İnvestorlar Kreditə Girov kimi Diversified Portfolio istifadə edə bilərlər
Bu qiymətli kağızlar kreditindən fərqlənir ki, bu brokerlər bu ehtiyatları və ya digər aktivləri qısamüddətli satış məqsədilə treyderlərə qiymətli kağızlar verir. Qiymətli kağızlar əsasında kreditləşdirmə kimi tanınan qiymətli kağızlarla təmin olunan kreditlər, investorlara kredit vermək üçün qiymətli kağızları girov kimi istifadə edir.
Qiymətli kağızlarla təmin edilmiş kredit nədir?
Qiymətli kağızlarla təmin edilmiş kredit, investorun səhmlər və istiqrazlar kimi qiymətli kağızlar portfelinin təmin etdiyi borcdur. Borcalan qiymətli kağızları borc verənin lizinq haqqı hesabına yerləşdirir və kreditor tez-tez qiymətli kağızların bazar qiymətinin yüzdə 50-dən 95-ə qədər dərəcədə mövcud kreditlər verəcəkdir. Həqiqi məbləğ portfelin əsaslı aktivlərinə və diversifikasiya səviyyəsindən asılıdır. Məsələn, bir borc verən, ABŞ Maliyyə Nazirliyinin bir portfelinə qarşı daha çox vəsaitləri tək, konsentrasiya edilmiş səhm mövqeyinə malik bir portfeldən daha çox maliyyələşdirə bilər.
Fəaliyyətdə Kreditləşdirmə Prosesləri
Borcalan kredit fondlarından istifadə etmək istədikdə, kredit xəttinə qarşı bir çek yazır və ya bank hesabına pul köçürmək üçün təlimat təqdim edir. Əsas girov dəyişikliklərinin dəyəri kimi, hesabın kredit qabiliyyəti dəyişir, bu da əlavə girovun nağd şəklində depozit qoyulması və ya əvvəlcədən təmin edilməmiş digər səhm və istiqrazların depozitləşdirilməsi zərurətini doğurur.
Borcalan həmçinin ödənişsiz kreditin bir hissəsini və ya hamısını ödəyə bilər. İki gündən 30 günədək dəyişə bilən "müalicə müddəti" kimi tanınan müəyyən bir müddət ərzində icra edilmədikdə, kreditor onları sataraq girov kimi fəaliyyət göstərən qiymətli kağızları ləğv edəcəkdir.
Müvafiq borcalanlar fərdlərin, birgə investorların və qəyyumun, müvəkkilin və benefisiarın bərabər olduğu yaşayış zəmanətlərini ehtiva edə bilər. Maliyyə qurumundan asılı olaraq, kreditlər çox yüksək xalis dəyərli şəxslər üçün 100,000-dən $ 5,000,000-ə qədər və ya bəlkə daha çox ola bilər. Bu kreditlər borcalana qısa və aralıq müddətlərlə uyğunlaşdırılmış şərtlərə malikdir; beş ildir.
İnvestorlar üçün fayda
Qiymətli kağızlarla təmin edilən kreditlər bir neçə faydaya malikdir. Borcalanın marjinal kredit kimi alternativlərə nisbətən daha az faiz dərəcəsi və aşağı risk təklif edə bilər, baxmayaraq ki, onlar hətta kreditlərin digər formalarından daha çox riskə malikdirlər. Bundan əlavə, ödənişdə daha çox rahatlıq təmin edir və əlavə girov tələblərinə cavab vermək üçün müalicə müddəti təmin edir. Bu, margin kreditini ödəmək üçün yaxınlıq tələbindən fərqlənir.
Qiymətli kağızlarla təmin edilmiş kredit üzrə faiz dərəcəsi tez-tez London İnterbankı tərəfindən təklif olunan faiz dərəcəsi (LIBOR) üzrə mükafata əsaslanır.
Bu yayılma, adətən, investorun portfel dəyərinin daha böyük olduğu halda, faiz dərəcəsini aşağı salır. Bəzi hallarda, bir borc verən, investorun daşınmaz əmlakına və ya mülkiyyətinə görə "ehtiyatlılıq ehtiyatı" qoymaq üçün icazə verildiyi təqdirdə, qiymətli kağızlar ilə təmin edilmiş kredit üzrə faiz dərəcəsini aşağı sala bilər. Bu da investorun vergi bəyannaməsi ilə kreditin faizini çıxarmağa imkan verə bilər. Bəzi qiymətli kağızlarla təmin edilən kreditlər faizlə ödənişli bir xüsusiyyət təklif edirlər.
Qiymətli kağızlarla təmin edilən kreditlərin riskli işi
Onların üstünlüklərinə baxmayaraq, qiymətli kağızlar müəyyən risklər ilə gəlir. Tarixi səhmdar qiyməti sabitliyinə malik sabit bir şirkət belə çətin bir iqtisadi mühitə meylli ola bilər və payının qiymətini düşür.
Səhm və sabit gəlirli bazarlar zəif olaraq çıxış edərkən, adətən dövründə baş verir, bir çox aktivlərin bazar dəyəri əvvəllər gözlənilməz səviyyələrə çata bilər.
Borcalanın krediti dəstəkləyən qiymətli kağızlar xaricində çoxlu likvidlik olmadığı və ya krediti dəstəkləyən qiymətli kağızlar demək olar ki, tamamilə aktivlərdən ibarətdir, belə ki, bu, ABŞ-ın qısamüddətli Xəzinədarlıq istiqrazları kimi aktivlərdən ibarətdir, bu, investorun girovuna zəmanət verən banka gətirə bilər. Bu, borcalanın xərclərini qeyri-məqbul qiymətlərlə məcburi şəkildə ləğv etməyə səbəb ola bilər. Borcalanın ondan alınması və satın alınması üçün seçimi var idi və bazarın bərpa edilməsini gözləməyi seçməmişdir.
Qiymətli kağızlarla təmin edilən kreditlərdən başqa bir təhlükə, borc verənin girov kimi xidmət edən xüsusi bir təhlükəsizliylə rahatlıq hiss edə bilməməsi. Məsələn, təsəvvür edin ki, keçmişdə Eastman Kodak kimi tanınmış şirkətdə böyük səhmdar bloku var. Dijital kameralar şirkətin mənfəətini pozduğundan, bank artıq Şərq Kodakını girov kimi qəbul etməyəcəyinə qərar vermiş ola bilər. Sizə Eastman Kodak səhmlərinizi satmaq və pulunuzu kreditorun girov ehtiyacları üçün məqbul olan bir şeyə sərf etmək məcburiyyətindəydiniz və ya kredit kartınızdan qaçınmaq üçün girov saxladığınız təhlükəsiz hesaba əlavə kapital qoymağa ehtiyacınız olardı azaltılmış və ya ləğv olundu. Digər risk növlərini yumşaltmaq üçün qiymətli kağızlarla təmin edilmiş kreditlər də əhəmiyyətli bir məhdudiyyətə sahibdir: Borcalan margin borcu ödəmək və ya digər qiymətli kağızlara investisiya etmək üçün puldan istifadə edə bilməz.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskli tolerantlıq və ya hər hansı bir investorun maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan təqdim edilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.