Yatmaq, rahatla və kapital strukturunda əsas giriş kursu hazırlayın və niyə sizin üçün və investisiya portfeliniz daxilindəki komponentlərə vacibdir!
Kapitalın strukturu - bu nədir və nə üçün vacibdir
Sermaye strukturunun termini növündən asılı bir işdə kapitalın (pulun) payına aiddir. Geniş olaraq, kapitalın iki növü var: öz sermayesi və borc kapitalı. Hər bir kapital növünün öz faydaları və çatışmazlıqları vardır və müdrik korporativ idarəetmə və idarəetmənin əhəmiyyətli bir hissəsi səhmdarlar üçün risk / mükafat ödəməsi baxımından mükəmməl kapital strukturunu tapmağa çalışır. Bu, Fortune 500 şirkətləri üçün və kiçik biznes sahibləri üçün onların start-up pullarının nə qədər biznes bankına təhdid etmədən bank kreditindən gəlməli olduğunu müəyyən etməyə çalışır.
Şirkətin balansında müxtəlif kapital növlərinə daha yaxından baxın
Gəlin bir an olsun, bu iki sermayəni bir az daha yaxından nəzərdən keçirək.
Equity Capital
Səhm kapitalı səhmdarlar (sahiblər) tərəfindən qoyulan və sahib olduğu pula aiddir. Tipik olaraq, öz sermayesi iki növdən ibarətdir: 1. səhm kapitalı - səhm və ya mülkiyyət səhmlərinin əvəzinə biznesə qoyulan və 2-ci hissə ilə saxlanılan keçmiş illərdən gəlirləri təmsil edən bölüşdürülmüş mənfəətdir . balans və ya fondun artımını, əldə olunmasını və ya genişləndirməsini gücləndirmək üçün istifadə olunurdu.
Bir çox şirkət öz kapitalını bir şirkətin istifadə edə biləcəyi ən bahalı tipi hesab edir, çünki onun "dəyəri" şirkətin sərmayə cəlb etmək üçün qazandığı gəlirdir. Afrikanın uzaq bir bölgəsində gümüş axtarır bir spekülatif madencilik şirkəti, investorların diş pastası və şampundan, deterjan və gözəlliklərə qədər hər şeyi satan Procter & Gamble kimi bir şirkətdən daha çox fond almaq üçün sərmayələrə daha yüksək gəlir tələb edə bilər məhsullar.
Borc kapitalı
Bir şirkətin kapital strukturunda olan borc kapitalı biznesdə olan borc pulunu nəzərdə tutur. Ən təhlükəsiz növü, ümumiyyətlə, uzunmüddətli istiqrazlar hesab olunur, çünki şirkət illərdir, əgər on ildirsə, yalnız bu müddət ərzində faiz ödəyərkən müdirlə görüşmək lazımdır.
Digər borc kapital növləri Wal-Mart və General Electric kimi nəhənglərin istifadə etdiyi qısamüddətli kommersiya kağızını əhatə edə bilər ki, bu da kapital bazarlarından 24 saatlıq kreditlərlə milyardlarla dollar təşkil edir. əmək haqqı və kommunal xidmət haqqı. Kapital strukturunda borc kapitalının dəyəri şirkətin balansının sağlamlığından asılıdır - üçlü AAA reytinqli firma borc borcları ilə bir çox spekülatif şirkətlə müqayisədə çox aşağı dərəcədə borc ala biləcək və bu, 15 borc kapitalına qarşı yüzdə və ya daha çox.
Kapital və borc kapitalının xaricində, bir firmanın malını satıcıya ödəməmişdən əvvəl malları satmağı təmin edən satıcı maliyyələşdirilməsi kimi digər kapital növləri də mövcuddur ki, bu kapitala gəliri kəskin şəkildə artıra bilər, lakin şirkətə heç bir şey xərclənmir. Wal-Martda Sam Walton uğurunun sirrlərindən biri idi. O, tez-tez Procter & Gamble-a qanun layihəsini ödəməyə başlamadan əvvəl Tide deterjanı satmağı bacardı, əslində PG-nin pulunu satıcısını yetişdirmək üçün istifadə etdi.
Sığorta şirkətinin halında sığortalı "float" firmaya aid olmayan pulları təmsil edir, lakin işə baxmayaraq qəza və tibbi sənədləri ödəməli olana qədər istifadə etmək və qazanmaq üçün pul qazanır. avtomatik sığortaçının. Sermaye strukturunda kapitalın digər formalarının dəyəri ayrı-ayrılıqda fərqlənir və tez-tez menecerlərin istedadına və intizamına düşür.
Optimal Sermaye strukturunu axtarın
Bir çox orta səviyyəli investor həyatın məqsədi borcsuzluq hesab edir (bax Mən borcumu ödəməlisənmi və ya sərmayə etməliyəmmi? ). Bununla birlikdə, üst səviyyəli maliyyə mənbələrinə çatanda, bu fikir daha az açıqdır. Dünyanın ən uğurlu şirkətlərindən bir çoxu sermaye strukturunu sadə bir məsrəfə - kapitalın qiymətinə əsaslanıb.
Əgər 30 il ərzində 3 faiz inflyasiya ilə 7 faiz pul ödəyirsinizsə və əsas əməliyyatlarda 15 faizlə reallaşdırmağı planlaşdırırsınızsa, ümumi kapital quruluşunuzda borc kapitalında ən azı 40 faizdən 50 faizədək qiymətləndirmək olar. satış və xərc strukturu nisbətən sabit olarsa.
İnsanlar sadəcə olmalı olan imtina edilməz bir məhsul satarsanız, borc bazarının yüksəkliyində bir turistik şəhərdə bir mövzu parkı fəaliyyət göstərməmişdən daha çox riskli olacaqdır. Yenə də, burada rəhbərlik qabiliyyəti, təcrübə və hikmət oyuna gəlir.
Böyük menecerlər məhsuldarlığı artıraraq, daha yüksək gəlirli məhsullar axtarır və daha çox sayəsində, onların ağırlıqlı orta kapital dəyərini ardıcıl olaraq aşağı salmaq üçün bir bacarıq var. Bu, çox vaxt gəlirli istehlakçı şirkətlərin korporativ istiqrazlar verməklə uzunmüddətli borclardan istifadə etmələrinə səbəb olur.
Kapital strukturunun ideyasını həqiqətən başa düşmək üçün kapitalın gəlirini oxumaq üçün bir neçə dəqiqə çəkməlisiniz: Sermaye strukturunun bir şirkətin qazanacaq olan gəlir dərəcəsini müəyyənləşdirərkən kapital strukturunun üç komponentdən birini necə təmsil etdiyini öyrənmək üçün DuPont Model onun sahibləri pul qoymuşlar. Bir donut mağazası sahibi olsanız və ya ictimaiyyətə satılan səhmlərinizə investisiya qoymağı düşünürsek, pulunuzla üzləşən risklər və mükafatların daha yaxşı başa düşülməsini istəyiriksə, sadəcə olaraq bildiyiniz məlumatdır.