Hər bir investorun pul idarə edərkən düşünməsi lazım olan şeylər
Bu sizin vicdanlarınıza bir ev satın almaq və ya kollec üçün ödəniş ödəməyə kömək etmək üçün miras təmin edərkən, günahlarınızı rahatlıqla yaşamaq arasında fərq ola bilər və ya Sosial Müdafiə faydalarının inflyasiya ilə uyğunlaşmasını ümid etdiyini ümid edirik. . Təəssüf ki, ən yaxşı niyyətlərə baxmayaraq, hər gün yaxşı işləyən insanlar bu işdə uğursuz olurlar.
Bir məqalənin, bir mütəxəssis etmək üçün lazım olan yerin bir hissəsini əhatə etməsi qeyri-mümkün olsa da, xəyallarınızı asanlaşdırmaq üçün daha asan bir şəkildə kömək edə biləcək bir şəkildə maliyyə azadlığı yolunda səyahət edə biləcəyiniz bir neçə şey var ; Dow Jones Industrial Average və ya S & P 500- lərin hər bir bükülmə və dönüşündə emosional reaksiya vermək deyil, investisiyalarınızı və investisiya portfelinizi idarə etmək və ehtiyatlılıq və səmərəliliklə. Xüsusilə, investisiya portfelini yaxşılaşdırmağa kömək edə biləcək beş düyməyə diqqət etmək istəyirəm.
1. Diqqətinizi və duyğularınızı, portfeliniz üçün ən böyük təhlükə olduğunu qəbul edin, sonra riskinizi azaltmaq üçün bir strategiya hazırlayın. Əgər sərmayəçiyə möhkəm bir zəmanət vermək üçün hansı faktorun investor üçün ən vacib bir maneə olduğunu müəyyənləşdirməyi xahiş etsəydim, nə deyərdiniz?
Zamanla, cavabınız yüksəlmiş və ya ilk növbədə kapital bazarlarına diqqət göstərən maliyyə marketinq mühitinə uyğun olaraq dəyişmiş ola bilər. Bu günlərdə, ehtimal ki, bunun xərcləri və ya xərcləri olduğunu təxmin edərdiniz. Yanlış olardınız. Bir on il və ya iki il əvvəl, yerli və beynəlxalq təhlükəsizliyin seçilməsi məsələsi olduğunu təxmin edə bilərsiniz.
Yanlış olardınız. 1960-cı illərdə, böyümə ehtiyatlarını satın almaq istəyi ola bilər. Yanlış olardınız.
Siyahıda və onda bir şey var, amma bir şey ardıcıl olaraq qalır. Əks halda, demək olar ki, bütün sübutlar öz investorunu sizin maliyyə uğursuzluğunuzun ən əsas səbəbi hesab edir. Hansı klassik iqtisadçılara inandığınızdan fərqli olaraq, davranış iqtisadiyyatı və davranış maliyyələşməsi artıq mən əmin olduğuma inanıram ki, kişilər və qadınlar, əsasən ağılsızlıq edərkən, çox vaxt çox ağılsız şeyləri pulla birlikdə aparırlar ki, müddəti. Əlbətdə ki, bu məlumatları görsəniz, həqiqətən hesab edirəm ki, bunu öz həyatımda və karyeramda şahidlik edirəm. Hər cür sahədə müvəffəqiyyət əldə edə bilən mükəmməl ağıllı insanlar, onilliklər ərzində yığdıqları səmərəni - qiymətli sermayanı silmək - çünki onlar sahib olduqları şeyi, nə üçün sahib olduqlarını, nə qədər sahibi olduqlarını və şərtləri daha az vaxt sərf edirlər. yeni bir soyuducu və ya yuyucusu və kurutucusu seçdikdən daha çox sahib olduqları yerdən.
Nömrələr şok ola bilər. İnvestorlar öz əsas investisiyalarının faktiki icrasını bir neçə faiz səviyyəsində izləmək qeyri-adi deyil; 25 + il müddətində fövqəladə ola biləcək bir fürsət xərcləri.
Burada potensial bir neçə həll var. Biri öz pulunuzu idarə edən bir mütəxəssis olmağınıza həqiqətən həsr etməkdir. Əgər sərmayə qoyuluşu üzrə akademik araşdırma oxumaqdan, 10-K formasından asılı olmayaraq, portfel çəkilişləri barədə düşünməyinizə və indeks fondlarının tikinti metodologiyası kimi şeylər barədə fikirləşmədən xoşunuzsanız , bu sizin üçün bir yol ola bilər. Əgər yoxsa, sizin üçün bunu edə bilən birinə ehtiyacınız var. Dünyadakı ən böyük aktiv idarə şirkətlərindən olan Vanguard, son zamanlarda etdiyi araşdırmalarda, daha yüksək xərclərə baxmayaraq, maliyyə məsləhət xidmətləri üçün ödəmə etməsinə baxmayaraq "yalnız sülhü əlavə edir, həm də dəyərinin 3 balını əlavə edə bilər. xalis portfelin zamanla qaytarılması "(Mənbə: Vanguard kağız Maliyyə məsləhətçilərinin əlavə dəyəri, işə istinadən Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph və Yan Zilbering, 2014. Qiymətinizə bir dəyər verin: Quantifying Vanguard Advisor's Alpha. Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group). Onlar qeyd etdilər ki, "[f] və ya kimsə, məsləhətçilər əlavə dəyərdə daha çox təklif edə bilər, digərləri isə daha azdır." potensial 3 faiz vergi və ödənişlərdən sonra gəlir gətirir. "
Başqa sözlə, portfeliniz ödənişlərdən sonra yüzdə 10 faizini meydana gətirən aşağı qiymətli indeksli fondlardan ibarət olduqda, köçürülməmiş bir nümunədən istifadə etmək üçün məsləhətçinizdə işə baxmaq üçün bir səhvdir. məsləhətçi xərcləri faktiki olaraq davranış problemlərindən (satın almalısınızsa, satmamalı olduğunuz zaman satmağı, çox konsentrə olan mövqelərin saxlanılmasını, bəzi vergi arbitraj vəziyyətlərinin istifadəsi imkanını məhdudlaşdırmadığınız zaman satınalma nəticəsində əhəmiyyətli dərəcədə aşağı ola bilər) aktiv yerləşdirmə, portfel paylama mərhələsi zamanı xərcləmə modelini inkişaf etdirmək və hesablamaq kimi strategiyalar vasitəsilə). Əgər təcrübənizi yalnız getməyə çalışırsa, 5 faiz və ya 6 faiz qazanmaqla nəticələnərsə, Məsləhətçinin əmanət və təcrübəsi səbəbindən daha yüksək haqlar ödəməsinə baxmayaraq pul. Potensial ümumi gəlirə diqqət etmək üçün yalnız uyğunsuzluq deyil, məsələn, xərcdən qaçınmaqdan daha çox itkiyə yol vermədən başa düşə bilərsiniz.
Səsli portfelin idarə olunması prinsiplərinə əsaslanaraq yaxşı hazırlanmış bir plan hazırlamalı və həm sakit hava, həm də fırtınalı göylər vasitəsilə ona bərkidilməlidir.
2. Əxlaq və əxlaqi mülahizələrlə məşğul olmadıqda, portfelinizin bir hissəsi üçün şirkətin məhsul və xidmətləri barədə necə hiss etdiyinə görə sabit gəlirli investisiya qərarlar qəbul etmir. Benjamin Graham bu nöqtəyə toxunaraq xüsusilə gözəl bir keçid yazmışdır ki, bu da 1940-cı ildə Təhlükəsizlik Təhlili nəşrində tapıla bilər. Əfsanəvi tədqiqatında deyir ki, "Təsadüfən siyahımızda olan qeyri-kollektiv sənaye üstünlük təşkil edən hər üç səhm şirniyyat biznesində şirkətlərə aiddir. Bu fakt maraqlıdır, çünki bu, çılpaqlığın investisiya üstünlüyünü sübut edir. güclü öyüd-nəsihətdir ki, investor özünün fəaliyyət göstərdiyi işə şəxsi reaksiyası ilə təhlükəsizliyin səmərəliliyini və təhlükəsizliyini təhlükəsiz şəkildə qiymətləndirə bilməz. Keçmişdə uzun bir dövr üçün üstün bir qeyd, üstəgəl gələcəkdə daha da pisləşməsi üçün əhəmiyyətli bir dəyişiklik gözləmək üçün konkret bir səbəbin olmaması, ehtimal ki sabit dəyərli bir investisiya seçilməsi üçün mövcud olan tək səs əsasını ehtiva edir ".
Burada Graham, istiqrazların seçilməsi və sabit gəlirli qiymətli kağızların mənfi bir mənfi seçim sənətidir. Sizin əsas narahatlığınız kimi bir şey satın almaq üçün bir səbəb axtarırsınızsa, müəssisənin sözü verilmiş əsas borcunu və ona borclu olduğunuz pulun faizini geri qaytarmağa qadirdir. Siqaret almağı qadağan edən bir investor (dumansız tütün) səhm və ya istiqrazları üstünlük təşkil edir, çünki sənayenin bir tərəfdarı olmadığı üçün potensial yüksək risk və / və ya daha aşağı gəlir gətirməli idi. Tütün şirkətlərindən çıxarılan qiymətli kağızlardan qaçınmaq vacibdirsə, bu sizinlə qarşılaşdığınız bir gerçəkdir. Həyat ticarətlə doludur və bu ticarətdən birinə çevrilmişdir. Həmişə sizin tort və yemək bilməz. Bu ədalətsiz ola bilər, amma bu bir faktdır.
3. İnvestisiya portfelinin həyatınızdakı digər aktiv və öhdəliklər ilə necə əlaqəli olduğuna dair düşünün və bu əlaqəni mümkün qədər ağıllı şəkildə azaltmağa çalışın. İnvestisiya portfelinizi idarə edərkən, riskləri ağıllı şəkildə azaltmaq yollarını düşünməyə gəlir . Əsas risk çoxlu aktiv və öhdəliklərinizlə əlaqəlidir. Məsələn, Houstonda yaşadığınız, neft sənayesində işlədiyiniz halda, işəgötürəninizin fonduna bağlı olan, yerli bankın bir hissəsindəki pensiya planınızın böyük bir hissəsi olub və Hyuston metro ərazisində daşınmaz əmlak sərmayələri maliyyə həyatı artıq enerji baxımından effektivdir. Neft sektoru 1980-ci illərdə olduğu kimi çökməli olsaydı, işinizi risk altında tapmadığınız halda, eyni zamanda, yerli sahibkarlar və banklar sizin kirayəçilər və borcalanlar səbəbindən zərər çəkmiş vəziyyətə düşüb, Eyni iqtisadi çətinliyin yaşandığı Houston bölgəsində də bölgənin neftə olan etibarlılığı verilir. Eynilə Silikon Vadisində yaşayır və işləsəniz, pensiya aktivlərinizin çoxunu texnologiya ehtiyatlarında istəmirsiniz. Əksinə, daha az gəlir əldə etmək demək olsa belə , qalın və nazik, yaxşı vaxtlar və pis günlər vasitəsilə pul qazanmaq ehtimalı olan şeylərə sahib olmaq istəyə bilərsiniz; xüsusilə istehlakçı diş macunu və çamaşır deterjanı kimi əşyalar, təmizləyici və konfet barları, spirt və qablaşdırılan qidalar kimi şeylər edən şirkətlər, mavi çip ehtiyatlarında sahiblik paylarını tutmaq.
Ümumiyyətlə, şəxsi və biznes balansında hər il ən azı bir və ya iki dəfə zəifliklər və korrelyasiya tapma cəhdi ilə hər şeyə baxmaq müdrik bir təcrübədir; vahid qüvvə və ya bədbəxt hadisələrə səbəb ola biləcəyi və nəticələrə gətirib çıxaran mənfi nəticələrə səbəb olan sahələr. Ümumi təsirlər benzinin qiyməti, faiz dərəcələri, müəyyən bir coğrafi sahənin iqtisadi sağlamlığı, bir təchizatçıya güvənmə, müəyyən bir sənaye və ya sektora məruz qalma kimi bir giriş xərci ola bilər və ya bir sıra başqa şeylər ola bilər.
Ən çox investorlar üçün, qarşılaşdıqları tək böyük risk, işəgötürəndən pul axınına üstünlük verir. Artıq pul vəsaitlərinin hərəkəti yaradan və beləliklə işəgötürəndən uzaqlaşdıran məhsuldar aktivləri əldə etməyə diqqət yetirərək , bu risk bir qədər azaldılmalıdır.
4. Öhdəliklərinizin strukturuna diqqət yetirin, çünki bu, maliyyə müstəqilliyi və ümumi pozulma arasındakı fərq deməkdir. Səhmlərə və ya daşınmaz əmlaka, özəl müəssisələrə və ya intellektual mülkiyyətə investisiya qoymağınızdan asılı olmayaraq, bir aktivə necə ödəməliyiniz çox vacibdir. Əgər sermayenizin qaytarılmasını artırmaq və yalnız öz kapitalınızdan daha çox mal almaq üçün borcdan istifadə etmək üçün borcdan istifadə etməlisinizsə və ya tercih etsəniz, bir portfel idarə edərkən yaxşı bir qayda uzunmüddətli pulun - maliyyə mənbəyi quruduğundan və iflasa qərq etmək üçün kifayət qədər gecikmədən tərk etdiyiniz aktivlərdir. İdeal olaraq, yalnız sabit faizli faiz dərəcələrinə malik asanlıqla uyğunlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti tələbləri olan öhdəlikləri istəyirik. Daha da yaxşı olar ki, bu borc mümkün deyil və borc verənin əlavə girovun göndərilməsini tələb etmə qabiliyyətindən qaçınmaq istəmirsiniz. Bəzən xüsusi istisnalar tətbiq olunur. Məsələn, on milyonlarla dollar pul və pul vəsaitinin ekvivalentləri ilə yüksək xalis fərdi şəxs olsanız, xəzinədarlıq qiymətli kağızları və vergi ödəməyən pulsuz girov krediti kimi bir şeyə sahib olmaq mütləq olmamalıdır bələdiyyə istiqrazlarinizi asanlıqla mövqelərinizi satmamaqla vəsaitlərinizə vurun.
5. Özünüzə yaxşı vaxtların bitməsini unutma. Bu, fond bazarları, daşınmaz əmlak bazarları və baza qiymətləri yaxın vaxtlarda, yaxud daima yüksək səviyyədə vurmaqla xüsusilə vacib görünür. Aktivlərinizin qiymətləri bazar dəyərində azalacaq. Aktivdən asılı olaraq, aktivləriniz onlar yaratdıqları pul axınında azalacaq. Yaxşı bir investisiya portfeli yalnız bununla məşğul ola bilmək deyil, onu gözləyir. Əgər gənc olsanız, qeyri-adi dərəcədə yüksək risk tolerantlığına sahibsiniz və səhv hesab etdiyiniz və ya uğursuzluq yaşadıqda bərpa etmək üçün çox vaxt və enerjiniz var, çox vaxt bir investisiyaya çatmaqdan qaçınmaq üçün ehtiyatlıdır. Ümid investisiya strategiyası deyil. Bir mənfəət əldə etdiyiniz zaman bunu bir qiymətə və ən pis vəziyyətdə olsanız, həyatda və ya kariyerinize başlamazdan əvvəl yaşamaq mümkündür. Bir çox sərmayəçi üçün bir sərvət yığıldıqdan sonra, bu sərvətin uzunmüddətli olaraq qorunması vacibdir, xüsusilə də sonuncu silinmə riski tətbiq edildikdə mümkün olan ən yüksək nəzəri nəticələrdən sonra təcavüzkar bir şəkildə davam etməlidir.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskə qarşı tolerantlıq və ya müəyyən investorların maliyyə vəziyyətləri nəzərə alınmadan təqdim olunur və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.