Bondlar dəyərdə amortizasiya olunduqda
Buna baxmayaraq, istiqraz qarşılıqlı fondlar kimi sabit gəlirli investisiyalar dəyəri dəyərsizləşə bilər. Beləliklə, investorlar, həqiqətən, pul vəsaitləri ilə pul itirirlər və necə ağıllı şəkildə istifadə edə bilərlər?
Bağlar və Bond qarşılıqlı fondlara əsaslar
Bağ fondlarının işləməsinin fərdi qiymətli kağızların necə işləməsi ilə başlaması lazım olduğunu başa düşmək.
Çünki bond qarşılıqlı fondlar istiqrazlar tutan investisiyalar birləşdirir. Amma istiqrazlar və istiqrazlar fondları əslində eyni şəkildə işləmirlər, xüsusilə qiymət və performansa gəldikdə. Əgər istiqrazların əsaslarını başa düşürsəniz, həm də istiqrazların qarşılıqlı fondlarının əsaslarını və ikincilər arasında olan fərqləri və oxşarlığı anlaya bilərik.
10 illik ABŞ Treasury Bond (aka 10 illik T Qeyd) və bond 2,00% ödəyir kimi bir istiqrazın pul qoymağa qərar verin. Hər biri 100 dollar dəyərində 10 min dollar dəyərində satın alırsınız. T qeydlərini ödəmə müddətini tutduğunuz təqdirdə, on il müddətinə illik 200 ABŞ dolları (10,000 x 0.02) alacaqsınız, bu müddətdə 10,000 ABŞ dolları məbləğində məbləğ alırsınız. Bu səbəbdən istiqrazlar "sabit gəlir" hesab olunur: gəlir (vergi) ödəmə müddətinə təyin olunur. Ancaq on ildən bəri bağını satmaq lazımdırsa nə olur? Bu, istiqrazların təhlükəsizliyini təhlükə altına ala biləcək yerdir.
Qiymətin nə vaxt və necə dəyişəcəyini
Bu məqalənin başlığı "Bond Fondu necə pul qazana bilər?", Lakin investisiyalar satılıncaya qədər heç vaxt "itirmək" və ya "qazanmaq" deyildir; onların dəyərinə əsasən qiyməti dəyərləndirir (azaldar) və ya qiymətləndirir (qazanc) və ya daha dəqiq olaraq onların Net Aktiv dəyərini (NAV) . Məsələn, eviniz dəyərdən düşdüyü zaman pul itirmirsiniz.
Yəni qiyməti alış qiymətindən aşağı olduqda satmadığınız müddətdir! Xülasə olaraq, həqiqətən satmadığınız müddətdə bir investisiya və ya zərəriniz yoxdur.
Eynilə, əgər satın aldığınız istiqraz dəyərdən düşsə və onu ödəmə müddətindən əvvəl satarsa, onu bazarda daha aşağı bir qiymətə satmalı və itkini qəbul etməlisiniz. Yuxarıda göstərilən 10.000 ABŞ dolları məbləğindəki T Qeydinə əsasən, istiqrazın əvvəlcədən ödəmədiyi və dəyəri azaldıldığı təqdirdə, investor 10,000 ABŞ dolları məbləğindən daha az məbləğ ala bilər.
Bağlar qiymətlərinin aşağı düşməsi və Bond Fondu dəyərin aşağı düşməsini təmin edir?
Bond qiymətləri faiz dərəcələri kimi tərs istiqamətdə hərəkət edir. İşdə nəyə görə: Təsəvvür edin ki, fərdi bir istiqrazın (bir qarşılıqlı fond deyil) satın alınmasını düşünürsünüz. Əgər bugünki istiqrazlar dünənki istiqrazlara nisbətən daha yüksək faiz ödəyirsə, daha yüksək gəlirlər əldə edə bilərsiniz (yüksək verim) almaq üçün, təbii ki, bugünkü yüksək faizli istiqrazların satın almaq istərdiniz. Lakin, əgər emitent istiqrazın alınması üçün endirim (aşağı qiymət) vermək istəsə, dünən aşağı faizli istiqrazlar üçün ödənişləri nəzərdən keçirə bilərsiniz. Təsəvvür edə bilərik ki, faiz dərəcələri üstünlük təşkil edilərkən, böyük istiqrazların qiyməti azalacaq, çünki investorlar daha böyük (və aşağı) faiz ödənişləri üçün endirimlər tələb edəcəklər.
Bu səbəbdən istiqrazın qiymətləri faiz dərəcələrinin əks istiqamətində hərəkət edir və bond fond qiymətləri faiz dərəcələrinə həssasdır.
Bond fondları bağlardan fərqli olaraq çalışırlar, çünki qarşılıqlı vəsait onlarla və ya yüzlərlə fonddan ibarətdir və istiqrazlar üzrə fond menecerləri fondda keçirilən əsas istiqrazları daim alıb satırlar. Daha əvvəl burada qeyd edildiyi kimi, istiqrazlardakı fondlar "qiymət" deyil, əsas götürülmüş holdinqlərin Net Asset Value (NAV) var. Menecerlər həmçinin (digər investorlardan qarşılıqlı fonddan pul çıxarmaqdan) ödəmələrə cavab verməlidirlər. Beləliklə, istiqraz qiymətlərindəki dəyişiklik fondun NAV-i dəyişəcəkdir.
Müxtəlif faiz dərəcələri mühitlərinə necə investisiya etmək olar?
Yüksələn faiz dərəcələri şəraitində büdcə qiymətləri ümumiyyətlə düşür . Yenə də, bu, istiqrazlar investorları endirimlə qəbul etmədikləri təqdirdə daha aşağı faiz dərəcələrini ödəyən istiqrazlar almaq istəmədikləri səbəbidir.
Bundan başqa, ödəmə müddəti uzadılsa, faiz dərəcəsi hərəkətləri ilə bağlı qiymətlər daha da genişlənir. Qiymətlərin artması və qiymətlərin azaldılması dövründə uzunmüddətli istiqrazlar orta və ya qısamüddətli istiqrazlardan daha çox dəyərdə azalacaq. Buna görə bəzi investorlar və pul menecerləri sabit faizli investisiyaların faiz dərəcələrinin yüksəlməsi gözlənildiyi zaman daha qısa müddətə dəyişəcəklər. Faiz dərəcələri azaldarkən uzunmüddətli istiqrazlar (daha uzun müddətli istiqrazlar) daha yaxşı bir bahis ola bilər.
Xülasə olaraq, bir istiqrazın qarşılıqlı fondu istiqraz meneceri yüksələn faiz dərəcəsi mühitində əhəmiyyətli bir istiqraz satarkən dəyər itirir və açıq bazarda olan investorlar daha az faiz ödəyən daha böyük istiqrazlar üzrə endirim tələb edirlər (aşağı qiymət ödəyirlər) dərəcələri. Həm də düşən qiymətlər NAV-ə mənfi təsir göstərəcək.
Bond fondları fond qarşılıqlı fondlardan daha az risklidir. Amma investorlar bağ fondunun dəyərinin dəyişə biləcəyini başa düşmək üçün müdrikdirlər. İnvestorlar üçün ən yaxşı fikir, uyğun istiqraz fondlarını tapmaq, onları uzun müddət saxlayır və dalğalanmalara çox diqqət yetirməməkdir.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.