Dərs 4-ə İnvestisiya: Bir Mənfəət Hesabatının Təhlili
Əgər bir hamburgerə sahibsən və hər biri $ 3.99 üçün 100 cheeseburger satarsa, mənfəət və ya zərərinizdən asılı olmayaraq gəlirin 399 dollar qeyd edərdiniz.
Ümumi gəlir rəqəmi əhəmiyyətlidir, çünki bir iş bir mənfəət əldə etmək üçün pul gətirməlidir. Bir şirkətin az gəliri varsa, hamısı bərabərdir, az pul qazanacaq. Bir mənfəət əldə etməmiş start-up şirkətləri üçün gəlirin bəzən gələcəkdə potensial gəlirlilik göstəricisi kimi xidmət edə bilər.
Bir çox şirkət hər bir bölmə tərəfindən nə qədər yaradılıb aydınlaşdırmaq üçün gəlirlər və ya kateqoriyalara satışları pozurlar. Aydın olaraq müəyyən edilmiş və ayrı gəlir mənbələri bir gəlir hesabatını daha asan təhlil edə bilər. Gələcək artımın daha dəqiq proqnozlarına imkan verir. Mən ilk 14 və ya 15 il əvvəl bu investisiya dərsini yazdığımda, ilk növbədə Starbucks 2001-ci ilin gəlir hesabatının bir nüsxəsini sizlərlə paylaşdım və bunun əla nümunə olduğunu söyləyirdim. Bu səhifənin altındakı Cədvəl STAR-1-də əks etdirilir.
( Həqiqətən bir vuruş almaq istəyirsinizsə, Starbucks üçün ümumi satış rəqəmlərini, illik hesabatında və ya 10-K formasında 2015-ci ildə sona çatdıqdan sonra satışa çıxın. Punchline, gəlir bu dövrdən 15,197,300,000 dollara qədər artdı. Əslində, bu dərs bu günə qədər 100.000 dollarlıq bir sərmayə gününədək 2016-cı ilin mart ayında ümumi gəliri əsasında 1,071,000 ABŞ dollarından çoxa çıxardı.
Hətta sizin dividendlərinizi təkrarladığınızı düşünmür. Starbucks üçün, artan satışlar həmçinin, bütün firmalarda mütləq düzgün olmadığı bir şeydir - artan sərmayələr deməkdir və sahibləri zəngin səbirləri üçün çox mükafatlandırdılar ki, insanların əksəriyyəti yalnız xəyal edə biləcəyi bir CAGR-dan zövq alırlar.)
Bu səhifənin altındakı orijinal, arşivlenmiş 2001 chartində gördüyünüz kimi, Starbucks-da satış əsasən iki mənbədən gəldi: pərakəndə və ixtisas. İllik hesabatda, rəhbərlik, gəlir hesabatından əvvəl iki bir neçə səhifənin arasındakı fərqi izah edir. "Pərakəndə" gəlirləri şirkətin sahibi olan Starbucks mağazalarında edilən satışlara istinad edir. Sevdiyiniz qəhvəni hər dəfə gəzib və sifariş etsəniz, şirkətin kitablarına 3 dollardan 5 dollaradək əlavə gəlir. Digər tərəfdən "İxtisas" əməliyyatları şirkətin "topdan hesabları və lisenziyalılara, royalti və lisenziya haqqı gəlirlərinə və satışlarına doğrudan-to-istehlakçı biznes vasitəsilə satışlarına" gətirdiyi puldan ibarətdir. Başqa sözlə, ixtisas şöbəsi, işin biznesin öz veb səhifəsi və ya kataloqu vasitəsilə müştərilərə verdiyi qəhvə satışından əldə etdiyi pulları, həmçinin Barnes və Noble kimi şirkətlərin lisenziyalaşma haqlarını əldə etməsini özündə birləşdirir. Bura Starbucks mağazalarının kitab mağazaları .
Bir sahibin perspektivindən, artan satışların həmişə yaxşı bir şey olduğunun yanlış bir inancı var. Bu ümumiyyətlə doğrudur, istisna ola bilər. Mülkiyyət və itki sığorta kimi sənayedə böyümə demək olar ki, həmişə siyasətin xərclərini azaltmaqla əldə edilir və bu, rəhbərliyin diqqətli olmadığı təqdirdə mənfəətin çətinləşməsinə gətirib çıxara bilər, baxmayaraq ki, bir neçə ildir ki, qiymətli və zərərlər yarandıqda. Eyni şəkildə, əgər böyümə mövcud səhmdarları seyr etməklə, həddən çox borclar götürməklə və ya riskli fəaliyyətlərlə məşğul olsalar, bu xəttin bir hissəsi və ya tamamilə silinməsi ilə nəticələnə bilər. Tarix, Wachovia və Vaşinqton Mutual kimi köhnə mavi çip banklarından və Arif kimi sığorta şirkətlərindən və Lehman Brothers və Merrill Lynch kimi investisiya banklarından olan ehtiyatlı nağıl olan şirkətlərlə doludur.
Satış və ya gəlir artımı özü tərəfindən bir məqsəd olmamalıdır. Karlı satış və gəlirin artması, risk üçün düzəliş edilmiş və mövcud sahiblərə mükafat verilməsi məqsədi daşıyır. Gəlir bəyannaməsi haqqında daha çox məlumat əldə etdiyinizə görə bu daha mənalı olacaqdır. Qısa versiya ki, uzun müddət ərzində bəzi imkanlarda sizə fayda gətirəcəyi təqdirdə, daha çox satış yaratmaq istəyirsən. Bütün bunlardan sonra, bu müəssisədə risk altında olan sabit qazanmış pulunuzdur.
Biznes və onun iqtisadiyyatından asılı olaraq, mənfəət və zərər haqqında hesabatdakı gəlir və ya satış rəqəmi "qaynaq xərcləri üçün ehtiyat" kimi tanınır. Bu deməkdir ki, ənənəvi olaraq, satışların 1 faizi müştərilər tərəfindən geri qaytarılmağa başlaya bilər və işin göstəricilərinin 1 faizlik gəlir səviyyəsinin azaldılmasını ehtiva edən bir işdir.
Cədvəl STAR-1 (Original Investing Lessons-dən Arxivli İllüstrasiya - Təfsilat üçün mətnə baxın)
Nostalji uğrunda, demək olar ki, on iki il əvvəl arxivləşdirilmiş satış / gəlir rəqəmlərini istifadə edək. Siz onları Starbuck-un mövcud 10-K filingi və ya illik hesabatından rəqəmlərlə asanlıqla əvəz edə bilərsiniz. Əslində, xahiş edirik maliyyə hesabatların tapılması və araşdırılması ilə məşğul olmağa çalışın.
| Arxivli Starbucks Qəhvə Konsolidasiya edilmiş mənfəət bəyanatı - Çıxış Page 29, 2001 İllik Hesabat Minlərlə | ||
| Maliyyə ili sona çatdı | 30 sentyabr 2001-ci il | 1 oktyabr 2000 |
| Net gəlirlər | ||
| Pərakəndə | $ 2,229,594 | $ 1,823,607 |
| İxtisas | $ 419,386 | $ 354,007 |
| Ümumi xalis gəlirlər | $ 2,648,980 | $ 2,177,614 |