Hedcinq Fondu Tanımı, Məlumatı və Yeni İnvestorlar üçün Məlumat
Bu yazıda mən hedcinq fondunun nə olduğunu izah edəcəyəm, hedcinq fondlarının necə işlədiyini öyrənirəm və bir hedcinq fonduna investisiyanın edilməsi ilə bağlı digər məlumatların bir qismini yıxıram.
Hedcinq Fondu nədir?
Birincisi, bura gətirdiyi suallara cavab verək. A hedcinq fondu müəyyən bir investisiya növü deyil. Əksinə, bu, bir pul meneceri və ya qeydə alınmış investisiya məsləhətçisi tərəfindən birləşdirilmiş investisiya strukturudur. Bu birləşdirilmiş investisiya strukturu tez-tez məhdud tərəfdaşlıq və ya məhdud məsuliyyətli bir şirkət kimi təşkil edilir. (Sonuncu, son onilliklərdə MMC-lərin rəqib quruluş formaları üzərində əsas üstünlükləri sayəsində daha çox yayılmışdır.) Köhnə günlərdə daha çox populyar olmuşdur - məsələn, Warren Baffettin məhdud tərəfdaşları - əvvəllər ənənəvi c-korporasiyalar hətta istifadə edilmişdir - məsələn, Benjamin Graham-ın Graham-Newman Korporasiyası.)
Hedcinq Fondu nədir?
Bir hedcinq fondu çərçivəsində hedcinq fondunun meneceri xaricdəki investorların pulunu artırır və sonra onu istifadə etdiyi sözü verdiyi strategiyaya görə investisiya edir. Yalnız "uzunmüddətli" səhmlər üzrə ixtisaslaşan hedcinq fondları var, yəni onlar yalnız səhmdar səhmlər alırlar və heç vaxt satmırlar .
Özəl kapital ilə məşğul olan hedcinq fondları var ki, bu da özəl müəssisələrin alınmasıdır, tez-tez onları aparır, əməliyyatları təkmilləşdirir, sonra isə ilk ictimai təklifə sponsorluq edir. Ticarət zibil istiqrazları olan hedcinq fondları var. Əmlakda ixtisaslaşan hedcinq fondları var. Hətta hedcinq fonları da vardır ki, bu patentlər və musiqi hüquqları kimi ixtisaslaşdırılmış aktiv siniflərində işləmək üçün pul qoyur. Sadəcə qeyd etdiyim kimi, hedcinq fondları yalnız bir şeydə ixtisaslaşa bilər.
Hedcinq Fondlarının Adı Nə Oldu?
Daha əvvəl bir çox nəsillər, orijinal hedcinq fondları həm uzun, həm də qısamüddətli (mövqeləri "hedcinq edilmiş") səhmlərin yerləşdirilməsi üçün strukturlaşdırılmışdılar, belə ki, investorlar bazarın artdıqca və ya azaldılmasından asılı olaraq pul qazanıblar. Hər halda obyektiv idi. Adı sıxılmış və genişlənmişdir.
Hedcinq Fondu idarəçiləri necə ödənişli?
Sığorta fondunun menecerləri əməliyyat müqaviləsində hansı şərtlər və ya razılaşmalara əsasən kompensasiya edilir. Bəzi hedcinq fondları menecerləri "2 və 20" standartlarını alırlar ki, bu da illik xalis aktivlərin 2% -ni və mənfəətin 20% -ni əvvəlcədən müəyyən edilmiş maneə dərəcəsindən yuxarı səviyyədə deməkdir. Digər hedcinq fondları menecerləri təmiz mənfəətin təşkili üzrə ödənilir.
İndi məşhur Baffet əməkdaşlıqlarına geri dönən Warren Baffet, 25% -dən 50% -ə qədər mənfəət əldə etdi, həm də ortaq zərərləri müxtəlif dərəcələrə bağlamaq üçün razılaşdı, özünü çox peşəkarlar rahatlaşdıracaqdan daha çox riskə məruz qoydu. Demək olar ki, bütün hedcinq fondları "yüksək su nişanı" deməkdir, yəni fon azalırsa, menecer əlavə ödəniş ala bilməyincə, zərərləri təşkil etməlidir.
Kim hedcinq fondlarına investisiya edə bilər?
Texniki cəhətdən, insanların əksəriyyəti hedcinq fondlarına sərmayə qoymağa məcbur olurlar. Praktiki olaraq, yalnız " akkreditə edilmiş investorlar " və / və ya "inkişaf etmiş investorlar" hökumətin tənzimlənməsi nəticəsində bunu edə bilərlər, buna görə hedcinq fondu menecerinin sənə uyğun olmadığı təqdirdə səni tərəfdaşlığa və ya firmaya etiraf etməyəcəyik. Hedcinq Fondunun meneceri istisna etmək məcburiyyətində olsa belə, o, həqiqətən, yalnız 35 akkreditə edilməmiş investorları qəbul edə bilər, beləliklə onlar həmin ləkələri yaxın dostlara və ailə üzvlərinə çatdırmaq istəyirlər.
Əgər hedcinq fondlarının nə olduğunu bilmirsinizsə, ehtimal ki, akkreditə olunmuş və inkişaf etmiş investorlar olmadıqda. Akkreditə olunmuş sərmayəçilər aşağıdakı standartlardan birini yerinə yetirirlər:
- Öz və ya özü tərəfindən illik 200.000 və ya daha çox şəxsi gəlir. Evləndikdə kombinə edilmiş gəlir illik $ 300,000 və ya daha çox olmalıdır. Bu gəlir ən azı iki ardıcıl il qazanmışdır və investor gələcəkdə bu səviyyədə saxlayacağına inanmaq üçün əsas ola bilər.
- 1,000,000 ABŞ dolları və ya daha çox fərdi şəxsi dəyəri, fərdi və ya həyat yoldaşınızla, əsas yaşayış yeriniz istisna olmaqla
- Hedcinq fondunun özü ilə əlaqəli bir icraçı, tərəfdaş, direktor və ya digər ixtisaslı şəxs (bu, işçi və menecerin iştirakına imkan verir)
- 5 milyon dollar və ya daha çox xalis dəyəri olan və ya investisiyaların həyata keçirilməsi məqsədilə xüsusi olaraq yaranmayan bir əmək pensiya planı və ya əmanət fondu
- Bütün kapital investorlarının öz ləyaqəti ilə akkreditə edilmiş hər hansı bir quruluş
İnkişaf etmiş investorlar, həm də bir investisiyanın risklərini və dəyərlərini qiymətləndirmək və anlamaq üçün lazım olan bilik və təcrübəyə malikdir.
Hedcinq Fondu necə işləyir?
Mövzu ilə daha yaxından tanış olmaq üçün həddindən artıq nümunə götürək. Təsəvvür edin ki, mən Delaware LLC kimi "Global Umbrella Investments, LLC" adlı şirkət qururam. Şirkətin necə idarə olunduğunu söyləyən hüquqi sənəd olan əməliyyat müqaviləsi hər il mənfəətin 25% -ni illik 3% -dən çox əldə edəcəyini və hər hansı bir şeyə sərmayə edə biləcəyimi bildirir - səhmlər , istiqrazlar , investisiya fondları , startups, incəsənət, nadir pullar, koleksiyonlar , qızıl , şərab; əhəmiyyətli deyil.
Mənim hedcinq fonduma 100 milyon dollar sərmayə qoyan tək investor gəlir. O şirkətə bir çek yazır, mən onu broker hesabımına qoyuram və əməliyyat müqaviləsində yazılmış istənilən qaydalara əsasən kapitalını yerləşdirəcəyəm. Yəqin ki, mən yerli restoranları almaq üçün puldan istifadə edirəm. Bəlkə yeni bir şirkətə başladım. Hər iki halda da, hər şey mən oyandığımda və ofisə getdiyimdə mənim məqsədim investorun nağd pulunu mümkün olan ən yüksək nisbətdə (əlbəttə risk üçün tənzimlənir) işə sövq etməkdir, evə getmək nə qədər çox olur.
Mübahisənin əvəzi üçün ilk il inanılmaz bir sərmayə qoyan imicim, şirkətin aktivlərini iki dəfə artıraraq 100 milyon dollardan 200 milyon dollara qədər. İndi şirkətin əməliyyat müqaviləsinə əsasən, ilk 3% -dən yuxarı olan hər hansı bir şeyə sahib olan investor mənə 25%, mənim investoruma isə 75% bölüşdürür. Bu vəziyyətdə, bu maneə nisbəti üçün 100 milyon dollar qazanc 3 milyon dollar azalacaq. Qalan 97 milyon dollar mənim üçün 25%, mənim investoruma isə 75% bölünür.
Xalis nəticə məndən 24.25 milyon dollar təzminatla üzləşirəm. Mənim investor 3 milyon ABŞ dolları qazanıb və 72,75 milyon dollar ayırır ki, bu o deməkdir ki, o, ən azı 75,75 milyon dollar təşkil edib.