Dərs 3 - Bir Balans Hesabatı İnvestisiya
İllik hesabat
Zaten illik hesabat haqqında məlumat əldə edə bilərsiniz, bu bir dəfə illik nəşr maliyyə ili bitdikdən bir neçə ay sonra şirkətlər tərəfindən yayımlanan bir sənəddir. Bu investor biznes haqqında bilmək lazımdır demək olar ki, hər şey daxildir. İllik hesabatda, ümumiyyətlə, qurumların, filialların, işçilərin və məhsulların şəkilləri vardır, adətən CEO və digər yüksək səviyyəli rəhbərliyin məktubları olur. Bu məktub həm gələcək, həm də keçmişi müzakirə edir. Ən illik hesabatların arxasında sıxılmış maliyyə sənədləri, dipnotların, şəffaflıqların və açıqlamaların toplusudur (bunların hamısı siz firmanın daha real şəkillərini aşkarlamağa kömək edə biləcəyiniz kimi oxumaq üçün müdrik olardı).
Bir illik hesabat almaq üçün, zamanın əksəriyyəti şirkətin saytına gələ bilərsiniz və İnvestorlarla Əlaqələr linkini tapa bilərsiniz. Buradan, ya illik hesabatı PDF formatında yükləyə və ya səhmdar xidmətlərinə necə baş çəkə biləcəyini və poçtda bir surəti istəyə bilər.
Bu işə yaramırsa, şirkətin qərargahını zəng edin və səhmdar əlaqələrindən danışın.
Forma 10-K Filing
Artıq Form 10-K məlumatlarını anlayırsınız. Bu ictimaiyyətə satılan şirkətlərin maliyyə ilinin sonunadək bir neçə ay ərzində SEC-a müraciət etməsi üçün illik açıqlamadır.
Çox vaxt, illik hesabat xoş bir formatda asan məlumat əldə edir. 10-K, əksinə, tez-tez coğrafi mənfəət mənbəyindən hər hansı bir şeyi ödəməyə qədər tədqiq etmək, parçalanmaq, tez-tez daha çox detallaşdırmaq istəyən hər şey və mətbəx sink məlumatlarını əks etdirir. buraxılmış istiqrazların cədvəli. Bəzi investorlar 10-K keçilməzini tapırlar, ancaq maliyyə baxımından, bir işin cogs və dişlilərini birləşdirən və bu strukturun necə qurulduğunu başa düşən bir sıra çətinliklər varsa, bu əvəzsizdir. Həqiqətən, kompleks müəssisələrdən bir neçə yüz səhifədən ibarət olan 10-K sənədləri var.
Bəzən, Form 10-K-da maliyyə hesabatları və ya digər açıqlamalara malik olmayan bir şirkətə baş çəkirsiniz, bunun əvəzinə, "burada istinad edir" şəklində bir şey oxuyan bir keçid var. Yəni, bu məlumatlar, illik hesabatda olduğu kimi, başqa bir yerə buraxılmışdır və onlar orada oxumaq istəməlidirlər. Bu vəziyyət belə olsa da, surəti almaq üçün hələ də dəyərlidir. Bunu, şirkətlə əlaqə quraraq, veb saytını və ya Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyasının veb saytını yoxlamaqla tapa bilərsiniz.
Forma 10-Q Sənədi verin
Form 10-Q Forma 10-K-a oxşardır, istisna olmaqla, hər üç ayda bir dəfə təqdim edilir və ya üç dəfə (10-K, yerin ilin dörddə birinə keçiriləcəkdir).
Ölçmə dövrünün qısaldılmış təbiətinə görə, digər məsələlərlə yanaşı, 10-K-dan daha az detal var, ancaq bəzi hallarda zaman zaman faydalı ola bilər. Xüsusilə Form 10-Q, bu dəyişikliklərin qazanc rəqəmlərində göstərilməzdən əvvəl bir işdə baş verən dəyişikliklərə fikir verə bilər. Yığıncaqda səhmlər üzrə seyrəkləşən mənfəət hesabına görə, səhm üzrə illik gəlirliliyə daxil edilməmiş, hələ ki, il ərzində ağır xalis repo əməliyyatları kimi şeyləri görürsünüz. Gördüyünüz kimi, inventar dövriyyəsi daha yaxşı və ya pisləşir və ya debitor borcunun yaxşılaşması və ya müştərilərlə kredit problemi ola biləcəyi barədə xəbərdarlıq əlamətləri işıqlandıracağını görürsünüz. Dəyişən kapital dəyişikliyinə diqqət yetirirsiniz. Siz ehtiyatların yaranmadığı üçün məhkəmə prosesləri və potensial qanuni risklər haqqında məlumat əldə edirsiniz.
Məqalələr toplama xidmətlərini maliyyə portallarından istifadə edə bilərsiniz, amma mənbə üçün daha yaxşıdır
Bu günlərdə, bir çox investor maliyyə portallarında tapılmış balans , gəlir hesabatı və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabata əsaslanır; SEC məlumatlarından toplanan və avtomatik olaraq Yahoo! kimi reklam gəlirlərini idarə etmək üçün əlverişli olan İnternet saytlarına qidalanır. Maliyyə. Bunlar geri-of-the-zərf üçün sürətli ola bilər, sürətli analiz, lakin bu mənbələr əsasında əsas qərarlar qəbul etmək üçün ehtiyatlı olun. Birincisi, səhvlər, xüsusən qeyri - ənənəvi ikili sinif payı strukturları olan xarici şirkətlər və ya şirkətlərlə məşğul olduqda, hələ də geniş yayılmışdır. Mən dividend gəlirinin səhv hesablandığını və ya qiymətdən mənfəətə nisbəti nisbətən səhv olduğunu neçə dəfə deyə bilmərəm.
Bir başqa üçün, maliyyə xülasəsi əhatə dairəsində çox məhduddur. 10-K və 10-Q hesabını özünüz oxumaq üçün hələ də vacibdir, çünki bu rahat reproduksiyaya daxil edilə bilməyən hər cür şey var. 2008-2009-cu illərdə çökən zaman Böyük Açıqlamadan əvvəl AIG kimi köhnə mavi çip fondunu götürün. Yığıncağın tez oxunuşu və törəmə məruz qalmağından qorxurdunuz (mən hələ də mənim qeydlərimdə mənim bir kəlməmizi saxlayıram, çünki mən öz işimə özüm gətirə bilməmişəm) potensial öhdəliklər olacaq). Gördüyünüz bütün xalis gəlir, artan aktivlər və pul axınını genişləndirən maliyyə sitelerinde görünmüyordu. Səhmdarlar sərmayəçiləri üçün bir biznesdə mülkiyyət satın aldığınızı və ya bir investisiyaya borc verməkdən asılı olmayaraq heç bir zaman unutmamalısınız. Heç bir qısa yol yoxdur. Bu işi və həmin dividendləri, maraqları və icarə haqqını toplamaq üçün aldığınız riskləri anlamaq lazımdır.
Sektorunda və ya sektorunda digər firmalarla müqayisədə güclü və zəifliklərini başa düşmək istəsəniz, şirkətin rəqiblərinin 10-K və 10-Q illik hesabatını tələb etməkdən əmin olun.
Öz analizinizdə istifadə etmək istədiyiniz başqa bir alət eyni sektorda və ya maraqlandıran şirkətin sənayesində fəaliyyət göstərən 10-K və 10-Q illik hesabatını tələb etməkdir. Misal üçün, səmtmeydə bütün neft şöbələrini öyrənirsinizsə, bu, daha yaxşı bir neft anlayışına kömək edə bilər. Maliyyə hesabatlarını təhlil edə və özünüzdən soruş: "Fərqli nədir?" Siz firmaların müxtəlif kapital strukturlarına necə sahib olduqlarını öyrənəcəksiniz . DuPont ROE dəyişənlərini nəzərdən keçirə və sürücüyə dönmənin nə olduğunu görə biləcəksiniz. Hansı firmaların üst üstə çıxacağını və kvadrat ayaq və faiz əhatə nisbətləri üzrə satış meyli kimi şeylərə baxaraq unutmağa məhkum olan fikir əldə edə bilərsiniz.
Fikrinizdə təzə olan digər firmalarla fərqlər, həm müsbət, həm də mənfi, diqqəti çəkmək və diqqəti çəkmək üçün daha çox ehtimal olunur. Bu, hər sektorun və sənayenin mövcudluğu üçün doğrudur. Şokolad şirkətlərinin, avtomobil istehsalçılarının, qəzetlərin, bankların, qızıl mədən operatorlarının, daşınmaz əmlakın inkişaf etdiricilərinin, qablaşdırılmış yemək gigantlarının, soda bottlerslərinin, kənd təsərrüfatı avadanlıq təchizatçılarının, qəhvə dükanlarının, endirimli pərakəndə və ya mövzu parkları. Bir iş, nəticələrə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edəcək yeni bir mühasibat uçotunu xatırladırsa və bir başqası yalnız üzərində parıldasa, bu mənim fikrimdə sonuncu firma üçün qırmızı bayraqları qaldıracaq. Eyni şəkildə, bir şirkət sənayenin qarşı-qarşıya duran bir fürsətə işarə edə bilər, digər mühüm mühafizəkar firmalar isə hesabat dövründə əldə edilən nəticələrdən daha çox şeyləri genişləndirməyəcəklər.