Dərs 3 - Bir Balans Hesabatı İnvestisiya
Bu, sizə patent, ticarət nişanları, müəllif hüquqları və müştəri münasibətləri kimi şeylərdən fərqli olaraq toxunula, görülə və hiss edə biləcək aktivlər olan şirkətin bütün maddi aktivlərinin nəzəri dəyərindən yaranır.
Kitab dəyərinin xalis maddi aktivlər olaraq adlandırılmasına səbəb olan bu fərqlilikdir.
Nə xalis maddi aktivlər və ya kitab dəyəri əhəmiyyət kəsb edir
Bir şirkətin balansında olan xalis maddi aktivlərin məbləği təcrübəsiz investorlar və hətta böyük maliyyə portalları tərəfindən tez-tez gözardı edilməsinə baxmayaraq, xüsusi əhəmiyyət daşıyır. Əslində, maliyyə məlumatlarınızın mənbəyindən asılı olaraq, siz hesablanmış xalis maddi aktivləriniz olmaya bilər, illik hesabatı və ya hesablamaq üçün özünüzü təqdim edən 10-K Form hesabını çəkmək tələb olunur.
(Əgər baş verərsə, hesabın dəyərini hesablamaq asandır. Bütün etmək lazımdır, bütün aktivləri götürmək və qudvil kimi qeyri-maddi aktivlərin hamısını çıxarmaqdır. Qalanlar şirkətin qoz-fındıq və cıvatalarından ibarətdir, binalar, kompüterlər telefon, maşın, qələm və ofis kürsüləri.)
Kitabın dəyəri bir işin keyfiyyətini qiymətləndirməkdə faydalıdır
Kitab dəyəri bir işin keyfiyyətini qiymətləndirərkən olduqca faydalı ola bilər.
Əslində, zəif bir işə investisiya etməklə zəngin olmaq çox daha asandır , baxmayaraq ki pis işlərə baxarkən ağıllı şeylər ola bilər. Yaxşı bir iş bir yerdə vergi sonrası mənfəətin dəyərini 12% -25% -ə qədər azaldacaq.
Mükəmməl bir iş, kitabın dəyərinin 25% -nin hər hansı birində şimaldan vergi sonrası mənfəət əldə edə bilər.
Bu dönüşlərin davamlılığı çox vacibdir. Hershey kimi uzunmüddətli bir mövqe kimi inanılmaz bir şirkət qurma, yalnız bir neçə il və ya onilliklər üçün ağız sulama nəticələrini istehsal edə biləcəyini sübut etdi, lakin 19-cu, 20-ci və 21-ci əsrlərə yayılmışdır.
Bu, yalnız keçmiş otuz ildən bir ilə qədər əsas vaxtın bir hissəsinə çevrilmiş müasir bir kəşfdir. O vaxtdan etibarən, şirkətin daha çox aktivi daha yaxşı olduğu düşünülürdü. Bu yanaşmanın axmaqlığını nümayiş etdirən bir sıra müvəffəqiyyətli dəyərli investorlardı .
Onlar göstərdi ki, aktivlərin intensivliyi yalnız kapitala nisbətən aşağı gəlir gətirirlər, yüksək inflyasiya dövründə kəsilməyə bilərlər. Maliyyənin, zavodun və avadanlıqların qiymət strukturuna və ya investisiya qoyulan aktivlər bazasına böyük düzəliş edilmədən qiymətləri qaldıra biləcək bir proqram şirkəti kimi bir şey əleyhinə olaraq hər zaman artan nominal qiymətlərlə əvəz olunması lazımdır.
Bir şirkətin aktivləri ilə yaradılan mənfəət arasındakı əlaqələr
Yəqin ki, bunu bir səviyyədə dərk edirsiniz, hətta əgər bunu bilmirsinizsə. Ssenari səbəbi göstərə bilər. Diyelim ki, şirkətiniz ildə 10 milyon dollar qazanır və aktivlərdə 30 milyon dollar qazanır.
Mənim şirkətim 10 milyon dollar qazanır, lakin 50 milyon dollarlıq aktiv var. Ümumiyyətlə, bir şirkətin və onun sahibləri üçün yaranan mənfəətin miqdarı arasında bir əlaqə mövcuddur.
Əgər şirkətinizin mənfəətini iki dəfə artırmaq istəyirsənsə, ehtimal ki, şirkətə 30 milyon dollar sərf etmək lazımdır. Yenidən investisiya etdikdən sonra, biznesin aktivləri 60 milyon dollar olacaq və ildə 20 milyon dollar qazanacaq.
Mən çox şanslı olmazdım. Əgər şirkətim mənfəətini ikiqat artırmaq istəmirəmsə, mənim işimə 50 milyon dollar sərf etmək məcburiyyətindəyəm. Yenidən investisiyadan sonra, mənim işim 100 milyon dollar dəyərində olacaq və illik 20 milyon dollar təşkil edəcək. Bunun mənası nədir?
Mənfəətinizi iki dəfəyə qədər artırmaq üçün 30 milyon dollar qazanmaq lazımdır. Eyni mənfəət əldə etmək üçün 50 milyon dollar saxlamalıyam!
Yəni, bu halda, 20 milyon ABŞ dolları, dividendlər kimi, biznesdə yenidən investisiya qoydu, borcunu ödəmiş və ya səhmlərin geri satın alınması deməkdir! Gələcəkdə bu mövzuda daha çox danışacağıq, ancaq konsepsiya sahibkarlıq mənfəəti kimi tanınan bir adamla yaxından əlaqələndirilir.