Bond qarşılıqlı fondlar və bunlar necə çalışır?
Bond Fondu necə çalışır: Bondlara əsaslar
Bond fondları istiqrazlara investisiya qoyur. Beləliklə, istiqrazlar qarşılıqlı fondların necə işlədiyini öyrənməzdən əvvəl, istiqrazların işləməsinə dair əsasları öyrənərək faydalanacaqsınız.
Bağı əsasən ödəmə vaxtıdır - bu, kreditdir. Borcalan, layihənin maliyyələşdirilməsi məqsədilə və ya müəssisənin daxili və davamlı əməliyyatlarını maliyyələşdirmək üçün kapital (pul) artırmaq üçün istiqrazlar buraxan bir korporasiya, ABŞ hökuməti və ya ictimai mülkiyyət şirkəti kimi bir təşkilatdır. İstiqraz alıcıları, faizlə dövriyyəli ödənişlər əvəzinə, istiqrazları satın alaraq müəssisəyə pul verən investorlardır.
Bondların əsaslarını və onların səhmlərdən necə fərqləndiyini yaxşı bir şəkildə bilmək yaxşıdır ki, istiqrazlar satın aldığınız zaman borc verənisiniz və səhmləri satın aldığınız zaman (Bonds = Borcalan, Səhmlər = Sahib).
Bondların necə işlədiyinə dair nümunə
Məsələn, fərdi istiqrazlar müəyyən bir müddət (müddət) üçün müəyyən edilmiş dərəcədə istiqraz sahibinə (investoruna) kupon adlanan faiz ödəyəcəkdir. Ödəniş müddəti və istiqraz sahibinin öhdəliyi olmadığı halda, istiqraz sahibinin bütün faiz ödənişləri və müddəti bitdikdən sonra onların əsas hissəsinin 100% -i alacaq.
Fərqli sözlə, investorların əksəriyyəti əsas pulunu itirmir - real bazar riski və ya dəyər itirmə riski yoxdur və faiz ödənişləri sabitdir, buna görə istiqrazlar sabit gəlirli investisiyalar adlanır.
Bir istiqrazın nümunəsi bu kimi bir işlə məşğul olacaq: Buraxan müəssisə, Ford Motor Company kimi bir şirkət deməkdir, 30 ildir 7,00% faiz ödəyən istiqrazlar təklif edir.
Bond investoru 10.000 dollarlıq bir istiqraz satın almaq istəyir. O, Ford üçün 10,000 dollar göndərir və qarşılığında bir istiqrazın sertifikatı alır. Bond investoru ildə 7% (700 dollar) olur, adətən iki 6 aylıq ödənişlərə bölünür. 30 il ərzində illik 7% qazanandan sonra, investor 10,000 dollar geri alır.
Bond Riskləri, Bond qiymətləri və faiz nisbətlərinə necə aiddir
Bond risklərini və bağ qiymətləri ilə faiz dərəcələri arasındakı əlaqəni anlamaq da vacibdir. Emissiya edən qurum tərəfindən istiqraz sahiblərinə ödənilən faizlərin miqdarı, əsasən, müddətin (ödəmə müddətinin məbləğinə), verən müəssisənin kredit reytinqinə və həmin dövrdə oxşar kreditlər üzrə faiz dərəcələrinə əsaslanır. Bondun faiz ödənişləri (vergisi) ümumiyyətlə default riskinə əsaslanır. Buna görə 30 illik istiqraz kimi uzun müddətli istiqrazlar, uzun müddət ərzində ödəmə riskinə qarşı kompensasiya etmək istəyən alıcılara bond ödənişlərini daha cəlbedici etmək üçün yüksək faiz tələb edir.
Eynilə, əgər bir müəssisə böyük həcmdə istiqrazlar buraxmışdırsa, uduş riski artır. Bu, gələcək kreditlər üzrə daha yüksək faiz dərəcələri ödəmək məcburiyyətində qalmış mövcud borcun yüksək səviyyəsinə malik bir fərddən fərqlənmir - onlar default riskdir .
Bond verən müəssisənin kredit reytinqi istiqraz sahiblərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirir. Bu fərdlər üçün kredit hesabına bənzəyir. Daha yüksək kredit dərəcəsi əmrləri aşağı faiz dərəcələri və aşağı kredit reytinqləri yüksək faiz dərəcələrini əsaslandırır.
Bond Fondu necə işləyir və necə fərqlənirlər
Bond qarşılıqlı fondlar istiqrazlara investisiya edən qarşılıqlı fondlardır . Digər qarşılıqlı fondlar kimi, istiqrazlardakı qarşılıqlı fondlar onlarla və ya yüzlərlə fərdi qiymətli kağızları (bu halda, istiqrazlar) keçirən səbələrə bənzəyir. Bond fondu meneceri və ya menecerlər qrupu sabit istiqrazlar bazarını istiqrazların qarşılıqlı fondunun ümumi məqsədi əsasında ən yaxşı istiqrazlar üçün araşdırır. Menecer (s) iqtisadi və bazar fəaliyyətinə əsasən istiqrazları alacaq və satacaq. Menecerlər həmçinin sərmayəçilərin geri qaytarılması (çıxarılması) ilə bağlı pul vəsaitlərini satmalıdırlar.
Bu səbəblə bağ fondunun idarəçiləri nağd şəkildə ödəmə müddətinə qədər istiqraz tuturlar.
Daha əvvəl dediyim kimi, istiqrazın emitentinin (məsələn, iflas səbəbindən) və istiqraz sahibinin ödəmə müddətinə qədər borcunu saxladığı müddətdə fərdi istiqraz dəyərini itirməyəcəkdir. Fondun meneceri (s), tez-tez öhdəliyin əvvəlində fonddakı əsas istiqrazları satdıqları üçün, bir istiqrazın qarşılıqlı fondu Net Asset Value - NAV kimi ifadə edilən dəyərini qazana bilər və ya itirir. Buna görə, istiqrazlar fond dəyərini itirə bilər . Bu fərdi istiqrazlar və istiqraz qarşılıqlı fondlar arasında əsas fərqdir.
İşdə nəyə görə: Təsəvvür edin ki, fərdi bir istiqrazın (bir qarşılıqlı fond deyil) satın alınmasını düşünürsünüz. Əgər bugünki istiqrazlar dünənki istiqrazlara nisbətən daha yüksək faiz ödəyirsə, daha yüksək gəlirlər əldə edə bilərsiniz ( yüksək verim ) almaq üçün, təbii ki, bugünkü yüksək faizli istiqrazların satın almaq istərdiniz. Lakin, əgər emitent istiqrazın alınması üçün endirim (aşağı qiymət) vermək istəsə, dünən aşağı faizli istiqrazlar üçün ödənişləri nəzərdən keçirə bilərsiniz. Təsəvvür edə bilərik ki, faiz dərəcələri üstünlük təşkil edilərkən, böyük istiqrazların qiyməti azalacaq, çünki investorlar daha böyük (və aşağı) faiz ödənişləri üçün endirimlər tələb edəcəklər. Bu səbəbdən istiqrazın qiymətləri faiz dərəcələrinin əks istiqamətində hərəkət edir və bond fond qiymətləri faiz dərəcələrinə həssasdır . Bond fondu menecerləri daima fondda yerləşdirilmiş əsas istiqrazları alıb satırlar, buna görə qiymətlərin dəyişməsi fondun NAV-ə dəyişəcək.
Xülasə olaraq, bir istiqrazın qarşılıqlı fondu istiqraz meneceri yüksələn faiz dərəcəsi mühitində əhəmiyyətli bir istiqraz satarsa dəyərini itirə bilər, çünki açıq bazarda olan investorlar daha az faiz ödəməyən böyük istiqrazlar üzrə endirim tələb edirlər (aşağı qiymət ödəyirlər) dərəcələri.
Hansı Bonus Fondu Sizin üçün ən yaxşısıdır?
Hər bir istiqraz fondu fonda saxlanılan istiqrazların növünü və buna görə də istiqraz fondu növünü və ya kateqoriyasını müəyyənləşdirəcək müəyyən bir məqsədi var. Ümumiyyətlə, mühafizəkar investorlar borc öhdəliyini daha az müddətə və daha yüksək kredit keyfiyyəti ilə bağlayan istiqrazlar almağa üstünlük verirlər, çünki onlar default riskinin və aşağı faiz dərəcəsi riski altına düşürlər. Lakin, bu istiqrazlar fondları ilə alınan faiz və ya gəlir azdır. Əksinə, daha uzun müddətli istiqrazlar və aşağı kredit keyfiyyəti olan istiqrazlara sərmayə qoyulan vəsaitlər daha yüksək nisbi risk müqabilində yüksək nisbi gəlirlər üçün daha çox potensiala malik olacaqdır.
Əgər hansı istiqrazlar fondunun sizin üçün ən yaxşısı olduğuna əmin deyilsinizsə, istiqraz indeksinin pulları ağıllı seçim ola bilər. Qarşılıqlı fondlar portfelinin yaradılması baxımından ən çox diqqəti investisiya məqsədlərinizə və risk üçün tolerantlığa uyğun olan müxtəlif növ investisiya fondları çeşidli bir qarışığınız olmasıdır.