Riskinizi azaltmaq üçün investisiya portfelini nəzərdən keçirin
Təəssüf ki, portfel analizi, sermayənin yerləşdirilməsindən asılı olmayana qədər təəccüblü görünə bilər.
Bu prosesi daha asan və daha əlçatan etmək üçün, mən sizin üçün bir neçə sualları cavablandırmaq istəyirəm:
- Portfel təhlili nədir?
- Portfel təhlili nə üçün vacibdir?
- Portfel təhlili apararkən nəzərə alınacaq bəzi məsələlər hansılardır?
Ümid edirəm ki, bu əsas təqdimat sənin portfelinizin sağlamlığını qiymətləndirmək vəzifəsini daha yaxşı hazırlayacaq və ya bu işi peşəkardan kənarlaşdırsanız, hansı suallar vermək istəsəniz bir sıra sahələri anlasın.
Portfel təhlili nədir və niyə vacibdir?
Düzgün tətbiq olunan və tətbiq edilən, portfel analizi, müəyyən bir investorun ehtiyacları, üstünlükləri və qaynaqları üçün uyğunluğunu və müəyyən bir investisiya mandatının məqsədlərinə və məqsədlərinə çatma ehtimalını müəyyən etmək üçün investisiya portfelini pozmaq və öyrənmə prosesidir xüsusilə riskin tənzimlənməsinə əsaslanan və tarixi aktiv sinifinin işığının işığında.
Bir illüstrasiya təmin etmək üçün: bir investor qeydiyyatdan keçmiş investisiya məsləhətçisinə və ya aktiv idarəçiliyinə yaxınlaşdıqda və beş il müddətində səmərəli saxlanılmaq arzusuna əsasən özünün holdinqlərinin portfel təhlili üçün məsləhətçi firma Portfelin içindəki holdinqlər və bu mövqelərin, ağlabatan bir insana malik olan və aşağı volatilliyin və kifayət qədər likvidliyin qorunması ehtimalı yüksək olduğunu təsbit edə biləcək aktivlərdən ibarət olub olmadığını müəyyən etməyə çalışırlar.
Məsləhətçi firma səhmlərə hər hansı mənalı təsirə yol verməmək istəməyini istərdi, bunun əvəzinə nağd pula, yaxşı pul bazarı fondlarına , FDIC , ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının və qeydləri ilə dəstəklənən depozit sertifikatları və digər müqayisə edilən investisiyaların üstünlüyünü üstün tutmağı üstün tutur. Belə bir portfel üçün, dividendlər və ya faiz şəklində investisiya gəlirlərinin yaranma məqsədi əsasın investorun ona çatması üçün lazım olduğuna əmin olmaq üçün orta və ya üçüncü dərəcəli hesab oluna bilər.
Bir Portfolio Təhlili apararkən düşünmək üçün bəzi şeylər
Portfel təhlili problemini həll etmək üçün bir çox yol olsa da, onu üç əsas vəzifəyə ayırmaq üçün kömək edir.
Birincisi, portfelini məcmu əsasda nəzərdən keçirin. Buradakı məqsəd, bütövlükdə alınan portfelin digər portfellərə və ya bəzi müvafiq benchmarklara nisbətən necə yerləşdiyini anlamaqdır; məsələn, portfelin ümumi portfelinin xüsusiyyətlərinə, portfelin bütövlükdə portfelin mənfəətə nisbətinə , portfelin dividend gəlir vergisinə nisbəti kimi, bütün kapital portfeli vəziyyətindədir. bütövlükdə, səhm üzrə görünüşlü mənfəətdə gözlənilən artım tempi və onları S & P 500 və ya Dow Jones Industrial Average kimi birja indeksi ilə müqayisə.
İkincisi, portfel komponentlərini bir-birinə nisbətlə nəzərdən keçirin. Bu addımın məqsədi bir portfelin hər birinin birbaşa və ya dolayısı ilə hər bir aktivə təsir göstərən bir-birinə və ya digər faktorlara təsir göstərdiyini anlamaqdır. Portfel təhlili, hər hansı bir daşınmaz əmlakın yanında, kiçik biznesə investisiya kimi hər hansı yaxından idarə olunan müəssisələri daxil etməlidir . Məsələn, Amerika Birləşmiş Ştatlarının ən böyük ikinci Dairəvi Queen franchise operatoru 2017-ci ilin sonlarında iflas qorunmasını istədi, çünki neft qiymətlərinin azalması onun restoranlarının böyük bir hissəsinin yerləşdiyi icmalar arasında gəlir itkisinə gətirib çıxardı. Bu françayzinq operatorunda iştirak payını tutan hər bir investor öz risklərini, ExxonMobil ya da Chevronda vergiyə cəlb edilmiş brokerlik hesabında və ya Roth IRA-da park partiyası kimi, neft şöbələrinin səhmlərini tutaraq əhəmiyyətli dərəcədə artırdı.
Benzin, reaktiv yanacaq, xam neft və təbii qazın dondurma konusları və isti itlər ilə bir yerdə olmadığı görünsə də, bu halda françayzinq edilmiş restoranların coğrafi izləri ilə əlaqəli olub, yerli neft şöbələrindən ödəyişlərini çəkən müştərilər evdən kənarda yemək imkanı əldə edə bilərlər.
Üçüncüsü, portfödəki komponentləri tək-tək investisiyalar kimi zəmindən təhlil edin. Hər bir mövqe təhlil edildikdən sonra və tez-tez illərlə dediyim bir şeyi təkrarlamaq üçün özünüzdən soruşmalısınız: "Nə üçün bu mənim var?", "Vergi sonrası pul axınlarının, qiyməti ödəmişəmmi? "və" Mənə hansı şərtlərdə payı saxlamağa davam edirəm? ". Bu, bir çox axmaqlıqların balansın üzərinə çıxmasını maneə törədir. Əlavə olaraq, bu addım xüsusilə risk idarəetmə perspektivindən vacibdir, çünki Wall Street və investorların bəzən ağılsız bir insanın öz başlarına daxil olması üçün başqa bir ağılsız insana gətirib çıxardığı kimi [ xüsusi bir şirkət, sektor və ya sənayenin bu anda yaxşı bir şəkildə işlədiyini, sadəcə oyunçuların nadir hala dəyişdiyi). Robo-Advisors deyilən yüksəliş ilə bu problem daha da pisləşdi. Uzun müddətdir ki, kimsə üçün portfel təhlili nəzərdən keçirirəm və onların əvvəlcədən müəyyən edilmiş aktivlərin yerləşdirilməsinin ETF-nin aşağı qiymətli bir istiqrazına daxil olduğunu aşkar etdilər. Problem: birja valyuta sövdələşməsi fondunun məntəqələrinə daxil etdiyim kimi, mən onun keçirilmiş istiqrazlarının bir hissəsi üçüncü dünya ölkələrinə kreditlər təqdim edən yüksək riskli istehlakçı istiqrazlar olduğunu aşkar etdik. Sadəcə sevmədiyiniz bir aktivi almaq üçün dərindən riyazi və ağılsızlıqdır, sadəcə, sizə lazım olduğunu düşündüyünüz şeylərin bəzi qəribə yoxlanış siyahısına uyğundur. Zənginlik qurmağın bir çox yolu var. İnvestisiya qiymətli korporativ istiqrazlar tutaraq məmnuniyyətlə bir az daha az pul qazanırdım ki, mənim qiymətli sermayamın yarısını dünyanın hər yerində ödəmə qabiliyyəti olmayan bir millətə göndərin.
İnstitusional portfel təhlili daha mürəkkəb ola bilər
Bu üç addım ən fərdi investorlar üçün kifayət qədər olmasına baxmayaraq, institusional investorların idarə altında olan aktivləri nəzərdən keçirərkən tamamlamaq istəyən bir neçə digər portfel analiz prosesi var. Yuxarıda göstərilən proseslərlə əlaqədar olaraq, bir çox portfel meneceri 1929-cu ilin Böyük Depressiyasını təkrarlayaraq, birja bazarının qəzaya uğradılmasını simulyasiya edərək, müəyyən bir portfelin müxtəlif iqtisadi və ya bazar şərtləri altında çıxış edə biləcəyini görmək üçün geri-tarixli stress testlərini aparmağı üstün edir 1987-ci il, Asiya maliyyə böhranı və ya 2007-ci ilin dekabr ayında başlayan Böyük Dəyişmə. Institutional səviyyədə, Bloomberg və FactSet kimi peşəkar xidmət təminatçıları bu simulyasiyaların yaxın vaxtlarda işləməsinə və ya portfel meneceri və ya aktivin idarə olunması şirkətinin investisiya komitəsi tərəfindən müntəzəm portfel təhlili nəzərdən keçirilməsinə dair plana əsasən avtomatlaşdırılmışdır. Bundan əlavə, 1974-cü ilədək Məşğulluq Pensiya Gəlirləri Təhlükəsizliyi Aktı (ERISA) daxil olmaqla çoxsaylı qanun və qaydalara tabe olan bir pensiya fondunda sərmayə yatırmaq üçün işə götürülən bir investisiya məsləhət şirkəti, portfelin holdinqlər uyğun və düzgündür. Eyni, etibarlılıq fondunun etibarnasiyasına aiddir və mütəmadi şəkildə etibarın aktiv və əməliyyatları, hər hansı bir pay və ya ödəniş daxil olmaqla, güvən aləti ilə uyğun gəlir.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskə qarşı tolerantlıq və ya müəyyən investorların maliyyə vəziyyətləri nəzərə alınmadan təqdim olunur və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.