İndex fondlarına dəyər və artım sərf etmək ən yaxşı vaxt nə vaxtdır?
Qiymət, İnkişaf və İndeks Fond Fondu anlayışları
- Dəyər fondunun qarşılıqlı fondları əvvəlcə investorun mənfəət və ya digər əsas dəyər tədbirlərinə nisbətən aşağı qiymətə satdıqlarına inandığını ehtiyatları olan qiymətli kağızlara investisiya qoyurlar.
- İnkişaf fondunun qarşılıqlı fondları, əsasən, ümumi səhm bazarına nisbətən daha sürətli bir şəkildə böyüməsi gözlənilən şirkətlərin səhmləri olan artım səhmlərinə sərmayə qoyurlar.
- İndeks fond fondları , ümumi maliyyə bazarlarının müəyyən seqmentini təmsil edən səhm və ya istiqrazların nümunəsi olan müəyyən bir indeksin qiymət hərəkətini təqlid etməyə çalışır. Məsələn, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) Wal-Mart, Microsoft və Exxon Mobil kimi ən böyük ABŞ şirkətlərinin (böyük kapaklar) təxminən 500-i təmsil edən bir indeksdir. Bu yazıda ayrıca S & P Midcap 400 ( orta kapak stokları ) ve Russell 2000 (kiçik kapak stokları) analiz edilir.
Debat: dəyər və artım üçün strategiyalar və müqayisələr
Şübhə yoxdur ki, qiymətli kağızlar ümumilikdə müəyyən bazar və iqtisadi mühitlərdə artımdan daha yaxşıdır və artım başqalarından daha yaxşıdır. Ancaq hər iki düşərgənin davamçıları - dəyər və böyümə hədəfləri - eyni nəticəyə nail olmaq üçün səy göstərmirlər - investor üçün ən yaxşı yekun gəlir.
Siyasi ideologiyalar arasındakı bölünmələrə görə, hər iki tərəf eyni nəticəni istəyir, lakin bu nəticəni yerinə yetirmək yolu ilə razılaşmırlar (və tez-tez öz tərəflərini siyasətçi kimi ehtirasla mübahisə edirlər)!
Qiymətli sərmayəçilər daha yüksək gəlirlər üçün ən yaxşı yolu, digər şeylər arasında endirimlə satılan səhmlərin tapmaq olduğunu düşünür; onlar aşağı P / E əmsalları və yüksək dividend verimlərini istəyirlər.
İnkişaf etməkdə olan investorlar, digər şeylər arasında, daha yüksək gəlirlərə ən yaxşı yolun güclü nisbi momentumu olan səhmləri tapmaqdır; yüksək mənfəət artım tempi və az dividendlər istəmirlər.
Qiymət artımı: Returns perspektiv
Qeyd etmək vacibdir ki, qiymətli kağızların ümumi qaytarılması fond qiymətləri və dividendlərin kapital mənfəətini əhatə edir, buna baxmayaraq, artım səhmlərinin tez-tez dividendlər verməməsi səbəbindən artım səhmdarları yalnız kapital mənfəətinə (qiymət artımına) etibar etməlidir. Fərqli sözlərlə, qiymətli sərmayəçilər müəyyən dərəcədə "etibarlı" dəyər qazanırlar, çünki dividendlər kifayət qədər etibarlıdır, buna baxmayaraq, artım investorları adətən daha çox dəyişkənliyə (qiymətlərin daha çox yüksəlməsi və aşağı düşməsi) dözürlər.
Bundan əlavə, bir investor qeyd etməlidir ki, təbiətdə, banklar və sığorta şirkətləri kimi maliyyə ehtiyatları, ortalama artım qarşılıqlı fondundan orta dəyərli qarşılıqlı fondun böyük hissəsini təmsil edir. Bu miqyaslı ifşa pozğunluqlar zamanı artan səhmlərdən daha çox bazar riski daşıyır. Misal üçün, Böyük Depressiya dövründə və daha yaxınlarda 2007 və 2008-ci illərin Böyük tənəzzülündə, maliyyə səhmləri hər hansı digər sektordan daha çox qiymətlərlə daha böyük itkilər yaşadı.
İndeks fondlarının dəyər və artım ilə müqayisə edilməsi
İndeks fond fondları adətən " Böyük qarışıq " obyektinə və ya qarşılıqlı fondlar kateqoriyasına bölünürlər, çünki onlar həm dəyər, həm də artım səhmlərinin birləşməsindən ibarətdir.
İndeks bir investor, adətən, aktiv investisiyalar üçün lazım olan tədqiqat və təhlillərə (nə dəyər, nə də artım müstəqil) inanmaq istəmədiklərini söyləmək üçün passiv investisiya anlayışına üstünlük verir, sadə, ucuz qiymət indeksi . İndeksi sərmayəçiləri, həm dəyər, həm də böyümə xüsusiyyətlərinin qarışığı daha böyük bir nəticə üçün birləşə bilər - bu, "bir və birdən üçü bərabərdir" təsiri (ya da əslində yarım dəyər və bir yarım artım daha çox müxtəlifliyə və az səy).
Qiymət, Dəyər və İndeks Fonlarının Tarixi Performansından Başlıca Təqaüdlər
Bunlar, dəyərli fondların tarixi artımdan, inkişaf fondlarından və indeksli fondlardan bəhs edən dəyərlərdir.
- İnkişaf ehtiyatları, iş dövrünün son bir ilində, tənəzzül başlamazdan qabaq ən yaxşı çıxış edirlər.
- Bir ayı bazarı tam sürətlə böyüyərkən böyümə həm dəyər, həm də indeksi itirmək məcburiyyətindədir.
- Mən bazarın vaxtını təklif etmirəm, amma artım ehtiyatlarına sərf etmək üçün ən yaxşı vaxt iqtisadi dövrün sonuncu (yetkin) mərhələlərində yaxşı olduqda normaldır .
- İndeks fondları bir illik fəaliyyətə tez-tez üstünlük vermirlər, lakin onlar 10 illik vaxt çərçivələri kimi uzunmüddətli dövrlərdə böyüməyi və dəyərini kənarlaşdırırlar.
- İndeks qalib gəldikdə, adətən böyük kapalı səhmlər üçün dar bir marj ilə qazanır, ancaq orta qapaq və kiçik qapaq sahələrində geniş bir margin. Bu artım və dəyərlə təmsil olunan fəal idarə olunan vəsaitlər üçün xərc nisbətlərinin yüksək olduğu (və beləliklə, yekunları aşağı) olması ilə bağlı qismən aiddir. Orta qapaq və kiçik qapaq seqmentləri üçün bu indeks göstəricisi də əhəmiyyətlidir, çünki bir çox investor əksinə inanır - fəal idarə olunan fondlar (indeks deyil) orta və kapital ehtiyatları üçün yaxşıdır, lakin passiv investisiya (endeksləmə ) böyük kapaklar üçün yaxşıdır . Bu nöqtədə daha çox məlumat üçün, bax: Effektiv bazar fərziyyəsi (EMH) .
- Nə artım, nə də qiymətli investorlar keçmiş performans tarixində açıq bir zəfər qazanmağı tələb edə bilməzlər. Lakin, indeks investorları tez-tez üst sənətkar ola bilməyəcəyini iddia edə bilərlər, lakin dövr ərzində ən azı ifaçı olurlar. Buna görə diversifikasiya və aşağı xərclər səbəbindən ortalama ortalama bazar riskinin aşağı səviyyədə olması üçün ən az orta gəlir əldə etməsinə əmin ola bilərlər.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.