İnflyasiya riski
Onların nisbi təhlükəsizliyi səbəbiylə istiqrazlar qeyri-adi dərəcədə yüksək gəlirlər verməməyə meyllidirlər. Bu, inflyasiyanın yüksəlməsində xüsusilə həssas olur. Misal üçün, 3.32% faiz verən bir Xəzinə istiqrazını satın aldığınızı düşünün.
Bu tapa bilərsiniz kimi təhlükəsiz bir investisiya. Bağlılığı yetkinlik yaşına çatdıqda və ABŞ hökuməti dağılmırsa, heç bir şey yanlış ola bilməz.
İnflyasiya nisbəti , demək olar ki, 4 faiz artdıqca, investisiyalar "inflyasiya ilə deyil". Əslində, pulun "itirilməsini" istərdiniz, çünki buna qoyulan pulun dəyəri azalıb. Sərbəst buraxıldığında əsas pulunuzu geri alacaqsınız, amma bu dəyərsizdir. Qeyd: bu qayda istisnalar var. Məsələn, Xəzinədarlıq İdarəsi də Xəzinə İnflyasiya Qorunan Qiymətli Kağızlar adlı investisiya vasitəsini satır.
Faiz dərəcəsi riski
Bond qiymətləri faiz dərəcələrinə ters münasibətdir. Bir qalxanda, digər düşür. Əgər öhdəlikdən əvvəl bir istiqraz satmaq məcburiyyətində olsanız, satıla biləcəyi qiymət satış zamanı faiz dərəcəsi mühitinə əsaslanacaq. Başqa sözlə, əgər qayıtdıqdan sonra qiymətlər yüksəlsə, təhlükəsizlik qiyməti düşəcək.
Bütün istiqrazlar faiz dərəcələri ilə dalğalanır. Hər hansı fərdi istiqrazın dərəcəsi dəyişikliyinə olan zəifliyini hesablamaq müddəti adlanan çox mürəkkəb bir konsepsiyanı ehtiva edir. Ancaq ortalama investorlar faiz dərəcəsi riski haqqında yalnız iki şeyi bilməli.
Birincisi, ödəmə müddətinə qədər bir təhlükəsizliyiniz varsa, faiz dərəcəsi riski bir faktor deyil.
Siz bütün müəllimi ödəmə ilə geri alacaqsınız. İkincisi, borc ödədiyi zaman faizlərin ödənilməsini təmin edən sıfır kuponlu investisiyalar , faiz dərəcələrinin dəyişməsi üçün ən həssasdır.
Standart risk
Borc borcunu qaytarmaq üçün bir vəddən başqa heç bir şey yoxdur. Və vədlər pozulmaq üçün edilir. Korporasiyalar iflas edirlər. Şəhərlər və dövlətlər muni istiqrazlarına borc veriblər. Şeylər olur ... və default bir bondholder başına ola bilər ki, ən pis şeydir. Standart risk haqqında xatırlamaq üçün iki şey var.
Birincisi, riski özünüzü çəkmək lazım deyil. Moody's kimi kredit reytinq agentlikləri bunu edir. Əslində, istiqrazların kredit reytinqləri bir ölçüdə ölçülüdür. Yüksək səviyyədə riskə sahib olan zəif istiqrazlar miqyasın altındadır. Aaa, uduşun çox qeyri-qənaətbəxş olduğu görüldüyündə, korporativ borcun üstünlüyünü üst üstə qoyur.
İkincisi, əgər ABŞ hökumətinin borcunu alırsınızsa, sizin default riski yoxdur. Xəzinədarlıq İdarəsi tərəfindən satılan borc məsələləri federal hökumətin tam inamı və krediti ilə təmin edilir. Əslində pulları çap etdirən insanlar öz borclarını əvəzləyəcəklər.
Risklərin aşağı salınması
Bəzən yüksək səviyyəli bir bürc alırsınız, yalnız Wall Street-ə daha sonra bu məsələyə toxunur.
Bu risk aşağı düşür . Standard & Poor's və Moody's kimi bir kredit reytinq agentliyi bir istiqrazın qiymətlərini aşağı salırsa, bu istiqrazların qiyməti düşəcək. Bir istiqrazın ödəmə müddətindən əvvəl satmağı planlaşdırdığı bir investora zərər verə bilər. Qiymətin aşağı düşməsi siyahıda növbəti maddə, likvidlik riski ilə mürəkkəbdir.
Likvidlik riski
Qiymətli kağızlar bazarı səhmlərdən daha həssasdır. Sadə həqiqətdir ki, bir istiqrazın ikincil bazarda satıldığı zaman həmişə bir alıcı olmur. Likvidlik riski bir istiqrazın satılması üçün lazım olduğunda təhlükəni təsvir edir. Likvidlik riski dövlət borcu üçün mövcud deyildir. Bir istiqraz fondundakı paylar həmişə satıla bilər. Ancaq başqa bir borc növü varsa, satmaq çətin ola bilər.
Yenidən investisiya riski
Bir çox korporativ istiqrazlar çağırılır. Bu deməkdir ki, istiqraz sahibinin istiqraz buraxmadan əvvəl borcunu "borc" və borcunu ödəmək hüququ var.
Yenidən investisiya riskinə səbəb ola bilər. Emitentlər faiz dərəcələri düşəndə istiqrazlar zəng etməyə meyllidirlər. Bu faiz dərəcəsi və təhlükəsizlik səviyyəsində kilidləndiyini düşünən investor üçün fəlakət ola bilər.
Məsələn, bir ildə 4% ödəmiş bir gözəl, təhlükəsiz Aaa reytinqli korporativ istiqrazın olduğunu düşünürəm. Sonra dərəcələr 2% -ə düşür. Sizin istiqrazınız çağırılır. Müdirinizi geri alacaqsınız, ancaq bu mülkü investisiya etmək üçün yeni, müqayisə edilə bilən bir istiqraz tapmaq mümkün olmayacaq. Dərəcələr 2% -ə düşdüyündə, gözəl, təhlükəsiz yeni Aaa-bond bond ilə 4% almayacaqsınız.
Rip-off Risk
Nəhayət, istiqraz bazarında həmişə sıxılma riski var. Qiymətlər və əməliyyatların şəffaf olduğu fond bazarından fərqli olaraq , istiqraz bazarının əksəriyyəti qaranlıq bir çuxur olaraq qalır. İstisnalar var. Orta sərmayəçilər həmin sahələrdə iş aparmaq üçün səy göstərməlidirlər.
Məsələn, istiqraz fondu dünyası olduqca şəffafdır. Bir fonda bir yük (satış komissiyası) olub olmadığını müəyyən etmək üçün yalnız kiçik bir araşdırma aparır. Və yük yalnız ödəmək istəyən bir şey olub olmadığını müəyyən etmək üçün bir neçə saniyə çəkir.
Hökumətin özü və ya digər nüfuzlu qurumla məşğul olduğunuz müddətdə hökumətin borc alması risksizdir. Hətta korporativ və ya muni borclarının yeni məsələlərini satın almaq hamısı pis deyil.
Lakin fərdi istiqrazlar üçün ikincil bazar kiçik investorlar üçün yer yoxdur. Şeylər bir dəfə olduğundan daha yaxşıdır. TRACE (Ticarət Hesabatı və Uyğunluq Mühərriki) sistemi, fərdi investorların məlumatlı investisiya qərarları vermək üçün lazım olan məlumatlarla təmin etmək üçün möcüzələr etdi.
Amma orta investorun öz növbəsində ikincil bazara daxil olmasını tövsiyə edən hər hansı bir mötəbər maliyyə məsləhətçisi tapmaq çətin olacaq.