Balans hesabatını təhlil etmək
Məsələn, bir şirkətin cari borclarda 20 milyon dolları və cari öhdəliklərdə 10 milyon dolları varsa, cari nisbət 2 olardı. Hesablama belə görünür: 20.000.000 ABŞ dolları / 10.000.000 ABŞ dolları = 2.
Müvafiq cari nisbətlər
İnvestor kimi, sənayenin müxtəlif növ müəssisələrində müxtəlif pul köçürmə dövrü, iqtisadi ehtiyaclar və maliyyələşdirmə praktikası olduğuna görə, qəbuledilən cari nisbəti sənayedə dəyişir. Ümumiyyətlə, cari aktivlərin daha çox maye olması, cari nisbətin daha kiçik olması narahatlıq səbəbi ola bilər. Çox sənaye şirkətləri üçün 1.5, məqbul cari nisbətdir. Rəqəmə yaxınlaşdıqca və ya 1-dən aşağı düşdüyündən (şirkətin mənfi işləmə kapitalı olduğu anlamına gəldiyinə görə) biznesinizə yaxından baxmaq və likvidlik problemlərinin olmadığı üçün əmin olun.
Dərhal və ya aşağıda əmsalları olan şirkətlər yalnız dərhal nağd pula çevrilə bilən ehtiyatları olanlar olmalıdır.
Bu vəziyyət yoxdursa və şirkətin sayı azsa, ciddi narahatlıq duymalısınız. Bu, xüsusilə son müştəriyə satılan məhsullara kredit verməklə nağd pulun böyük hissəsini maliyyələşdirən satıcılara əsaslanan bir işlə məşğul olduqda xüsusilə doğrudur. Satıcılar korporasiyanın maliyyə sağlamlığı ilə əlaqədar narahatlıq edərlərsə, işi kredit xətlərinin azaldılması və ya əvvəlcədən ödəmədən satmaqdan imtina edərək, likvidlik böhranına yol açaraq, işi bir xizək, hətta ölüm spiralına göndərə bilərdi.
Effektivliyi qiymətləndirmək üçün cari nisbəti istifadə edin
Bir balans hesabatını analiz edirsinizsə və bir şirkətin 3 və ya 4 saylı cari nisbəti varsa, narahat oluna bilərsiniz. Bu yüksək sayda rəhbərliyin bu qədər pula sahib olması deməkdir, onlar investisiya qoymaq üçün yoxsul iş edə bilərlər. Bu şirkətin illik hesabatını 10K və 10Q oxumaq üçün vacib olan səbəblərdən biridir. Çox vaxt rəhbərlər bu hesabatlarda öz planlarını müzakirə edəcəklər. Böyük bir pul yığımı görsəniz və borc eyni dərəcədə artmamışdırsa (məsələn, pul borclu deyildirsə), nə baş verdiyini öyrənməyə cəhd edə bilərsiniz.
Microsoft artıq 4-dən artıq cari nisbəti var; Gündəlik əməliyyatlar üçün tələb olunan nisbətlə müqayisədə böyük bir sayı. Şirkətin balansda uzunmüddətli borcu yoxdur. Nəyi planlaşdırırlar? Şirkətin tarixdə ilk dividendini ödəmədiyi, milyardlarla dollar dəyərində səhmlərin geri aldığı və strateji satın almalar əldə etməyənə qədər heç kim bilmədi.
Ideal olmasına baxmayaraq, əlinizdə olan çox pul bir ağıllı investor qarşılaşdığınız bir problem növüdür. Çox pullu bir iş var. Belə bir xoşagəlməz vəziyyətdəki ən böyük təhlükə, rəhbərliyin özünü çox yüksək səviyyədə kompensasiya etməyə və pis layihələrə, dəhşətli birləşmələrə və ya yüksək riskli fəaliyyətlərə yönəldəcəkdir.
Bunun əleyhinə bir müdafiə etməli və rəhbərliyin uzunmüddətli sahibinin tərəfində olduğunu imzalayan mütərəqqi dividend ödəmə siyasəti. İdarəçilər qapını göndərdikdən daha çox nağd və cibinizə satın alma qiymətinizə bir az endirim qoyduqda, onlar az bir şey onlar ətrafında oturduqları şeyləri lal vermək üçün alçaltmaq üçün oturdular.
Birjanın təxminən bir əsrdə birjada əldə etdiyi gəlirləri əks etdirən akademik sübutların əksəriyyətinin pul vəsaitlərini dividendlər kimi ödəməsi ilə səmərəli fəaliyyət göstərmələri üçün göstərdiyi bir qəza deyildir. Tərifə əsasən, rəhbərliyin əsaslandırılmayan yüksək cari nisbəti nəzərə alaraq qarşısını alırlar, uzunmüddətli müddət ərzində idarə heyəti nağd pul yığan müəssisələrdən daha yaxşıdır. Həmişə istisnalar var, amma ümumi bir qayda olaraq, bu böyük həqiqətlərdən bir dənəsi olan çox investorlar, onlar yalnız bu çıxıntılara sahib olacağını düşünürlər.