən sevimli yolum mənfəət kimi tanınan bir hesablama, sonra onu sərmayə qoyulmuş sərmayə ilə müqayisə etməkdir.