İnvestisiya karyeramızda bir çox dəfə qarşılaşa biləcək maliyyə şərtlərindən biri "ədalət" deməkdir. Əsas anlayış olaraq, yalnız tərifi anlamağınız vacibdir, lakin tərifin kontekstə əsasən dəyişə biləcəyi. Burada nəzərə alınması lazım olan üç əhəmiyyətli tərifdir:
1. "Səhmlərin" ümumi fondun bir sinonimi olaraq istifadə
Çoxlu istifadə edildiyi zaman "səhmlər" termini səhmdar səhmlərin payı üçün universal stenardır, baxmayaraq ki, bəzən üstünlük təşkil edən səhmlərə , xüsusən də səhmdar stoklara çevirə bilən səhmlərə istinad etmək üçün istifadə edəcəyini eşidəcəksiniz.
Başqa sözlə, bu, sadə səhmdarlıq ilə effektivdir və sadəcə linqvistik seçimdir. Misal üçün, kimsə bir cümləni eşitdiyiniz halda "mən portfelimdə bəzi səhmlər alsam da, daşınmaz əmlaka sərmayə edirəm" deyir. Onlar deyirlər: "Mən portfelimdə bir sıra səhmlər alsam da, mən əmlaka sərmayə edirəm". Səhmlərin bir növ təhlükəsizlik olduğunu anlamaq vacibdir, lakin bütün qiymətli kağızlar səhmlər deyildir.
Zəngin və yüksək xalis dəyərli investorlar üçün fərdi olaraq idarə olunan hesabları müzakirə edərkən, bir çox növ ədliyyə strategiyası ilə qarşılaşa bilərsiniz. Bunlardan bəziləri:
- ABŞ-da ən böyük, ən stabil mavi çip ehtiyatlarının satın alınmasına yönələn böyük Cap Core Strategiyaları
- Dividendləri ödəyən yüksək keyfiyyətli səhmdar səhmlər əldə etməyə yönəldən Səhmdar-gəlir strategiyaları
- Səhmdarı İndeksi İndeksi, fond birjası endeksini təqlid etmək və ya bir şəkildə təqib etmək istəyən strategiyaları
- Yüksək dividend gəlir strategiyasından daha yüksək səviyyəli dividend verən səhmləri əldə etməyə diqqət yetirir
- Struktur bölmələrindən tipik səhmlərdən daha sürətli böyüyən dividendlərin alınmasına yönəldilmiş dividend artım strategiyaları
- Uzun müddətli və qısamüddətli bərabərlik strategiyaları, bütövlükdə fond bazarı ilə müqayisədə aşağı volatilliyə malik müsbət mütləq mənfəət əldə etməyə cəhd göstərən
- Müəyyən bir ölkədə və ya regionda ehtiyatların əldə edilməsi ətrafında investisiya metodologiyası quran Beynəlxalq Səhmdar Stratejiyaları. Bu, kapital indeksi strategiyaları ilə üst-üstə düşə bilər. Məsələn, MSCI EAFE, ən məşhur kapital indekslərindən biri ", ABŞ və Kanada istisna olmaqla, Avropa, Avstraliya və Uzaq Şərq ölkələri daxil olmaqla 21 inkişaf etmiş bazarda böyük və orta qiymətli kağızların performansını təmsil etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur İndeks bir sıra regionlar, bazar seqmentləri / ölçüləri üçün mövcuddur və 21 ölkənin hər birində azad float tənzimlənmiş bazar kapitallaşmasının təxminən 85% -ni əhatə edir. "
Eyni qarşılıqlı fondlara da aiddir. Yalnız səhmdar cəmiyyətlərdə və ya digər səhmdarlardakı investisiyalarda yalnız və ya tamamilə investisiya edən qarşılıqlı vəsaitlərə kapital fondları deyilir. İnvestisiya Fondunun investisiya tapşırığını qarşılıqlı fondun prospektusunu oxuyaraq öyrənə bilərsiniz. S & P 500 fond bazarı endeksini izləyənlər kimi böyük ad index fondlarının əksəriyyəti, kapital kimi qeyri-bərabər aktiv sinifləri üçün indeksli vəsaitlər olmasına baxmayaraq, kapital fondlarıdır.
2. Balans hesabatını nəzərdən keçirmək üçün "ədalət" istifadə edin
Demək olar ki, bütün hallarda "sərbəstlik", tək istifadə olunan zaman, geniş mülkiyyət anlayışına və ya balans mühasibatlıq dəyərinə - yəni səhmdar kapitalına aiddir.
Bu rəqəm, bütün mühasibat uçotu öhdəlikləri bütün mühasibat uçotu aktivlərindən çıxarsa, sahibkarlar üçün nə qədər pul qaldığını bilir. Qeyd edək ki, səhmdar kapitalının xalis maddi aktivlər və ya xalis dəyər kimi tamamilə eyni olmadığını nəzərə alsaq, xalis maddi aktivlər səhmdar kapitalının alınmasını və qudvil kimi qeyri-maddi aktivləri dəstəkləməyi tələb edir.
Bəzi müəssisələr üçün səhmdarların kapitalı şirkətin dəyərini müəyyənləşdirmək üçün son dərəcə vacibdir və faydalıdır. Başqa müəssisələr üçün, xüsusilə də gəlir əldə etmək üçün bir çox aktivi olmayan büdcə kapitalının məhdud faydası var. Berkshire Hathaway, Inc bu məqaləni yazdığım zaman keçmişin əla nümunəsidir; Microsoft, ya da Adobe kimi böyük proqram şirkətidir.
Bir çox investorun "ədalətli" termini "mühasibat uçotu obyektləri" ifadəsini texniki mühasibat uçotu ilə uyğunlaşdırmadığı şəkildə istifadə etmək vacibdir.
Məsələn, bir əmlak investoru ilə qarşılaşdığınız zaman o, "Bu malın 1,000,000 dolları bazar dəyəri var və mənə qarşı 600,000 dollar ipoteka daşıyıram, mənə 400 min dollar sərmayə qoyur" deyə bilər.
3. İxtisaslaşmış İnvestisiya Strukturu və Fəlsəfəsinə "Şəxsi Kapital" dan istifadə etmək
"Özəl kapital" termini ictimaiyyətə satılan səhmlərdən tamamilə fərqli bir mülkiyyət təcrübəsinə aiddir və məlumatlı investorlar, maliyyə jurnalistləri və alimlər tərəfindən istifadə edildikdə, yerleşik gözləntilər və fərziyyələrlə əlaqədar aydın şəkildə başa düşülən bürclər ilə gəlir. Kimsə öz şəxsi kapitalları haqqında danışıqlar aparırsa, adətən məhdud tərəfdaşlıqda və ya özəl kapital meneceri tərəfindən idarə olunan digər hüquqi şəxsdə iştirak edirlər. Özəl kapital meneceri tərəfdaşların pulunu alır və özəl şirkətlərdə və ya əksər fond birjasında satılmayan investisiya edir. Özəl kapital menecerləri, işi ya başqa bir alıcıya satmağı və ya beş ildən yeddi il ərzində ilk xalis təklif vasitəsilə (IPO) çıxmaq niyyətində olan şirkətin kapital strukturuna dəyişikliklər etmək də daxil olmaqla, müəssisələri yenidən təşkil edir. Likvidliyi qurban vermək və daha çox risk alaraq, özəl sermaye investorları öz investisiyalarını təkcə vanilyalı investorlardan açıq şəkildə satılan səhmlərdəki investisiyalardan daha yüksək gəlirlər gözləyirlər, lakin həmişə təcrübəyə malik deyildirlər.
Şəxsi kapital menecerləri tez-tez ixtisaslaşır. Məsələn, bəzi xüsusi kapital menecerləri qablaşdırılan ərzaq şirkətlərini götürməyi üstün tuturlar. Bəziləri leveraged alınmaları tamamlamaq üzrə mütəxəssis ola bilər. Bəziləri, çətinlikli bir şirkət alaraq və səmərəliliyin bərpa edilməsində təcrübələr əldə edə bilərlər. Bəzi şirkətlər müəyyən bir ölçü diapazonunda işləyərək, rəqiblərini daha səmərəli və daha böyük bir müəssisə yaratmaq üçün istifadə edə bilərlər.
Xüsusi kapital adətən özəl kapitalda müəssisənin kapitalından fərqlənir, adətən bərpa dövründə şirkətin kapitalının 100% -nin (sahibliyin) ümumi alınmasını əhatə edir, müəssisənin kapitalı, ümumiyyətlə, çox perspektivli bir başlanğıc şirkətində qismən pay almaqdır. Şəxsi kapital sahibləri, adətən, tək və ya həyat yoldaşı ilə birlikdə minimum xalis dəyər və / və ya gəlir tələblərinə cavab verə bilən " akkreditə edilmiş investorlar " adlandırılmalıdırlar.
Özəl kapital həmçinin hedcinq fondlarından fərqlənir ki, bir çox hedcinq fondları bu və özəl kapital arasındakı fərqləri qarışdırmaqla ("uzun sürən") investisiya qoymağı və ya ictimaiyyətə satılan səhmlərə qarşı (" qısaldılması ") bahis edirlər. Bir an əvvəl Berkshire Hathaway ilə görüşdükdən sonra, bu hibrid modelin mükəmməl bir nümayişi: Warren Buffettin başlanğıc kapitanı yığdıqları Baffet Partnerships, onu qlobal tarixdə ən böyük şəxsi fəqətlərdən birini yaratmağa imkan verdi. Buffett Partnerships təkcə ictimaiyyətə satılan səhmləri deyil, digər müəssisələrdəki mövqeləri nəzarətə götürərək, özəl sərmayə qoyuluşları kimi müəssisələrə rəhbərlik etməyə icazə verdilər.