Asset / Məsuliyyətin Müqaviləsi Strategiyasının tərifi və izahı
Bu qısa girişdə, aktiv / öhdəliyin uyğunlaşdırılmasının əsas tərifi ilə sizə getmək, real dünya səviyyəsində necə istifadə edilə biləcəyini izah etmək və geniş qeyri-spesifik akademik baxımdan bir neçə həssas potensial faydaları qeyd etmək istəyirəm. uzunmüddətli maliyyə planına yaxınlaşmaq və uyğun olduqda.
Aktivin / Məsuliyyətin uyğunluğunun təsviri nədir?
Ən təmiz formada, aktiv / öhdəliyin uyğunluğu, investor tərəfindən pul vəsait ehtiyaclarının, xüsusilə də xaricilərin müəyyən müddətlərinin layihələşdirilməsinə cəhd etməsi və daha sonra sərmayə qoyuluşları ilə bağlı qərarlar qəbul edilməsidir. portföy satıla bilər və ya ləğv ediləcək, kifayət qədər passiv gəlir qazanar və ya başqa bir şəkildə investorun öz ehtiyacları dövründə özləri üçün çatdıqda ixtiyarın var olduğuna əmin olacaq bir likvidlik hadisəsi yaşayır.
Akıllıca tərtib edilmiş bir aktiv / öhdəliyə uyğun proqramın hissəsi və parsiyası gözlənilən pul vəsaitlərinin axınını ödəmə ehtiyaclarından yaranan məhdudiyyətlər çərçivəsində qənaətbəxş riskə uyğunlaşdırılmış nəticələr əldə etməyə çalışır.
Aktiv və Pasif Müqavilə Strategiyası nə Real Dünya'ya Baxa bilər?
Bu işin necə olacağına dair bir az qarışıq olsanız, real dünyada gördüyünüz bir şeyə bənzəyəcək bir kəlmə ssenarilərinə nəzər salaq, aktivin / öhdəliyin uyğunlaşdırma strategiyasının hər bir şərtlər toplusunu əhatə edə biləcəyini düşünün.
Təsvir 1: Təsəvvür edin ki, siz uğurlu sahibkarlarsınız. 5 yaşındakı oğlunuz və 2 yaşındakı bir qızınız var. Uşaqlarınızın kollec təhsilini ödəmək üçün qazancınızın bir hissəsini kənara qoymaq istəyirsən. Nə lazımdırsa, müəyyən tarixlərdə və müəyyən vaxtlarda, gələcəkdə mövcud olan birdəfəlik pul vəsaitlərinin bir sıra. Oğlunuz üçün, kollecin birinci sinif ilini əhatə etmək üçün 14 il ərzində birdəfəlik pul lazımdır, kollektivin ikinci ilini əhatə etmək üçün 15 il ərzində birdəfəlik, kollecin kiçik ilini əhatə etmək üçün 16 il ərzində birdəfəlik ödəməlidir və 17 il ərzində kollecin böyük bir ilini əhatə edən birdəfəlik ödəmə. 17 yaşındaykən, qızınızın birinci sinif ilini əhatə etməsi üçün ilk birdəfəlik pul lazımdır. 18-ci ildə oğlunuz məzun olmalı və artıq maliyyə dəstəyi üçün sizə müraciət etməməlidir, belə ki, yalnız gözlənilən çıxma qızınızın ikinci sinif ili olmalıdır. 19 yaşındaykən, qızınızın kiçik kollec iliniz var. Nəhayət, 20-ci ildə, qızınızın kollecinin böyük ili var.
Aktiv / öhdəliyin uyğunlaşdırılması proqramı bu likvidliyin vaxtını idarə edə biləcək bir portfel yaratmağa gətirib çıxaracaqdır. Məsələn, tarixi fond bazarı davranışının ədalətli təhlilinə əsasən, hər hansı fərdi səhm və ya səhm qrupu bazar dəyərində 33 faiz, ya da bəzi hallarda 50 faiz və ya daha çox, çox qısa müddət ərzində asanlıqla azalda bilər hətta əsas biznes inkişaf edir.
Bu, sadəcə, kapital bazarlarında olan auksion mexanizminin nəticəsidir; investorlar onilliklər ərzində real satınalma gücü baxımından potensial olaraq zənginliklərini birləşdirməyə imkan verən bir qiymət ödəməlidirlər. Bu faktı nəzərə alsaq, bir istisna göstərə biləcək hər hansı bir vəziyyət olmadıqda, təcrid vəziyyətində idarə olunmalı statik bir sərmayə havuzu ilə məşğul olduqda yaxşı bir qayda prinsipi növbəti altmış ay ərzində sizə lazım olan vəsaitin olmamasıdır (beş il) yalnız dividend gəlirinin likvidlik ehtiyaclarını ödəmək üçün kifayət olacağına inanmırsınızsa səhmdar fonduna və ya üstünlük fonduna investisiya qoyduqda belə bir qorxu payı hissəsi üçün portfelindəki ehtiyatların bir hissəsi var idi.
İllüstrasiya 2: Təsəvvür edin ki, siz tərəfdən daşınmaz əmlakı yığan peşəkarsınız. Midwest-da 2,000,000 ABŞ dolları məbləğində bir ofis binasının köhnə sahibi ilə satın alınması barədə razılıq əldə etmişdiniz; bu əmlakı 400 min ABŞ dolları məbləğində ödəmə yolu ilə satın almağa icazə verdiniz və sonra qalan 160000 ABŞ dolları məbləğində aylıq ödənişlər etdiniz. illərdir.
Ancaq 7 ildən sonra bütün qalan balans tam olaraq ödənilir. Bütövlükdə balonun ödəmə vaxtı və bütövlükdə digər gəlir mənbələrinizlə birlikdə əmlakdan istənilən pul vəsaitlərinin hərəkəti barədə planı ödəməyi və onu xüsusi olaraq ödəmə tarixində və onda qurmağı planlaşdırırsınız. krediti bir maliyyə qurumu ilə yenidən maliyyələşdirməyə ehtiyac olmadan borcunu tam olaraq ödəyə bilərsiniz. Aktiv / öhdəliyə uyğun yanaşma, investisiyaların seçilməsi ilə bağlıdır, hətta bu, geri qaytarılan investisiyaların nəzərdə tutulduğu halda, ən yaxşı fürsət təklif edir ki, bunun üçün hər şey nəzərə alınmalıdır.
Aktivlərin / Məsuliyyətin uyğunlaşdırılmasının bir qismini və əksəriyyətini nəzərdən keçirin
Portfelin idarə olunmasında aktiv / öhdəliyə uyğun yanaşmanın istifadə edilməsinin ən böyük üstünlüyü, proqramın ağıllıca tərtib edildiyi və tətbiq edildiyi təqdirdə bir çox investor kimi qarşılaşa biləcək risklərin çoxunu azaltmağa imkan verə bilir. Misal üçün:
- Yenidən investisiya riskini azaltmaq üçün yaxşı aktiv / məsuliyyətli uyğunlaşma: Reinvestment riski, əvvəlki investisiya kimi eyni və ya daha yüksək gəlir dərəcəsi olan bir investisiyadan pul vəsaitlərinin hərəkətini yenidən idarə edə bilməyəcəyiniz riskini ifadə edir və nəticədə daha az ümumi birləşmə Sizə proqnozlaşdırılan və ya ehtiyacı olan dərəcəsi. Bir aktiv / öhdəliyə uyğun yanaşma ilə, ənənəvi istiqrazın yerinə sıfır-kupon istiqrazı kimi bir şey seçə bilərsiniz . (Sıfır-kupon istiqrazın faiz dərəcələrinə daha yüksək həssaslıq səbəbindən daha uzun müddətli riskə malik olması, lakin, əlbəttə ki, kreditin keyfiyyətinə dair lazımi xəbərdarlıqlara, aktivin, ödəmə müddəti keçmədən əvvəl aktivin satılmasına və ya satılmasına ehtiyacınız olmasa, nəticədə əhəmiyyətsizdir , inflyasiya və s.)
- Yaxşı Öhdəlik / Öhdəliklərin Xərclənməsi Likvidlik Riski Azaldıra bilər: Vəsaitlərin nə vaxt mövcud olacağı barədə çətin bir müddət təqdim edərkən, aktiv / öhdəliyin uyğunlaşdırılması strategiyası, əsas vəsaitlərin təhlükəsizliyinə və ya kapitalın mühafizəsinə vurğulamaqdır, açıq uçot siyasətindən çoxdur ola bilər. Bu, fərdi idarəedilmiş hesab kimi bir şey və ya aktivin idarə olunması şirkəti ilə məşğul olduqda, investor və ya portfel menecerinə kömək edə bilər, hansı qiymətli kağızların növlərini, ödəmə müddətlərini və müəyyən bir təhlükəsizlik və aktiv sinifinin digər xüsusiyyətlərini daha yaxşı müəyyənləşdirir . Əlbəttə ki, bu həmişə əla deyildir; məsələn, 2007-2009-cu illərin böyük tənəzzül dövründə, bəzilərinin səhv şəkildə yüksək likvidli pul vəsaitinə bərabər olduğuna inandıqları milyonlarla dollar itirib, hərracların qiymətli qiymətli kağızları kimi əşyalara sahib olan investorların sayına şahid olurlar.
- Yaxşı Əmanət / Mütləq Müqaviləsi Fəaliyyətə Qarşı Müdafiə etməli ola bilər: Aktiv / öhdəliyin uyğunlaşdırılmasını əhatə edən bir plan hazırladığınız və həyata keçirdikdən sonra, gözlərinizin bitmə tarixində müəyyən olduğu üçün əhəmiyyətli bazar dəyişkənliyini emosional olaraq idarə edə bilərsiniz. Bu, iqtisadi fırtına buludları yığdıqda soxul səhvlər etməməyin qarşısını almaq deməkdir; bir çox investor endirim verən son dərəcə əhəmiyyətli bir faktordur. Bunların nə qədər güclü olacağına şübhə edirsinizsə, qarşılıqlı fond araşdırma nəhəngi Morningstar'dan bir dəhşətli statistik hesab edin: 2014-cü ildə onların hesablamalarına əsasən, tipik investor pul vəsaitlərinin hərəkəti vaxtı məsələlərinə görə illik 2,5 faiz itirir. (Bu kimi faktorlar sənaye nəhəngi Vanguardın "zənginlik idarəçiliyində ən yaxşı təcrübələri" təqib edən bir bağlı zənginlik meneceri işə götürmək üçün "potensial əlavə dəyər" hesablayır Cümə axşamı, CFA, Colleen M. Jaconetti, CPA, CFP ®, Francis M. Kinniry Jr., Francis M. Kinniry Jr tərəfindən Quantantion Vanguard Advisor'ın Alfa, Quantifying Vanguard Advisor'ın Alpha, Michael A. DiJoseph, CFA, Yan Zilbering və Donald G. Bennyhoff, CFA. Burada istinad edilən spesifik şəkil 1-ci səhifənin 1-ci fəslin 1-də göstərilmişdir).
- Yaxşı Aktiv / Məsuliyyətli Uyğunlaşma İqtisadi və Sərbəst Market şərtlərindən qaynaqlanan riskləri azaltmağa kömək edə bilər : Əgər aktiv / öhdəliyin uyğunlaşdırılmasına dair müraciətini başa düşməlisinizsa, dünyanın bir çox sığorta şirkətləri tərəfindən qazanan ölkələr, bir çox Avropa ölkəsi kimi, daim aşağı və bəzi hallarda mənfi, faiz dərəcələri ilə mübarizə aparır. Bu sığorta şirkətləri, demək olar ki, bütün keçmiş təcrübələri nəzərə alınmaqla, lakin onların artıq kapitalının çox qazanc əldə edə bilmədiyi bir dünyada qeyri-mümkün olduğu ortaya çıxdılar ki, öz istiqrazlarının portfeli üzərində müəyyən qaytarma fərziyyələrinə əsaslanan siyasətlərində söz verdilər mərkəzi bankların pul siyasətinə. Əslində, bu şirkətlərin rəhbərlərinə, qısamüddətli borc qiymətli kağızlarında görünən sonsuz yüzdə 1 nisbətində və ya daha az məhsuldar bir dünyadakı qırılma və ya ağır gəlirlilik pozulmasına uğrayacaqlarını söylədikdə, sizə güldülərdi. Bununla belə, baş verənlər budur. Aktiv / öhdəliyə uyğunluq proqramı ilə qərara əsasən, dolların və ya avroun, funt sterlinq və ya İsveçrə frankı, yen və ya başqa hər hansı digər məbləğdə edilmiş nominal satınalma gücündə ölçü verilmiş vədlərə lazımi miqdarda lazımi bir miqdarda mövcuddur.
Asset / Məsuliyyətin Müqaviləsi Strategiyasının Kullanılmasını Düşündüğü Ortak Durumlar
Bir aktiv / öhdəliyin uyğunlaşdırma strategiyasını hazırlayan və tətbiq edən bir neçə vəziyyət və ya şərait aşağıdakılardır:
- Pensiya üçün planlaşdırma; Xüsusilə, hesablarınızı çəkilməyə başlamaq niyyətindəyiniz tarixə yaxın olaraq, sermaye yığımından çox deyil, passiv gəlir vurğusuna keçiş etmək.
- Uşaqlarınız, nəvələriniz, övladlarınız, qardaşlarınız və ya digər vərəsələrinizə və ya faydalananlar üçün kollec təhsilini maliyyələşdirin.
- Bir evin, ikinci evin və ya investisiya əmlakının alınması üçün planlaşdırma.
- Vekseldə balon ödəmə komponenti olan bir ipotekanın və ya digər borcun ödəmə müddətinin planlaşdırılması.
- Əmlakın dəyərini azaltmaq məqsədilə çoxillik və ya çoxillik onillik əmlak vergisinin azaldılması strategiyasının bir hissəsi kimi hədiyyə vergisi sərhədlərinə qədər müntəzəm vergi pulsuz hədiyyələr vermək.
- Məhkəmə və ya digər məsuliyyət riskləri üçün potensial ödənişləri maliyyələşdirmək, il aradan qaldıra bilər.
- Bir uşağın nikahını ödəmək üçün vəsait ayırmaq üçün oğlunuz gələcək ərini və ya həyat yoldaşı ilə qarşılaşdıqda və ya qızınız gələcək ərini və ya arvadını qarşılayırsa, qəbzin dəyəri və ehtimal ki, balayı əhatə edir.
- Bir biznesin və ya gözlənilən sərmayənin başlanğıcını maliyyələşdirmək üçün sonradan istifadə ediləcək sərmayə havuzunun yaradılması.
- Məhdud tərəfdaşlıqda bir tərəfdaş , məhdud məsuliyyətli bir şirkətdə iştirak edən bir şəxsə və ya əvvəlcədən müəyyən edilmiş bir vaxtda bir şirkətdə səhmdarın pul qazanması üçün istifadə olunacaq kapital ehtiyatı yaratmaq, məsələn, yaxından keçirilmiş bir doktorun təqaüdə alınması tibbi təcrübə və ya hüquq firmasında bir ortaq.
- Beklenen bir vergi ödəyicisini ödəmək üçün puldan kənara qoymaq.
- Tərəqqi strategiyasının tərkib hissəsi kimi xüsusi tarixlərdə müqavilə ilə zəmanət verilmiş və ya verilmiş məbləğlərlə gəlir.
Əlbəttə ki, daha çox var, lakin bu, bu portfelin idarə alətini do-it-özünüzü olan investorlar, maliyyə məsləhətçiləri və maliyyə qurumları necə istifadə etdiyinə dair geniş fikir verməlidir.
Portfel idarəetmə və ümumi investisiya haqqında daha çox məlumat əldə etmək üçün aşağıdakı resursları nəzərdən keçirmək istərdiniz:
- Səhmlərə sərmayə qoymağın tam başlanğıc kitabçası
- Bir İnvestisiya Siyasəti Hesabatı Yazma
- Müdafiə Fondunun seçilməsinin yeddi testi
- Müxtəlif sənaye fondları tarixən birjada necə həyata keçirilmişdir
- Aktivlərin təyin edilməsi əsasları
- Pul qazanmaq və xalis dəyərinizi qurmaq
- Uğurlu Portfolio İdarəetməsi üçün Altı Fərqli Aktiv Türləri
- Sizin investisiyalarınıza yaxşı gəlir nədir?
- Sərvətinizi məhv etmək və yoxsulluğun həyatını təmin etmək üçün 7 yol
- Başlayanlar üçün İndeks Fonlarına İnvestisiya
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskə qarşı tolerantlıq və ya müəyyən investorların maliyyə vəziyyətləri nəzərə alınmadan təqdim olunur və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.